分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Home Depot Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2026年2月1日	110.48%	=	13.47%	×	8.20
2025年11月2日	120.35%	=	13.72%	×	8.77
2025年8月3日	137.17%	=	14.62%	×	9.38
2025年5月4日	184.02%	=	14.76%	×	12.46
2025年2月2日	222.98%	=	15.40%	×	14.48
2024年10月27日	252.51%	=	15.02%	×	16.81
2024年7月28日	334.21%	=	15.25%	×	21.91
2024年4月28日	817.03%	=	18.77%	×	43.53
2024年1月28日	1,450.48%	=	19.79%	×	73.30
2023年10月29日	1,098.18%	=	20.78%	×	52.85
2023年7月30日	1,215.96%	=	21.25%	×	57.22
2023年4月30日	4,626.24%	=	21.92%	×	211.01
2023年1月29日	1,095.07%	=	22.38%	×	48.94
2022年10月30日	1,317.03%	=	22.24%	×	59.22
2022年7月31日	7,124.47%	=	22.27%	×	319.94
2022年5月1日	—	=	21.57%	×	—
2022年1月30日	—	=	22.86%	×	—
2021年10月31日	1,539.90%	=	21.82%	×	70.56
2021年8月1日	736.64%	=	21.54%	×	34.20
2021年5月2日	844.74%	=	20.35%	×	41.51

以下是对所提供数据的分析总结。

资产收益率 (ROA): 数据显示，资产收益率在2021年5月2日至2022年1月30日期间呈现上升趋势，从20.35%增长至22.86%。随后，该比率在2022年5月1日至2023年10月29日期间呈现波动下降的趋势，从21.57%下降至20.78%。2024年1月28日之后，ROA持续下降，至2026年2月1日，降至13.47%。整体而言，ROA呈现显著的下降趋势，表明资产的盈利能力逐渐减弱。
财务杠杆率: 财务杠杆率在数据中表现出显著的波动性。2021年5月2日为41.51，随后大幅下降至2021年8月1日的34.2。2021年10月31日出现峰值，达到70.56。在后续期间，该比率经历了大幅波动，例如在2022年5月1日达到319.94的峰值，随后又在2024年10月27日降至12.46。2025年2月1日和2026年2月1日的数据显示，该比率进一步下降至9.38和8.77。这种波动性表明公司在利用财务杠杆方面存在较大的变化，可能受到融资策略和市场条件的影响。
股东权益比率回报率 (ROE): 股东权益比率回报率在2021年5月2日至2022年5月1日期间经历了显著的波动，从844.74%大幅下降至缺失值，随后在2022年7月31日大幅上升至7124.47%。此后，ROE呈现明显的下降趋势，从2022年7月31日的7124.47%下降至2026年2月1日的110.48%。尽管初始值较高，但ROE的持续下降表明股东权益的盈利能力正在减弱。需要注意的是，如此高的ROE数值可能需要进一步分析以确定其可持续性。

总体而言，数据显示公司盈利能力指标（ROA和ROE）均呈现下降趋势，而财务杠杆率则表现出显著的波动性。这些趋势可能需要进一步调查，以了解其根本原因和潜在影响。

Home Depot Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2026年2月1日	110.48%	=	8.60%	×	1.57	×	8.20
2025年11月2日	120.35%	=	8.77%	×	1.56	×	8.77
2025年8月3日	137.17%	=	8.86%	×	1.65	×	9.38
2025年5月4日	184.02%	=	8.98%	×	1.64	×	12.46
2025年2月2日	222.98%	=	9.28%	×	1.66	×	14.48
2024年10月27日	252.51%	=	9.45%	×	1.59	×	16.81
2024年7月28日	334.21%	=	9.71%	×	1.57	×	21.91
2024年4月28日	817.03%	=	9.79%	×	1.92	×	43.53
2024年1月28日	1,450.48%	=	9.92%	×	1.99	×	73.30
2023年10月29日	1,098.18%	=	10.22%	×	2.03	×	52.85
2023年7月30日	1,215.96%	=	10.48%	×	2.03	×	57.22
2023年4月30日	4,626.24%	=	10.75%	×	2.04	×	211.01
2023年1月29日	1,095.07%	=	10.87%	×	2.06	×	48.94
2022年10月30日	1,317.03%	=	10.87%	×	2.05	×	59.22
2022年7月31日	7,124.47%	=	10.88%	×	2.05	×	319.94
2022年5月1日	—	=	10.83%	×	1.99	×	—
2022年1月30日	—	=	10.87%	×	2.10	×	—
2021年10月31日	1,539.90%	=	10.79%	×	2.02	×	70.56
2021年8月1日	736.64%	=	10.55%	×	2.04	×	34.20
2021年5月2日	844.74%	=	10.45%	×	1.95	×	41.51

