分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Home Depot Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2025年11月2日	120.35%	=	13.72%	×	8.77
2025年8月3日	137.17%	=	14.62%	×	9.38
2025年5月4日	184.02%	=	14.76%	×	12.46
2025年2月2日	222.98%	=	15.40%	×	14.48
2024年10月27日	252.51%	=	15.02%	×	16.81
2024年7月28日	334.21%	=	15.25%	×	21.91
2024年4月28日	817.03%	=	18.77%	×	43.53
2024年1月28日	1,450.48%	=	19.79%	×	73.30
2023年10月29日	1,098.18%	=	20.78%	×	52.85
2023年7月30日	1,215.96%	=	21.25%	×	57.22
2023年4月30日	4,626.24%	=	21.92%	×	211.01
2023年1月29日	1,095.07%	=	22.38%	×	48.94
2022年10月30日	1,317.03%	=	22.24%	×	59.22
2022年7月31日	7,124.47%	=	22.27%	×	319.94
2022年5月1日	—	=	21.57%	×	—
2022年1月30日	—	=	22.86%	×	—
2021年10月31日	1,539.90%	=	21.82%	×	70.56
2021年8月1日	736.64%	=	21.54%	×	34.20
2021年5月2日	844.74%	=	20.35%	×	41.51
2021年1月31日	390.00%	=	18.23%	×	21.39
2020年11月1日	813.68%	=	18.66%	×	43.60
2020年8月2日	—	=	18.67%	×	—
2020年5月3日	—	=	18.68%	×	—

整体而言，数据显示在观察期内，各项财务比率呈现出显著的波动和趋势。资产收益率（ROA）和股东权益比率回报率（ROE）在不同时期表现出不同的变化模式，而财务杠杆率则经历了更为剧烈的波动。

资产收益率（ROA）: 在2020年5月至2021年8月期间，ROA保持在相对稳定的高位，从18.68%逐渐上升至21.54%。随后，ROA在2021年10月至2022年1月期间继续攀升，达到22.86%的峰值。此后，ROA呈现下降趋势，在2023年10月降至19.79%，并在2024年持续下降至15.25%。到2025年5月，ROA进一步下降至14.76%，并在2025年11月达到13.72%。总体而言，ROA呈现先上升后大幅下降的趋势。
财务杠杆率: 财务杠杆率的数据显示出极大的波动性。在2020年11月首次出现数据，为43.6。随后，该比率在2021年经历了一系列波动，从21.39上升至70.56。2022年1月出现一个显著的峰值，达到319.94，随后迅速下降至59.22。此后，该比率继续波动，在2023年10月达到211.01，并在2024年和2025年逐渐下降，最终在2025年11月降至8.77。这种波动表明公司可能在不同时期采取了不同的融资策略或面临不同的财务风险。
股东权益比率回报率（ROE）: ROE的数据同样呈现出显著的波动。在2020年11月首次出现数据，为813.68，随后在2021年大幅下降至390。此后，ROE在2021年10月反弹至844.74，并在2022年1月达到峰值7124.47。随后，ROE大幅下降，在2023年10月降至1215.96，并在2024年和2025年持续下降，最终在2025年11月降至120.35。ROE的波动性可能与公司的盈利能力和股东权益的变化有关。

值得注意的是，财务杠杆率与ROE之间可能存在关联。在财务杠杆率较高时期，ROE也往往较高，这可能表明公司利用了较高的杠杆来提高股东回报。然而，高杠杆也可能带来更高的财务风险。ROA的下降趋势可能表明公司在利用资产产生利润方面的效率有所降低。

总体而言，这些财务比率的变化趋势表明公司在观察期内经历了显著的财务变化。进一步的分析需要结合公司的具体业务情况和行业环境，才能更深入地理解这些变化背后的原因和影响。

