分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Amazon.com Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2025年12月31日	18.89%	=	9.49%	×	1.99
2025年9月30日	20.69%	=	10.51%	×	1.97
2025年6月30日	21.16%	=	10.35%	×	2.04
2025年3月31日	21.56%	=	10.25%	×	2.10
2024年12月31日	20.72%	=	9.48%	×	2.19
2024年9月30日	19.24%	=	8.53%	×	2.26
2024年6月30日	18.79%	=	8.01%	×	2.35
2024年3月31日	17.39%	=	7.10%	×	2.45
2023年12月31日	15.07%	=	5.76%	×	2.61
2023年9月30日	10.97%	=	4.12%	×	2.66
2023年6月30日	7.75%	=	2.74%	×	2.83
2023年3月31日	2.78%	=	0.92%	×	3.01
2022年12月31日	-1.86%	=	-0.59%	×	3.17
2022年9月30日	8.24%	=	2.64%	×	3.12
2022年6月30日	8.83%	=	2.77%	×	3.19
2022年3月31日	15.98%	=	5.21%	×	3.07

以下是对所提供数据的分析报告。

资产收益率 (ROA): 数据显示，资产收益率在观察期内呈现显著波动。2022年第一季度为5.21%，随后三个季度持续下降，并在2022年第四季度降至-0.59%。2023年第一季度开始回升，并在2024年持续增长，达到2024年第三季度的8.53%，2024年第四季度达到9.48%。2025年上半年继续小幅增长，但2025年第三季度和第四季度出现回落，最终降至9.49%。整体趋势表明，该机构的资产利用效率在经历一段低迷期后有所改善，但近期增长势头有所减缓。
财务杠杆率: 财务杠杆率在整个观察期内呈现持续下降的趋势。从2022年第一季度的3.07开始，逐季度缓慢下降，到2025年第四季度降至1.99。这表明该机构的财务风险逐渐降低，对债务的依赖性也在减少。持续下降的杠杆率可能反映了更谨慎的资本结构管理策略。
股东权益比率回报率 (ROE): 股东权益比率回报率的波动性与资产收益率相似，但幅度更大。2022年第一季度为15.98%，随后大幅下降，并在2022年第四季度降至-1.86%。2023年开始回升，并在2024年持续增长，达到2024年第三季度的19.24%，2024年第四季度达到20.72%。2025年上半年继续增长，达到21.56%，但随后两个季度出现下降，最终降至18.89%。整体趋势表明，股东权益回报率在经历一段负值后显著改善，但近期增长速度放缓，并出现回落迹象。ROE的波动性可能受到财务杠杆率变化以及盈利能力的影响。

综合来看，该机构的盈利能力和资产利用效率在2022年经历了一段挑战期，但在2023年和2024年有所改善。财务杠杆率的持续下降表明其财务风险管理策略有效。然而，2025年部分指标的回落值得关注，可能预示着未来增长面临一定的压力。需要进一步分析其他财务数据和外部因素，以更全面地评估该机构的财务状况和发展前景。

Amazon.com Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年12月31日	18.89%	=	10.83%	×	0.88	×	1.99
2025年9月30日	20.69%	=	11.06%	×	0.95	×	1.97
2025年6月30日	21.16%	=	10.54%	×	0.98	×	2.04
2025年3月31日	21.56%	=	10.14%	×	1.01	×	2.10
2024年12月31日	20.72%	=	9.29%	×	1.02	×	2.19
2024年9月30日	19.24%	=	8.04%	×	1.06	×	2.26
2024年6月30日	18.79%	=	7.35%	×	1.09	×	2.35
2024年3月31日	17.39%	=	6.38%	×	1.11	×	2.45
2023年12月31日	15.07%	=	5.29%	×	1.09	×	2.61
2023年9月30日	10.97%	=	3.62%	×	1.14	×	2.66
2023年6月30日	7.75%	=	2.43%	×	1.13	×	2.83
2023年3月31日	2.78%	=	0.82%	×	1.13	×	3.01
2022年12月31日	-1.86%	=	-0.53%	×	1.11	×	3.17
2022年9月30日	8.24%	=	2.25%	×	1.17	×	3.12
2022年6月30日	8.83%	=	2.39%	×	1.16	×	3.19
2022年3月31日	15.98%	=	4.48%	×	1.16	×	3.07

