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Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

杜邦分析： ROE、ROA 和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利润率分解

将 ROE 分解为两个部分

Amazon.com Inc.，ROE分解


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆
2020年12月31日	22.84%	=	6.64%	×	3.44
2019年12月31日	18.67%	=	5.14%	×	3.63
2018年12月31日	23.13%	=	6.19%	×	3.73
2017年12月31日	10.95%	=	2.31%	×	4.74
2016年12月31日	12.29%	=	2.84%	×	4.32

根据报道： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).

2020年股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力增加。

将 ROE 分解为三个组成部分

Amazon.com Inc.，ROE分解


	ROE	=	净利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆
2020年12月31日	22.84%	=	5.53%	×	1.20	×	3.44
2019年12月31日	18.67%	=	4.13%	×	1.25	×	3.63
2018年12月31日	23.13%	=	4.33%	×	1.43	×	3.73
2017年12月31日	10.95%	=	1.71%	×	1.35	×	4.74
2016年12月31日	12.29%	=	1.74%	×	1.63	×	4.32

根据报道： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).

2020年股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力提高。

ROE 分解为五个组成部分

Amazon.com Inc.，ROE分解


	ROE	=	税收负担	×	利息负担	×	息税前利润	×	资产周转率	×	财务杠杆
2020年12月31日	22.84%	=	0.88	×	0.94	×	6.69%	×	1.20	×	3.44
2019年12月31日	18.67%	=	0.83	×	0.90	×	5.55%	×	1.25	×	3.63
2018年12月31日	23.13%	=	0.89	×	0.89	×	5.45%	×	1.43	×	3.73
2017年12月31日	10.95%	=	0.80	×	0.82	×	2.61%	×	1.35	×	4.74
2016年12月31日	12.29%	=	0.62	×	0.89	×	3.15%	×	1.63	×	4.32

根据报道： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).

2020年股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以EBIT利润率衡量的经营盈利能力增加。

将 ROA 分解为两个部分

Amazon.com Inc.，ROA分解


	ROA	=	净利润率	×	资产周转率
2020年12月31日	6.64%	=	5.53%	×	1.20
2019年12月31日	5.14%	=	4.13%	×	1.25
2018年12月31日	6.19%	=	4.33%	×	1.43
2017年12月31日	2.31%	=	1.71%	×	1.35
2016年12月31日	2.84%	=	1.74%	×	1.63

根据报道： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).

2020年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力提高。

将 ROA 分解为四个组成部分

Amazon.com Inc.，ROA分解


	ROA	=	税收负担	×	利息负担	×	息税前利润	×	资产周转率
2020年12月31日	6.64%	=	0.88	×	0.94	×	6.69%	×	1.20
2019年12月31日	5.14%	=	0.83	×	0.90	×	5.55%	×	1.25
2018年12月31日	6.19%	=	0.89	×	0.89	×	5.45%	×	1.43
2017年12月31日	2.31%	=	0.80	×	0.82	×	2.61%	×	1.35
2016年12月31日	2.84%	=	0.62	×	0.89	×	3.15%	×	1.63

根据报道： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).

2020年资产回报率（ROA）增加的主要原因是以EBIT利润率衡量的经营盈利能力的增加。

净利润率分解

Amazon.com Inc., 净利润率分解


	净利润率	=	税收负担	×	利息负担	×	息税前利润
2020年12月31日	5.53%	=	0.88	×	0.94	×	6.69%
2019年12月31日	4.13%	=	0.83	×	0.90	×	5.55%
2018年12月31日	4.33%	=	0.89	×	0.89	×	5.45%
2017年12月31日	1.71%	=	0.80	×	0.82	×	2.61%
2016年12月31日	1.74%	=	0.62	×	0.89	×	3.15%

根据报道： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).

2020年净利润率上升的主要原因是以EBIT利润率衡量的经营盈利能力增加。