Home Depot Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年11月2日	120.35%	=	8.77%	×	1.56	×	8.77
2025年8月3日	137.17%	=	8.86%	×	1.65	×	9.38
2025年5月4日	184.02%	=	8.98%	×	1.64	×	12.46
2025年2月2日	222.98%	=	9.28%	×	1.66	×	14.48
2024年10月27日	252.51%	=	9.45%	×	1.59	×	16.81
2024年7月28日	334.21%	=	9.71%	×	1.57	×	21.91
2024年4月28日	817.03%	=	9.79%	×	1.92	×	43.53
2024年1月28日	1,450.48%	=	9.92%	×	1.99	×	73.30
2023年10月29日	1,098.18%	=	10.22%	×	2.03	×	52.85
2023年7月30日	1,215.96%	=	10.48%	×	2.03	×	57.22
2023年4月30日	4,626.24%	=	10.75%	×	2.04	×	211.01
2023年1月29日	1,095.07%	=	10.87%	×	2.06	×	48.94
2022年10月30日	1,317.03%	=	10.87%	×	2.05	×	59.22
2022年7月31日	7,124.47%	=	10.88%	×	2.05	×	319.94
2022年5月1日	—	=	10.83%	×	1.99	×	—
2022年1月30日	—	=	10.87%	×	2.10	×	—
2021年10月31日	1,539.90%	=	10.79%	×	2.02	×	70.56
2021年8月1日	736.64%	=	10.55%	×	2.04	×	34.20
2021年5月2日	844.74%	=	10.45%	×	1.95	×	41.51
2021年1月31日	390.00%	=	9.74%	×	1.87	×	21.39
2020年11月1日	813.68%	=	9.94%	×	1.88	×	43.60
2020年8月2日	—	=	9.91%	×	1.88	×	—
2020年5月3日	—	=	9.79%	×	1.91	×	—

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净利率比率: 净利率比率在观察期内呈现出先升后降的趋势。从2020年5月到2021年10月，该比率持续增长，从9.79%上升至10.87%。随后，该比率开始下降，到2025年11月降至8.77%。虽然整体趋势是下降，但下降速度在后期有所放缓。这可能表明盈利能力在初期有所提升，但随后受到成本压力或竞争加剧的影响。
资产周转率: 资产周转率在2020年5月至2021年8月期间呈现波动上升的趋势，从1.91提高到2.04。2021年10月至2022年1月，该比率达到峰值2.1。之后，资产周转率开始下降，并在2024年7月降至1.57。2024年8月和2025年2月略有回升，但仍低于早期水平。这种下降趋势可能表明公司在利用其资产产生收入方面效率降低，或者资产规模增长速度超过了收入增长速度。
财务杠杆率: 财务杠杆率的数据存在大量缺失值，使得趋势分析受到限制。在可用的数据点中，该比率波动较大。2020年11月为21.39，2021年5月为41.51，2021年8月大幅上升至70.56。随后，该比率在2022年1月达到峰值319.94，之后又大幅下降。这种波动性可能反映了公司债务水平的显著变化，或者财务结构调整。由于数据缺失，无法得出更可靠的结论。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内波动剧烈。从2020年11月开始，ROE显著上升，达到813.68%，随后在2021年5月降至390%。此后，ROE再次大幅上升，在2022年1月达到7124.47%的峰值。之后，ROE开始下降，到2025年11月降至120.35%。这种波动性可能表明公司盈利能力和股东权益的显著变化，或者存在一次性收益或损失。需要注意的是，如此高的ROE数值可能需要进一步调查以确定其可持续性。

总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面存在一定的波动。财务杠杆率的数据缺失限制了对公司财务风险的评估。ROE的剧烈波动需要进一步分析以确定其根本原因。