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净利率比率: 净利率比率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2022年3月31日的4.48%开始，经历了一个短暂的下降至-0.53%（2022年12月31日），随后持续攀升，至2025年12月31日达到10.83%。这种波动可能反映了成本控制、定价策略或销售组合的变化。后期增长表明盈利能力的改善。
资产周转率: 资产周转率在整个期间内相对稳定，但呈现轻微下降趋势。从2022年3月31日的1.16开始，在2022年6月30日保持不变，随后略有波动，并在2025年12月31日降至0.88。这可能意味着公司在利用其资产产生销售额方面效率有所降低，或者资产规模增长速度快于销售额增长速度。
财务杠杆率: 财务杠杆率在观察期内持续下降。从2022年3月31日的3.07开始，逐步降低至2025年12月31日的1.99。这表明公司降低了其债务水平，或者增加了股东权益，从而降低了财务风险。降低杠杆率通常被视为财务状况改善的信号。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）经历了显著的波动，但总体上呈现上升趋势。从2022年3月31日的15.98%开始，在2022年12月31日出现负值-1.86%，随后迅速反弹并持续增长，至2025年12月31日达到18.89%。ROE的波动与净利率比率的波动相关，表明公司利用股东权益创造利润的能力在不断增强。尽管在2025年6月30日略有下降，但整体趋势仍然是积极的。

总体而言，数据显示公司在盈利能力方面取得了显著改善，财务风险有所降低。资产周转率的轻微下降值得关注，可能需要进一步分析以确定其根本原因。ROE的持续增长表明公司在为股东创造价值方面表现良好。

Amazon.com Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年12月31日	18.89%	=	0.80	×	0.98	×	13.81%	×	0.88	×	1.99
2025年9月30日	20.69%	=	0.82	×	0.98	×	13.76%	×	0.95	×	1.97
2025年6月30日	21.16%	=	0.85	×	0.97	×	12.70%	×	0.98	×	2.04
2025年3月31日	21.56%	=	0.85	×	0.97	×	12.24%	×	1.01	×	2.10
2024年12月31日	20.72%	=	0.86	×	0.97	×	11.12%	×	1.02	×	2.19
2024年9月30日	19.24%	=	0.83	×	0.96	×	10.07%	×	1.06	×	2.26
2024年6月30日	18.79%	=	0.82	×	0.95	×	9.39%	×	1.09	×	2.35
2024年3月31日	17.39%	=	0.81	×	0.94	×	8.35%	×	1.11	×	2.45
2023年12月31日	15.07%	=	0.81	×	0.92	×	7.09%	×	1.09	×	2.61
2023年9月30日	10.97%	=	0.88	×	0.88	×	4.71%	×	1.14	×	2.66
2023年6月30日	7.75%	=	0.96	×	0.82	×	3.09%	×	1.13	×	2.83
2023年3月31日	2.78%	=	1.25	×	0.56	×	1.17%	×	1.13	×	3.01
2022年12月31日	-1.86%	=	—	×	—	×	-0.69%	×	1.11	×	3.17
2022年9月30日	8.24%	=	1.14	×	0.82	×	2.41%	×	1.17	×	3.12
2022年6月30日	8.83%	=	1.03	×	0.85	×	2.75%	×	1.16	×	3.19
2022年3月31日	15.98%	=	0.95	×	0.92	×	5.13%	×	1.16	×	3.07

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在2022年呈现上升趋势，从2022年3月的0.95上升至2022年12月的1.25。随后，税负率在2023年有所下降，并在0.81至0.96之间波动。2024年税负率保持相对稳定，在0.81至0.83之间，并在2025年小幅下降至0.8。
利息负担率: 利息负担率在2022年经历了一定程度的波动，并在2023年回升至接近0.9的水平。2023年末至2024年末，该比率持续小幅上升，从0.92增至0.98。2025年该比率维持在0.98左右，表现出相对的稳定性。
息税前利润率: 息税前利润率在2022年经历了显著的波动，并在年末出现负值（-0.69）。2023年，该比率开始恢复并持续增长，从1.17%增长至2024年12月的11.12%。2025年，息税前利润率继续保持增长势头，达到13.81%。整体而言，息税前利润率呈现出明显的上升趋势。
资产周转率: 资产周转率在2022年和2023年上半年保持相对稳定，在1.11至1.17之间波动。2023年下半年开始呈现下降趋势，并在2025年进一步下降至0.88。这表明资产的使用效率在逐渐降低。
财务杠杆率: 财务杠杆率在2022年和2023年上半年保持在3.0至3.19之间，随后呈现持续下降趋势。到2025年12月，该比率下降至1.99，表明财务风险有所降低，公司对债务的依赖程度降低。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率在2022年经历了大幅下降，并在年末出现负值（-1.86）。2023年，ROE开始恢复并持续增长，从2.78%增长至2024年12月的20.72%。2025年，ROE继续保持增长势头，达到21.56%，随后略有下降至18.89%。整体而言，ROE呈现出显著的上升趋势，表明股东权益的盈利能力不断增强。

