财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Lowe’s Cos. Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2026年1月30日 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 54,144) | 43,102) | 41,795) | 43,708) | 44,640) | 46,735) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 982) | 1,761) | 921) | 1,348) | 1,133) | 4,690) | |
| 少： 短期投资 | 370) | 372) | 307) | 384) | 271) | 506) | |
| 经营性资产 | 52,792) | 40,969) | 40,567) | 41,976) | 43,236) | 41,539) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 64,061) | 57,333) | 56,845) | 57,962) | 49,456) | 45,298) | |
| 少： 短期借款 | —) | —) | —) | 499) | —) | —) | |
| 少： 长期债务的当前到期日 | 2,431) | 2,586) | 537) | 585) | 868) | 1,112) | |
| 少： 长期债务，不包括当前到期的债务 | 37,490) | 32,901) | 35,384) | 32,876) | 23,859) | 20,668) | |
| 经营负债 | 24,140) | 21,846) | 20,924) | 24,002) | 24,729) | 23,518) | |
| 净营业资产1 | 28,652) | 19,123) | 19,643) | 17,974) | 18,507) | 18,021) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 9,529) | (520) | 1,669) | (533) | 486) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 39.89% | -2.68% | 8.87% | -2.92% | 2.66% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 37.22% | 26.40% | 18.01% | 32.91% | — | |
| Home Depot Inc. | 14.07% | 34.02% | -1.45% | 15.25% | 9.91% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 14.19% | 25.93% | 7.22% | 30.23% | 73.65% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 0.00% | 34.65% | 20.94% | 16.15% | 26.47% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | 0.00% | 16.70% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29).
1 2026 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 52,792 – 24,140 = 28,652
2 2026 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2026 – 净营业资产2025
= 28,652 – 19,123 = 9,529
3 2026 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 9,529 ÷ [(28,652 + 19,123) ÷ 2] = 39.89%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2022年至2023年间呈现下降趋势，从18507百万单位降至17974百万单位。随后，在2024年显著回升至19643百万单位，并在2025年小幅下降至19123百万单位。然而，到2026年，净营业资产大幅增长，达到28652百万单位，表明资产规模显著扩张。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在不同年份波动较大。2022年为486百万单位，2023年则变为负值-533百万单位，表明应计项目方向发生逆转。2024年大幅回升至1669百万单位，随后在2025年再次降至-520百万单位。至2026年，该项目达到9529百万单位，显示应计项目的影响力显著增强。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现相似的波动趋势。2022年为2.66%，2023年降至-2.92%，表明应计项目对整体财务状况的影响由正面转为负面。2024年显著回升至8.87%，随后在2025年降至-2.68%。2026年该比率大幅增长至39.89%，表明应计项目对财务表现的影响力显著增强，且可能需要进一步分析以确定其具体原因和潜在风险。
总体而言，数据显示在2026年出现显著变化，净营业资产和应计项目均大幅增长。这种增长趋势可能源于多种因素，包括战略投资、市场扩张或会计政策的调整。应计比率的显著变化也值得关注，可能反映了收入确认、费用递延或其他应计项目的变化。进一步的分析需要结合其他财务数据和行业背景信息，以全面评估这些趋势的影响。
基于现金流量表的应计比率
Lowe’s Cos. Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2026年1月30日 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收益 | 6,654) | 6,957) | 7,726) | 6,437) | 8,442) | 5,835) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 9,864) | 9,625) | 8,140) | 8,589) | 10,113) | 11,049) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (12,264) | (1,738) | (1,901) | (1,309) | (1,646) | (1,894) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 9,054) | (930) | 1,487) | (843) | (25) | (3,320) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 37.90% | -4.80% | 7.91% | -4.62% | -0.14% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 25.96% | 16.87% | -2.63% | -8.54% | — | |
| Home Depot Inc. | 10.85% | 32.13% | -3.12% | 14.43% | 8.24% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 9.43% | 23.36% | 3.04% | 23.97% | 55.57% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 0.00% | 25.18% | 13.19% | 0.41% | -4.02% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | 0.00% | 9.87% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29).
1 2026 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 9,054 ÷ [(28,652 + 19,123) ÷ 2] = 37.90%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2022年至2023年间呈现下降趋势，从18507百万单位降至17974百万单位。随后，在2024年显著回升至19643百万单位，并在2025年小幅下降至19123百万单位。至2026年，净营业资产大幅增长，达到28652百万单位。整体而言，净营业资产呈现波动上升的趋势，2026年的数值显著高于其他年份。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2022年为-25百万单位，2023年大幅下降至-843百万单位。2024年出现显著反转，增至1487百万单位。2025年再次下降至-930百万单位，随后在2026年大幅增长至9054百万单位。该指标的波动性较大，从负值到正值，再到大幅增长，表明公司现金流量与报告利润之间的关系发生了显著变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2022年为-0.14%，2023年大幅下降至-4.62%。2024年出现显著改善，增至7.91%。2025年回落至-4.8%，随后在2026年大幅增长至37.9%。该比率的变动与应计总计的变化趋势一致，表明公司利润质量的波动。2026年的比率表明，报告利润与实际现金流量之间存在显著差异，需要进一步分析其原因。
总体而言，数据表明公司在2022年至2026年期间经历了显著的财务变化。净营业资产呈现波动上升的趋势，而基于现金流量表的应计总计和应计比率则表现出较大的波动性。2026年的数据表明公司可能在利润确认或现金流管理方面发生了重大变化，需要进一步的调查和分析以了解这些变化背后的原因和潜在影响。