Home Depot Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年11月2日	120.35%	=	0.76	×	0.89	×	13.03%	×	1.56	×	8.77
2025年8月3日	137.17%	=	0.76	×	0.89	×	13.15%	×	1.65	×	9.38
2025年5月4日	184.02%	=	0.76	×	0.89	×	13.35%	×	1.64	×	12.46
2025年2月2日	222.98%	=	0.76	×	0.89	×	13.62%	×	1.66	×	14.48
2024年10月27日	252.51%	=	0.76	×	0.90	×	13.84%	×	1.59	×	16.81
2024年7月28日	334.21%	=	0.76	×	0.90	×	14.08%	×	1.57	×	21.91
2024年4月28日	817.03%	=	0.76	×	0.91	×	14.11%	×	1.92	×	43.53
2024年1月28日	1,450.48%	=	0.76	×	0.91	×	14.32%	×	1.99	×	73.30
2023年10月29日	1,098.18%	=	0.76	×	0.92	×	14.61%	×	2.03	×	52.85
2023年7月30日	1,215.96%	=	0.76	×	0.92	×	14.96%	×	2.03	×	57.22
2023年4月30日	4,626.24%	=	0.76	×	0.93	×	15.25%	×	2.04	×	211.01
2023年1月29日	1,095.07%	=	0.76	×	0.93	×	15.31%	×	2.06	×	48.94
2022年10月30日	1,317.03%	=	0.76	×	0.94	×	15.35%	×	2.05	×	59.22
2022年7月31日	7,124.47%	=	0.76	×	0.94	×	15.33%	×	2.05	×	319.94
2022年5月1日	—	=	0.76	×	0.94	×	15.23%	×	1.99	×	—
2022年1月30日	—	=	0.76	×	0.94	×	15.27%	×	2.10	×	—
2021年10月31日	1,539.90%	=	0.76	×	0.94	×	15.12%	×	2.02	×	70.56
2021年8月1日	736.64%	=	0.76	×	0.94	×	14.81%	×	2.04	×	34.20
2021年5月2日	844.74%	=	0.76	×	0.93	×	14.73%	×	1.95	×	41.51
2021年1月31日	390.00%	=	0.76	×	0.93	×	13.87%	×	1.87	×	21.39
2020年11月1日	813.68%	=	0.76	×	0.93	×	14.05%	×	1.88	×	43.60
2020年8月2日	—	=	0.76	×	0.92	×	14.04%	×	1.88	×	—
2020年5月3日	—	=	0.76	×	0.92	×	13.91%	×	1.91	×	—

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在整个观察期内保持稳定，始终为0.76。这表明企业在不同时期面临着相对一致的税务环境，且税务策略未发生显著变化。
利息负担率: 利息负担率呈现轻微下降趋势。从2020年5月的0.92降至2025年11月的0.89。虽然降幅不大，但表明企业偿付利息的能力有所增强，财务风险略有降低。在2024年期间，该比率下降更为明显，可能与债务结构调整或利率变化有关。
息税前利润率: 息税前利润率在2020年至2022年期间呈现上升趋势，从13.91%增长到15.35%。随后，该比率在2023年至2025年期间逐渐下降，从15.31%降至13.03%。这种变化可能反映了市场竞争加剧、成本上升或销售额下降等因素的影响。2021年10月31日达到峰值，随后出现波动。
资产周转率: 资产周转率在2020年至2022年期间波动上升，从1.91提高到2.1。2022年之后，该比率开始下降，并在2024年7月达到最低点1.57。随后略有回升，但仍低于早期水平。这可能表明企业资产的使用效率有所降低，或者销售额增长速度未能跟上资产的增长速度。2021年8月1日达到最高值。
财务杠杆率: 财务杠杆率数据存在大量缺失值，且在有数据的时间点波动较大。在2020年11月1日为43.6，2021年1月31日为21.39，随后在2021年5月2日大幅上升至41.51，并在2022年1月30日达到峰值319.94。之后，该比率大幅下降，并在2025年11月2日为8.77。这种剧烈波动表明企业债务水平和财务结构发生了显著变化，可能与融资活动或资产重组有关。数据的缺失性限制了对该比率趋势的全面分析。
股东权益比率回报率 (ROE): 股东权益比率回报率 (ROE) 波动剧烈，且数值较高。在有数据的时间点，ROE从813.68%波动到7124.47%，再降至120.35%。这种大幅波动可能与净利润、股东权益或两者同时发生的变化有关。高ROE通常表明企业利用股东权益创造利润的能力较强，但同时也需要结合其他财务指标进行综合评估。数据的波动性表明企业盈利能力存在显著的不确定性。