总体而言，数据显示公司在经历了一段时期内的挑战后，盈利能力和股东回报率显著改善。同时，财务风险有所降低，但资产周转率的下降值得关注。

Amazon.com Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2025年12月31日	9.49%	=	10.83%	×	0.88
2025年9月30日	10.51%	=	11.06%	×	0.95
2025年6月30日	10.35%	=	10.54%	×	0.98
2025年3月31日	10.25%	=	10.14%	×	1.01
2024年12月31日	9.48%	=	9.29%	×	1.02
2024年9月30日	8.53%	=	8.04%	×	1.06
2024年6月30日	8.01%	=	7.35%	×	1.09
2024年3月31日	7.10%	=	6.38%	×	1.11
2023年12月31日	5.76%	=	5.29%	×	1.09
2023年9月30日	4.12%	=	3.62%	×	1.14
2023年6月30日	2.74%	=	2.43%	×	1.13
2023年3月31日	0.92%	=	0.82%	×	1.13
2022年12月31日	-0.59%	=	-0.53%	×	1.11
2022年9月30日	2.64%	=	2.25%	×	1.17
2022年6月30日	2.77%	=	2.39%	×	1.16
2022年3月31日	5.21%	=	4.48%	×	1.16

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净利率比率: 净利率比率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2022年3月31日的4.48%开始，经历了一个短暂的下降至-0.53%（2022年12月31日），随后开始持续增长。到2025年12月31日，净利率比率达到10.83%。这种增长表明企业在控制成本和提高盈利能力方面取得了进展。2022年末的负值可能反映了特定时期的重大支出或收入下降。
资产周转率: 资产周转率在整个期间内相对稳定，但呈现轻微下降的趋势。从2022年3月31日的1.16开始，在2022年6月30日保持不变，随后略有波动。到2025年12月31日，资产周转率下降至0.88。这可能意味着企业利用资产产生收入的效率有所降低，或者资产规模增长速度快于收入增长速度。需要进一步分析以确定下降原因。
资产收益率 (ROA): 资产收益率 (ROA) 的趋势与净利率比率相似，经历了从2022年3月31日的5.21%到2022年12月31日的-0.59%的下降，随后开始持续上升。到2025年12月31日，ROA达到9.49%。ROA的改善表明企业更有效地利用其资产来产生利润。2022年末的负值与净利率比率中的负值相对应，可能源于相同的因素。ROA的增长速度在后期有所放缓。

总体而言，数据显示企业在盈利能力方面取得了显著改善，尤其是在2022年末之后。然而，资产周转率的下降值得关注，可能需要进一步调查以确定其潜在影响。净利率比率和资产收益率的同步变化表明，盈利能力的提高与资产利用效率之间存在关联。

Amazon.com Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2025年12月31日	9.49%	=	0.80	×	0.98	×	13.81%	×	0.88
2025年9月30日	10.51%	=	0.82	×	0.98	×	13.76%	×	0.95
2025年6月30日	10.35%	=	0.85	×	0.97	×	12.70%	×	0.98
2025年3月31日	10.25%	=	0.85	×	0.97	×	12.24%	×	1.01
2024年12月31日	9.48%	=	0.86	×	0.97	×	11.12%	×	1.02
2024年9月30日	8.53%	=	0.83	×	0.96	×	10.07%	×	1.06
2024年6月30日	8.01%	=	0.82	×	0.95	×	9.39%	×	1.09
2024年3月31日	7.10%	=	0.81	×	0.94	×	8.35%	×	1.11
2023年12月31日	5.76%	=	0.81	×	0.92	×	7.09%	×	1.09
2023年9月30日	4.12%	=	0.88	×	0.88	×	4.71%	×	1.14
2023年6月30日	2.74%	=	0.96	×	0.82	×	3.09%	×	1.13
2023年3月31日	0.92%	=	1.25	×	0.56	×	1.17%	×	1.13
2022年12月31日	-0.59%	=	—	×	—	×	-0.69%	×	1.11
2022年9月30日	2.64%	=	1.14	×	0.82	×	2.41%	×	1.17
2022年6月30日	2.77%	=	1.03	×	0.85	×	2.75%	×	1.16
2022年3月31日	5.21%	=	0.95	×	0.92	×	5.13%	×	1.16