总体而言，数据显示在观察期内，各项财务比率呈现出不同的发展趋势。净利率比率呈现下降趋势，而资产周转率则相对稳定，但近期有所下降。财务杠杆率波动较大，股东权益比率回报率（ROE）则经历了显著的波动和下降。

净利率比率: 净利率比率从2021年5月的10.45%逐渐上升至2022年1月的10.87%，随后保持在10%以上水平至2023年4月（10.75%）。此后，净利率比率持续下降，到2026年2月降至8.6%。这表明盈利能力在逐渐减弱。
资产周转率: 资产周转率在2021年5月至2022年10月期间保持在1.95至2.1之间，相对稳定。2023年4月略有下降至2.04，但随后在2023年7月至2024年7月期间持续下降，至2024年7月的1.57。2024年8月略有回升至1.59，但整体趋势表明资产利用效率有所降低。2025年和2026年，该比率在1.56-1.66之间波动。
财务杠杆率: 财务杠杆率波动剧烈。2021年5月为41.51，随后大幅下降至2021年8月的34.2。2021年10月激增至70.56，之后数据缺失。2022年5月出现峰值319.94，随后大幅下降至2022年7月的59.22。此后，该比率在43.53至211.01之间波动，并在2026年2月降至8.2。这种波动表明债务水平和财务风险存在显著变化。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在2021年5月达到峰值844.74%，随后下降至2021年8月的736.64%。2021年10月再次大幅上升至1539.9%，之后数据缺失。2022年5月达到峰值7124.47%，随后大幅下降，到2026年2月降至110.48%。ROE的显著下降表明股东权益的盈利能力大幅降低。

综合来看，虽然资产周转率在前期保持相对稳定，但净利率比率的持续下降和ROE的大幅波动，以及财务杠杆率的剧烈变化，都表明公司面临着盈利能力和财务风险方面的挑战。需要进一步分析这些变化的原因，并评估其对公司长期发展的影响。

Home Depot Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2026年2月1日	110.48%	=	0.76	×	0.89	×	12.76%	×	1.57	×	8.20
2025年11月2日	120.35%	=	0.76	×	0.89	×	13.03%	×	1.56	×	8.77
2025年8月3日	137.17%	=	0.76	×	0.89	×	13.15%	×	1.65	×	9.38
2025年5月4日	184.02%	=	0.76	×	0.89	×	13.35%	×	1.64	×	12.46
2025年2月2日	222.98%	=	0.76	×	0.89	×	13.62%	×	1.66	×	14.48
2024年10月27日	252.51%	=	0.76	×	0.90	×	13.84%	×	1.59	×	16.81
2024年7月28日	334.21%	=	0.76	×	0.90	×	14.08%	×	1.57	×	21.91
2024年4月28日	817.03%	=	0.76	×	0.91	×	14.11%	×	1.92	×	43.53
2024年1月28日	1,450.48%	=	0.76	×	0.91	×	14.32%	×	1.99	×	73.30
2023年10月29日	1,098.18%	=	0.76	×	0.92	×	14.61%	×	2.03	×	52.85
2023年7月30日	1,215.96%	=	0.76	×	0.92	×	14.96%	×	2.03	×	57.22
2023年4月30日	4,626.24%	=	0.76	×	0.93	×	15.25%	×	2.04	×	211.01
2023年1月29日	1,095.07%	=	0.76	×	0.93	×	15.31%	×	2.06	×	48.94
2022年10月30日	1,317.03%	=	0.76	×	0.94	×	15.35%	×	2.05	×	59.22
2022年7月31日	7,124.47%	=	0.76	×	0.94	×	15.33%	×	2.05	×	319.94
2022年5月1日	—	=	0.76	×	0.94	×	15.23%	×	1.99	×	—
2022年1月30日	—	=	0.76	×	0.94	×	15.27%	×	2.10	×	—
2021年10月31日	1,539.90%	=	0.76	×	0.94	×	15.12%	×	2.02	×	70.56
2021年8月1日	736.64%	=	0.76	×	0.94	×	14.81%	×	2.04	×	34.20
2021年5月2日	844.74%	=	0.76	×	0.93	×	14.73%	×	1.95	×	41.51