总体而言，数据显示企业在盈利能力、资产周转率和财务杠杆率方面存在一定的波动。税负率的稳定性为企业运营提供了一定的确定性。需要进一步分析这些趋势背后的原因，并结合行业发展状况和宏观经济环境进行综合评估。

Home Depot Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2025年11月2日	13.72%	=	8.77%	×	1.56
2025年8月3日	14.62%	=	8.86%	×	1.65
2025年5月4日	14.76%	=	8.98%	×	1.64
2025年2月2日	15.40%	=	9.28%	×	1.66
2024年10月27日	15.02%	=	9.45%	×	1.59
2024年7月28日	15.25%	=	9.71%	×	1.57
2024年4月28日	18.77%	=	9.79%	×	1.92
2024年1月28日	19.79%	=	9.92%	×	1.99
2023年10月29日	20.78%	=	10.22%	×	2.03
2023年7月30日	21.25%	=	10.48%	×	2.03
2023年4月30日	21.92%	=	10.75%	×	2.04
2023年1月29日	22.38%	=	10.87%	×	2.06
2022年10月30日	22.24%	=	10.87%	×	2.05
2022年7月31日	22.27%	=	10.88%	×	2.05
2022年5月1日	21.57%	=	10.83%	×	1.99
2022年1月30日	22.86%	=	10.87%	×	2.10
2021年10月31日	21.82%	=	10.79%	×	2.02
2021年8月1日	21.54%	=	10.55%	×	2.04
2021年5月2日	20.35%	=	10.45%	×	1.95
2021年1月31日	18.23%	=	9.74%	×	1.87
2020年11月1日	18.66%	=	9.94%	×	1.88
2020年8月2日	18.67%	=	9.91%	×	1.88
2020年5月3日	18.68%	=	9.79%	×	1.91

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净利率比率: 净利率比率在观察期内呈现出波动趋势。从2020年5月到2021年10月，该比率持续上升，从9.79%增长到10.79%。随后，该比率在2022年初达到峰值10.87%，之后保持相对稳定，在10.8%至10.9%之间波动。然而，从2023年开始，净利率比率呈现下降趋势，到2025年11月降至8.77%。这种下降趋势可能表明成本上升、价格竞争加剧或销售组合的变化。
资产周转率: 资产周转率在2020年5月至2021年8月期间呈现小幅波动，随后在2021年8月达到峰值2.04。此后，该比率在2.0至2.1之间波动，并在2022年1月达到2.1。2022年5月之后，资产周转率开始下降，并在2024年7月降至1.57。2024年8月略有回升至1.59，但随后在1.6左右波动，并在2025年11月降至1.56。资产周转率的下降可能表明销售效率降低或资产利用率下降。
资产收益率（ROA）: 资产收益率（ROA）在观察期内总体上呈现上升趋势，但近期出现下降。从2020年5月到2021年10月，ROA从18.68%增长到21.82%。2022年1月达到峰值22.86%，之后略有回落。然而，从2023年开始，ROA呈现明显的下降趋势，到2025年11月降至13.72%。ROA的下降与净利率比率的下降趋势相符，可能反映了盈利能力和资产利用率的综合影响。

总体而言，数据显示在观察期的大部分时间里，盈利能力和资产利用率均呈现增长趋势。然而，从2023年开始，这些指标均出现下降，表明可能存在一些挑战。需要进一步分析以确定这些趋势背后的根本原因，并评估其对长期财务表现的影响。