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在2022年呈现上升趋势，从2022年3月的0.95上升至2022年12月的1.25。随后，该比率在2023年有所下降，并在0.81至0.96之间波动。2024年，税负率保持相对稳定，在0.81至0.83之间，并在2025年小幅下降至0.8。
利息负担率: 利息负担率在2022年经历了一定程度的波动，并在2022年12月降至0.56。2023年，该比率回升至0.82至0.92之间。此后，利息负担率持续小幅上升，从2024年3月的0.94上升至2025年12月的0.98，表明利息支出与盈利能力之间的关系略有变化。
息税前利润率: 息税前利润率在2022年经历了显著的波动，在2022年12月出现负值-0.69。2023年，该比率开始复苏，并持续增长，从2023年3月的1.17%增长到2025年12月的13.81%。这一趋势表明盈利能力在经历初期挑战后，显著改善。
资产周转率: 资产周转率在2022年和2023年保持相对稳定，在1.02至1.17之间波动。然而，从2024年开始，该比率呈现下降趋势，从2024年3月的1.11下降至2025年12月的0.88。这可能表明资产的使用效率有所降低。
资产收益率 (ROA): 资产收益率与息税前利润率的趋势相似，在2022年12月出现负值-0.59。随后，ROA在2023年和2024年持续增长，并在2025年达到峰值10.51%。然而，在2025年最后一个季度，ROA略有下降至9.49%，但整体仍处于较高水平。这表明资产在创造利润方面的效率显著提高。

总体而言，数据显示在2022年经历了一段挑战期，但在2023年和2024年实现了显著的复苏和增长。虽然资产周转率有所下降，但盈利能力指标（息税前利润率和ROA）均呈现出强劲的增长趋势。税负率和利息负担率的变化相对温和，对整体财务状况的影响有限。

Amazon.com Inc.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2025年12月31日	10.83%	=	0.80	×	0.98	×	13.81%
2025年9月30日	11.06%	=	0.82	×	0.98	×	13.76%
2025年6月30日	10.54%	=	0.85	×	0.97	×	12.70%
2025年3月31日	10.14%	=	0.85	×	0.97	×	12.24%
2024年12月31日	9.29%	=	0.86	×	0.97	×	11.12%
2024年9月30日	8.04%	=	0.83	×	0.96	×	10.07%
2024年6月30日	7.35%	=	0.82	×	0.95	×	9.39%
2024年3月31日	6.38%	=	0.81	×	0.94	×	8.35%
2023年12月31日	5.29%	=	0.81	×	0.92	×	7.09%
2023年9月30日	3.62%	=	0.88	×	0.88	×	4.71%
2023年6月30日	2.43%	=	0.96	×	0.82	×	3.09%
2023年3月31日	0.82%	=	1.25	×	0.56	×	1.17%
2022年12月31日	-0.53%	=	—	×	—	×	-0.69%
2022年9月30日	2.25%	=	1.14	×	0.82	×	2.41%
2022年6月30日	2.39%	=	1.03	×	0.85	×	2.75%
2022年3月31日	4.48%	=	0.95	×	0.92	×	5.13%

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 数据显示，税负率在2022年呈现上升趋势，从2022年3月的0.95上升至2022年12月的1.25。随后，税负率在2023年有所下降，并在0.81至0.96之间波动。2024年税负率保持相对稳定，在0.81至0.83之间。2025年，税负率进一步小幅下降，最终稳定在0.8左右。整体而言，税负率在观察期内呈现先升后降，最终趋于稳定的趋势。
利息负担率: 利息负担率在2022年呈现下降趋势，从2022年3月的0.92下降至缺失值。2023年，利息负担率回升至0.82至0.92之间，并在2024年持续上升至0.98。2025年，利息负担率维持在0.98左右，基本保持稳定。该比率的波动可能反映了债务结构或利率环境的变化。
息税前利润率: 息税前利润率在2022年经历了显著的波动，从2022年3月的5.13%大幅下降至2022年12月的-0.69%。2023年，息税前利润率开始复苏，并持续增长，从2023年3月的1.17%增长至2025年12月的13.81%。这一增长趋势表明运营效率的提升或成本控制的改善。值得注意的是，2022年12月的负值表明该时期息税前利润为亏损。
净利率比率: 净利率比率的趋势与息税前利润率相似，在2022年经历大幅下降，从2022年3月的4.48%下降至2022年12月的-0.53%。2023年开始，净利率比率持续上升，并在2025年12月达到10.83%。这一增长表明盈利能力的显著改善。2022年12月的负值表明该时期净利润为亏损。

总体而言，数据显示在2022年经历了一段挑战期，表现为息税前利润率和净利率比率的显著下降。然而，从2023年开始，各项财务指标均呈现出积极的增长趋势，表明运营状况和盈利能力得到了显著改善。税负率和利息负担率的变化相对平稳，可能受到外部因素或公司财务策略的影响。

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杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

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杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据