以下是对一组财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在整个观察期内保持稳定，始终为0.76。这表明企业在不同时期面临着相对一致的税务环境，或者其税务策略保持不变。
利息负担率: 利息负担率呈现逐渐下降的趋势。从2021年5月的0.93，逐步降低至2026年2月的0.89。虽然降幅不大，但表明企业偿还利息的能力有所增强，财务风险略有降低。
息税前利润率: 息税前利润率在2021年5月至2022年10月期间呈现上升趋势，从14.73%增长至15.35%。随后，该比率开始下降，至2026年2月降至12.76%。这可能反映了市场竞争加剧、成本上升或销售额增长放缓等因素的影响。需要进一步分析以确定具体原因。
资产周转率: 资产周转率在2021年8月达到峰值2.04，随后经历波动。在2023年4月至2024年7月期间，该比率显著下降，从2.04降至1.59。2024年8月略有回升至1.66，但仍低于早期水平。资产周转率的下降可能表明企业资产利用效率降低，或者销售额增长未能跟上资产增长的速度。
财务杠杆率: 财务杠杆率波动较大。在2021年10月达到峰值70.56，随后大幅下降至2026年2月的8.2。这种大幅下降可能表明企业减少了债务融资，降低了财务风险。然而，在2022年5月出现了一个异常高的值319.94，需要进一步调查以了解其原因。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）波动剧烈。在2021年5月达到峰值844.74%，随后大幅下降，并在2025年8月至2026年2月期间稳定在110.48%至137.17%之间。ROE的显著波动可能与财务杠杆率的变化以及盈利能力的变化有关。需要结合其他财务指标进行综合分析。

总体而言，数据显示企业在税负方面保持稳定，利息偿付能力有所增强。然而，息税前利润率和资产周转率的下降值得关注，可能预示着企业面临增长压力。财务杠杆率的大幅下降表明企业降低了财务风险，但ROE的波动性需要进一步分析。

Home Depot Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2026年2月1日	13.47%	=	8.60%	×	1.57
2025年11月2日	13.72%	=	8.77%	×	1.56
2025年8月3日	14.62%	=	8.86%	×	1.65
2025年5月4日	14.76%	=	8.98%	×	1.64
2025年2月2日	15.40%	=	9.28%	×	1.66
2024年10月27日	15.02%	=	9.45%	×	1.59
2024年7月28日	15.25%	=	9.71%	×	1.57
2024年4月28日	18.77%	=	9.79%	×	1.92
2024年1月28日	19.79%	=	9.92%	×	1.99
2023年10月29日	20.78%	=	10.22%	×	2.03
2023年7月30日	21.25%	=	10.48%	×	2.03
2023年4月30日	21.92%	=	10.75%	×	2.04
2023年1月29日	22.38%	=	10.87%	×	2.06
2022年10月30日	22.24%	=	10.87%	×	2.05
2022年7月31日	22.27%	=	10.88%	×	2.05
2022年5月1日	21.57%	=	10.83%	×	1.99
2022年1月30日	22.86%	=	10.87%	×	2.10
2021年10月31日	21.82%	=	10.79%	×	2.02
2021年8月1日	21.54%	=	10.55%	×	2.04
2021年5月2日	20.35%	=	10.45%	×	1.95