Home Depot Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2025年11月2日	13.72%	=	0.76	×	0.89	×	13.03%	×	1.56
2025年8月3日	14.62%	=	0.76	×	0.89	×	13.15%	×	1.65
2025年5月4日	14.76%	=	0.76	×	0.89	×	13.35%	×	1.64
2025年2月2日	15.40%	=	0.76	×	0.89	×	13.62%	×	1.66
2024年10月27日	15.02%	=	0.76	×	0.90	×	13.84%	×	1.59
2024年7月28日	15.25%	=	0.76	×	0.90	×	14.08%	×	1.57
2024年4月28日	18.77%	=	0.76	×	0.91	×	14.11%	×	1.92
2024年1月28日	19.79%	=	0.76	×	0.91	×	14.32%	×	1.99
2023年10月29日	20.78%	=	0.76	×	0.92	×	14.61%	×	2.03
2023年7月30日	21.25%	=	0.76	×	0.92	×	14.96%	×	2.03
2023年4月30日	21.92%	=	0.76	×	0.93	×	15.25%	×	2.04
2023年1月29日	22.38%	=	0.76	×	0.93	×	15.31%	×	2.06
2022年10月30日	22.24%	=	0.76	×	0.94	×	15.35%	×	2.05
2022年7月31日	22.27%	=	0.76	×	0.94	×	15.33%	×	2.05
2022年5月1日	21.57%	=	0.76	×	0.94	×	15.23%	×	1.99
2022年1月30日	22.86%	=	0.76	×	0.94	×	15.27%	×	2.10
2021年10月31日	21.82%	=	0.76	×	0.94	×	15.12%	×	2.02
2021年8月1日	21.54%	=	0.76	×	0.94	×	14.81%	×	2.04
2021年5月2日	20.35%	=	0.76	×	0.93	×	14.73%	×	1.95
2021年1月31日	18.23%	=	0.76	×	0.93	×	13.87%	×	1.87
2020年11月1日	18.66%	=	0.76	×	0.93	×	14.05%	×	1.88
2020年8月2日	18.67%	=	0.76	×	0.92	×	14.04%	×	1.88
2020年5月3日	18.68%	=	0.76	×	0.92	×	13.91%	×	1.91

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在整个观察期内保持稳定，始终为0.76。这表明企业在不同时期面临着一致的税务环境，且税务策略未发生显著变化。
利息负担率: 利息负担率在2020年5月至2021年8月期间略有上升，从0.92增至0.94。随后，该比率在2021年10月至2022年1月期间回落至0.93，并在2022年5月至2023年10月期间保持在0.92至0.91之间。2024年及2025年，该比率持续下降，最终降至0.89。这表明企业偿还利息的能力逐渐增强，财务风险有所降低。
息税前利润率: 息税前利润率呈现出整体上升趋势，从2020年5月的13.91%逐步增长至2021年10月的15.12%。2022年1月达到峰值15.27%，之后略有波动，并在2023年10月降至14.32%。2024年及2025年，该比率持续下降，最终降至13.03%。这表明企业在扣除利息和税项前盈利能力有所增强，但近期出现下滑趋势。
资产周转率: 资产周转率在2020年5月至2021年8月期间呈现波动，随后在2021年8月达到峰值2.04。此后，该比率在2.02至2.1之间波动，并在2022年1月达到2.1。2022年5月至2023年10月，该比率保持在2.03至2.06之间。然而，从2023年10月开始，资产周转率显著下降，降至2024年10月的1.56。这表明企业利用资产产生收入的效率在近期有所降低。
资产收益率 (ROA): 资产收益率（ROA）在2020年5月至2021年8月期间呈现波动，随后在2021年8月达到峰值21.54%。此后，ROA持续上升，并在2022年1月达到22.86%。2022年5月至2023年10月，ROA保持在20.78%至22.38%之间。然而，从2023年10月开始，ROA显著下降，降至2025年11月的13.72%。这表明企业利用其资产产生利润的能力在近期大幅下降，可能与资产周转率的下降有关。

