杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为成分股比的乘积。
将 ROE 分解为两个组成部分
Amazon.com Inc.，ROE的分解
| ROE | = | ROA | × | 财务杠杆率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 24.13% | = | 7.93% | × | 3.04 |
| 2020年12月31日 | 22.84% | = | 6.64% | × | 3.44 |
| 2019年12月31日 | 18.67% | = | 5.14% | × | 3.63 |
| 2018年12月31日 | 23.13% | = | 6.19% | × | 3.73 |
| 2017年12月31日 | 10.95% | = | 2.31% | × | 4.74 |
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力增加。
将 ROE 分解为三个组成部分
Amazon.com Inc.，ROE的分解
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。
将 ROE 分解为五个组成部分
Amazon.com Inc.，ROE的分解
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。
将 ROA 分解为两个组成部分
Amazon.com Inc.，ROA的分解
| ROA | = | 净利润率 | × | 资产周转率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 7.93% | = | 7.10% | × | 1.12 |
| 2020年12月31日 | 6.64% | = | 5.53% | × | 1.20 |
| 2019年12月31日 | 5.14% | = | 4.13% | × | 1.25 |
| 2018年12月31日 | 6.19% | = | 4.33% | × | 1.43 |
| 2017年12月31日 | 2.31% | = | 1.71% | × | 1.35 |
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。
将 ROA 分解为四个部分
Amazon.com Inc.，ROA的分解
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。
净利润率分解
Amazon.com Inc., 净利润率分解
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，净利润率上升的主要原因是以EBIT利润率衡量的营业盈利能力的增加。