以下是对所提供数据的分析报告。

净利率比率: 数据显示，净利率比率在2021年5月2日至2022年1月30日期间呈现稳定增长的趋势，从10.45%上升至10.87%。随后，该比率在2022年1月30日至2024年10月27日期间逐步下降，从10.87%降至9.45%。2025年2月2日到2026年2月1日，下降趋势持续，最终降至8.6%。整体而言，净利率比率呈现先升后降的趋势，表明盈利能力在后期有所减弱。
资产周转率: 资产周转率在2021年5月2日至2022年10月30日期间波动上升，从1.95达到2.06。随后，该比率在2023年4月30日之前保持相对稳定，在2.03-2.06之间波动。2023年4月30日之后，资产周转率显著下降，从2.04降至2024年7月28日的1.57，并在2026年2月1日降至1.57。这表明资产的使用效率在后期有所降低。
资产收益率（ROA）: 资产收益率（ROA）在2021年5月2日至2022年1月30日期间持续增长，从20.35%上升至22.86%。2022年1月30日至2023年1月29日期间，ROA保持在相对较高的水平，但随后开始下降。到2024年10月27日，ROA降至15.25%。2025年2月2日至2026年2月1日，ROA继续下降，最终降至13.47%。ROA的下降趋势与净利率比率和资产周转率的变化趋势相符，表明整体盈利能力和资产使用效率均有所下降。

综合来看，数据显示在初期各项财务指标均呈现增长趋势，但后期开始出现不同程度的下降。这可能表明外部环境变化、竞争加剧或内部运营效率降低等因素的影响。需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，以更全面地了解这些趋势背后的原因。

Home Depot Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2026年2月1日	13.47%	=	0.76	×	0.89	×	12.76%	×	1.57
2025年11月2日	13.72%	=	0.76	×	0.89	×	13.03%	×	1.56
2025年8月3日	14.62%	=	0.76	×	0.89	×	13.15%	×	1.65
2025年5月4日	14.76%	=	0.76	×	0.89	×	13.35%	×	1.64
2025年2月2日	15.40%	=	0.76	×	0.89	×	13.62%	×	1.66
2024年10月27日	15.02%	=	0.76	×	0.90	×	13.84%	×	1.59
2024年7月28日	15.25%	=	0.76	×	0.90	×	14.08%	×	1.57
2024年4月28日	18.77%	=	0.76	×	0.91	×	14.11%	×	1.92
2024年1月28日	19.79%	=	0.76	×	0.91	×	14.32%	×	1.99
2023年10月29日	20.78%	=	0.76	×	0.92	×	14.61%	×	2.03
2023年7月30日	21.25%	=	0.76	×	0.92	×	14.96%	×	2.03
2023年4月30日	21.92%	=	0.76	×	0.93	×	15.25%	×	2.04
2023年1月29日	22.38%	=	0.76	×	0.93	×	15.31%	×	2.06
2022年10月30日	22.24%	=	0.76	×	0.94	×	15.35%	×	2.05
2022年7月31日	22.27%	=	0.76	×	0.94	×	15.33%	×	2.05
2022年5月1日	21.57%	=	0.76	×	0.94	×	15.23%	×	1.99
2022年1月30日	22.86%	=	0.76	×	0.94	×	15.27%	×	2.10
2021年10月31日	21.82%	=	0.76	×	0.94	×	15.12%	×	2.02
2021年8月1日	21.54%	=	0.76	×	0.94	×	14.81%	×	2.04
2021年5月2日	20.35%	=	0.76	×	0.93	×	14.73%	×	1.95

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 数据显示，税负率在整个观察期内保持稳定，始终为0.76。这表明该实体在不同时期面临着相对一致的税务环境，或者其税务策略保持不变。
利息负担率: 利息负担率呈现出缓慢下降的趋势。从2021年5月2日的0.93，逐步下降至2026年2月1日的0.89。虽然下降幅度不大，但表明该实体在偿还利息方面的能力有所增强，或者其债务结构有所改善。值得注意的是，下降趋势并非线性，存在小幅波动。
息税前利润率: 息税前利润率在2021年5月2日至2022年10月30日期间呈现上升趋势，从14.73%增长至15.35%。随后，该指标开始下降，至2026年2月1日降至12.76%。这种趋势可能反映了市场竞争加剧、成本上升或销售额增长放缓等因素的影响。值得注意的是，下降趋势在后期有所减缓。
资产周转率: 资产周转率在2021年8月1日达到峰值2.04，随后经历波动。在2021年5月2日至2022年10月30日期间，该指标维持在1.95至2.05之间。然而，从2023年4月30日开始，资产周转率显著下降，至2024年7月28日降至1.57，并在2026年2月1日稳定在1.56。这表明该实体利用其资产产生收入的效率有所降低，可能与库存管理、销售策略或市场需求变化有关。
资产收益率 (ROA): 资产收益率（ROA）与息税前利润率和资产周转率的变化趋势相似。ROA在2022年1月30日达到峰值22.86%，随后开始下降，至2026年2月1日降至13.47%。ROA的下降可能受到息税前利润率下降和资产周转率降低的双重影响。整体而言，ROA的下降表明该实体利用其资产创造利润的能力有所减弱。