总体而言，数据显示企业在早期阶段盈利能力和资产利用效率均有所提升。然而，在最近几个季度，盈利能力和资产利用效率均呈现下降趋势，需要进一步分析以确定原因并采取相应措施。

Home Depot Inc.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2025年11月2日	8.77%	=	0.76	×	0.89	×	13.03%
2025年8月3日	8.86%	=	0.76	×	0.89	×	13.15%
2025年5月4日	8.98%	=	0.76	×	0.89	×	13.35%
2025年2月2日	9.28%	=	0.76	×	0.89	×	13.62%
2024年10月27日	9.45%	=	0.76	×	0.90	×	13.84%
2024年7月28日	9.71%	=	0.76	×	0.90	×	14.08%
2024年4月28日	9.79%	=	0.76	×	0.91	×	14.11%
2024年1月28日	9.92%	=	0.76	×	0.91	×	14.32%
2023年10月29日	10.22%	=	0.76	×	0.92	×	14.61%
2023年7月30日	10.48%	=	0.76	×	0.92	×	14.96%
2023年4月30日	10.75%	=	0.76	×	0.93	×	15.25%
2023年1月29日	10.87%	=	0.76	×	0.93	×	15.31%
2022年10月30日	10.87%	=	0.76	×	0.94	×	15.35%
2022年7月31日	10.88%	=	0.76	×	0.94	×	15.33%
2022年5月1日	10.83%	=	0.76	×	0.94	×	15.23%
2022年1月30日	10.87%	=	0.76	×	0.94	×	15.27%
2021年10月31日	10.79%	=	0.76	×	0.94	×	15.12%
2021年8月1日	10.55%	=	0.76	×	0.94	×	14.81%
2021年5月2日	10.45%	=	0.76	×	0.93	×	14.73%
2021年1月31日	9.74%	=	0.76	×	0.93	×	13.87%
2020年11月1日	9.94%	=	0.76	×	0.93	×	14.05%
2020年8月2日	9.91%	=	0.76	×	0.92	×	14.04%
2020年5月3日	9.79%	=	0.76	×	0.92	×	13.91%

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 数据显示，税负率在整个观察期内保持稳定，始终为0.76。这表明该实体在不同时期面临着相对一致的税务环境，且税务策略未发生显著变化。
利息负担率: 利息负担率在2020年5月3日至2021年8月1日期间略有上升，从0.92增至0.94。随后，该比率在2021年10月31日至2022年1月30日期间保持稳定。2022年之后，利息负担率呈现下降趋势，从0.94下降至2025年11月2日的0.89。这可能表明该实体降低了其债务负担或改善了其盈利能力，从而能够更好地覆盖利息支出。
息税前利润率: 息税前利润率在2020年5月3日至2021年10月31日期间呈现小幅波动上升的趋势，从13.91%增至15.12%。2021年10月31日之后，该比率达到峰值，随后开始下降。到2025年11月2日，息税前利润率降至13.03%。这种下降趋势可能与运营成本增加、销售额增长放缓或竞争加剧有关。
净利率比率: 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，在2020年5月3日至2021年10月31日期间呈现上升趋势，从9.79%增至10.79%。此后，净利率比率开始下降，并在2025年11月2日降至8.77%。这种下降趋势可能受到息税前利润率下降的影响，也可能受到税负率变化或其他非运营因素的影响。整体而言，净利率比率的下降幅度略大于息税前利润率的下降幅度，表明其他费用或成本可能对净利润产生了更大的影响。

总体而言，数据显示该实体在观察期内保持了相对稳定的税负率，并经历了利息负担率的下降趋势。然而，息税前利润率和净利率比率均呈现下降趋势，这可能需要进一步调查以确定根本原因并评估其对未来盈利能力的影响。

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据