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Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

杜邦分析: ROE、ROA 和净利润率的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个部分

Amazon.com Inc.,ROE分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆
2020年12月31日 22.84% = 6.64% × 3.44
2019年12月31日 18.67% = 5.14% × 3.63
2018年12月31日 23.13% = 6.19% × 3.73
2017年12月31日 10.95% = 2.31% × 4.74
2016年12月31日 12.29% = 2.84% × 4.32

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020年股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Amazon.com Inc.,ROE分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆
2020年12月31日 22.84% = 5.53% × 1.20 × 3.44
2019年12月31日 18.67% = 4.13% × 1.25 × 3.63
2018年12月31日 23.13% = 4.33% × 1.43 × 3.73
2017年12月31日 10.95% = 1.71% × 1.35 × 4.74
2016年12月31日 12.29% = 1.74% × 1.63 × 4.32

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020年股东权益回报率(ROE)上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力提高。


ROE 分解为五个组成部分

Amazon.com Inc.,ROE分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆
2020年12月31日 22.84% = 0.88 × 0.94 × 6.69% × 1.20 × 3.44
2019年12月31日 18.67% = 0.83 × 0.90 × 5.55% × 1.25 × 3.63
2018年12月31日 23.13% = 0.89 × 0.89 × 5.45% × 1.43 × 3.73
2017年12月31日 10.95% = 0.80 × 0.82 × 2.61% × 1.35 × 4.74
2016年12月31日 12.29% = 0.62 × 0.89 × 3.15% × 1.63 × 4.32

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020年股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以EBIT利润率衡量的经营盈利能力增加。


将 ROA 分解为两个部分

Amazon.com Inc.,ROA分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2020年12月31日 6.64% = 5.53% × 1.20
2019年12月31日 5.14% = 4.13% × 1.25
2018年12月31日 6.19% = 4.33% × 1.43
2017年12月31日 2.31% = 1.71% × 1.35
2016年12月31日 2.84% = 1.74% × 1.63

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020年资产回报率(ROA)上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力提高。


将 ROA 分解为四个组成部分

Amazon.com Inc.,ROA分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2020年12月31日 6.64% = 0.88 × 0.94 × 6.69% × 1.20
2019年12月31日 5.14% = 0.83 × 0.90 × 5.55% × 1.25
2018年12月31日 6.19% = 0.89 × 0.89 × 5.45% × 1.43
2017年12月31日 2.31% = 0.80 × 0.82 × 2.61% × 1.35
2016年12月31日 2.84% = 0.62 × 0.89 × 3.15% × 1.63

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020年资产回报率(ROA)增加的主要原因是以EBIT利润率衡量的经营盈利能力的增加。


净利润率分解

Amazon.com Inc., 净利润率分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2020年12月31日 5.53% = 0.88 × 0.94 × 6.69%
2019年12月31日 4.13% = 0.83 × 0.90 × 5.55%
2018年12月31日 4.33% = 0.89 × 0.89 × 5.45%
2017年12月31日 1.71% = 0.80 × 0.82 × 2.61%
2016年12月31日 1.74% = 0.62 × 0.89 × 3.15%

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020年净利润率上升的主要原因是以EBIT利润率衡量的经营盈利能力增加。