总体而言，数据显示该实体在观察期内经历了不同的财务表现阶段。早期阶段表现出盈利能力和资产利用效率的提升，但后期阶段则面临盈利能力和资产利用效率下降的挑战。需要进一步分析这些趋势背后的具体原因，以便制定相应的应对策略。

Home Depot Inc.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2026年2月1日	8.60%	=	0.76	×	0.89	×	12.76%
2025年11月2日	8.77%	=	0.76	×	0.89	×	13.03%
2025年8月3日	8.86%	=	0.76	×	0.89	×	13.15%
2025年5月4日	8.98%	=	0.76	×	0.89	×	13.35%
2025年2月2日	9.28%	=	0.76	×	0.89	×	13.62%
2024年10月27日	9.45%	=	0.76	×	0.90	×	13.84%
2024年7月28日	9.71%	=	0.76	×	0.90	×	14.08%
2024年4月28日	9.79%	=	0.76	×	0.91	×	14.11%
2024年1月28日	9.92%	=	0.76	×	0.91	×	14.32%
2023年10月29日	10.22%	=	0.76	×	0.92	×	14.61%
2023年7月30日	10.48%	=	0.76	×	0.92	×	14.96%
2023年4月30日	10.75%	=	0.76	×	0.93	×	15.25%
2023年1月29日	10.87%	=	0.76	×	0.93	×	15.31%
2022年10月30日	10.87%	=	0.76	×	0.94	×	15.35%
2022年7月31日	10.88%	=	0.76	×	0.94	×	15.33%
2022年5月1日	10.83%	=	0.76	×	0.94	×	15.23%
2022年1月30日	10.87%	=	0.76	×	0.94	×	15.27%
2021年10月31日	10.79%	=	0.76	×	0.94	×	15.12%
2021年8月1日	10.55%	=	0.76	×	0.94	×	14.81%
2021年5月2日	10.45%	=	0.76	×	0.93	×	14.73%

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 数据显示，税负率在整个观察期内保持稳定，始终为0.76。这表明该实体在不同时期面临一致的税务环境，且税务策略未发生显著变化。
利息负担率: 利息负担率呈现轻微下降趋势。从2021年5月2日的0.93开始，该比率逐渐降低至2026年2月1日的0.89。虽然降幅不大，但表明该实体在偿还利息方面的能力有所增强，或债务结构有所优化。值得注意的是，下降趋势并非线性，期间存在小幅波动。
息税前利润率: 息税前利润率在2021年5月2日至2022年10月30日期间呈现上升趋势，从14.73%增长至15.35%。随后，该比率开始下降，至2026年2月1日降至13.03%。这种趋势可能反映了运营效率的初期改善，随后受到市场竞争、成本上升或其他外部因素的影响。整体而言，息税前利润率在观察期内呈现先升后降的波动。
净利率比率: 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，在2021年5月2日至2022年10月30日期间先上升，从10.45%增至10.87%。之后，净利率比率持续下降，至2026年2月1日降至8.6%。这种下降趋势可能与息税前利润率的下降有关，也可能受到税负率、利息支出或其他非运营因素的影响。净利率比率的下降表明该实体在将收入转化为净利润方面的能力有所减弱。

总体而言，数据显示该实体在观察期内经历了运营表现的波动。虽然利息负担率有所改善，但息税前利润率和净利率比率的下降值得关注，可能需要进一步分析以确定根本原因并制定相应的应对策略。

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据