债务分析
债务总额（账面价值）
Lowe’s Cos. Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 短期借款
- 数据显示，短期借款在2020年达到1941百万，随后数据缺失。2022年，该数值降至499百万，之后再次缺失。2024年和2025年的数据均未提供，无法观察到短期借款的长期趋势。
- 长期债务的当前到期日
- 长期债务的当前到期日呈现波动趋势。从2020年的597百万增加到2021年的1112百万，随后在2022年下降至868百万。2023年进一步下降到585百万，2024年略微增加至537百万，并在2025年大幅增加至2586百万。这种波动可能反映了债务重组、再融资或到期债务的处理方式。
- 长期债务，不包括当前到期的债务
- 长期债务（不包括当前到期日）在整个期间内持续增长。从2020年的16768百万增加到2021年的20668百万，2022年为23859百万，2023年达到32876百万，2024年进一步增加到35384百万，但在2025年略有下降至32901百万。总体而言，长期债务的增加表明公司可能在进行扩张性投资或利用债务融资来支持运营。
- 债务总额，包括融资租赁义务（账面价值）
- 债务总额也呈现增长趋势，但增速有所放缓。从2020年的19306百万增加到2021年的21780百万，2022年为24727百万，2023年大幅增加到33960百万，2024年为35921百万，2025年略有下降至35487百万。债务总额的增长与长期债务的增长趋势一致，表明公司整体的债务负担在增加。2025年的小幅下降可能表明公司正在积极管理其债务水平。
总体而言，数据显示公司债务结构在过去几年发生了显著变化。长期债务持续增长，而短期借款数据不完整，难以评估其趋势。长期债务的当前到期日波动较大，可能与债务管理策略有关。债务总额的增加表明公司可能在积极利用债务融资，但2025年的小幅下降值得关注，可能预示着公司正在采取措施控制债务水平。
债务总额（公允价值）
| 2025年1月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 短期借款 | —) |
| 长期债务，不包括融资租赁义务 | 31,558) |
| 融资租赁义务 | 475) |
| 债务总额，包括融资租赁义务（公允价值） | 32,033) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.90 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 3.97%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 6.24% | 1) | —) | |
| 3.40% | 11,215) | 381) | |
| 3.70% | 7,709) | 285) | |
| 5.93% | 858) | 51) | |
| 4.09% | 2,578) | 105) | |
| 4.04% | 3,820) | 154) | |
| 4.35% | 6,118) | 266) | |
| 5.19% | 2,713) | 141) | |
| 4.89% | 475) | 23) | |
| 总价值 | 35,487) | 1,407) | |
| 3.97% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 1,407 ÷ 35,487 = 3.97%
产生的利息成本
Lowe’s Cos. Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 1,472) | 1,483) | 1,160) | 897) | 872) | 718) | |||||||
| 利息资本化 | 6) | 4) | 4) | 3) | —) | 1) | |||||||
| 产生的利息成本 | 1,478) | 1,487) | 1,164) | 900) | 872) | 719) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2020年至2023年期间呈现显著上升趋势。从2020年的718百万单位增长到2023年的1160百万单位，增幅较大。然而，在2024年和2025年，利息支出略有下降，分别为1483百万单位和1472百万单位。尽管有所下降，但仍远高于2020年的水平。这种趋势可能反映了债务水平的变化或利率环境的影响。
- 利息资本化
- 利息资本化数据在2020年缺失。从2021年开始，该数值逐渐增加，从2021年的3百万单位增长到2025年的6百万单位。利息资本化金额的增加可能表明公司正在进行需要长期投资的项目，并将利息成本计入资产成本。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本与利息支出趋势基本一致，同样在2020年至2023年期间呈现上升趋势。从2020年的719百万单位增长到2023年的1164百万单位。与利息支出类似，2024年和2025年的利息成本略有下降，分别为1487百万单位和1478百万单位。产生的利息成本的变动与利息支出的变动密切相关，这表明利息成本主要由利息支出驱动。
总体而言，数据显示在2020年至2023年期间，利息相关成本显著增加，随后在2024年和2025年略有回落。利息资本化的增加表明公司可能正在进行需要长期投资的项目。需要进一步分析公司的债务结构和融资策略，以更全面地理解这些趋势背后的原因。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
2025 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除资本化金额
= 10,625 ÷ 1,472 = 7.22
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= 10,625 ÷ 1,478 = 7.19
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在2020年至2022年期间，利息覆盖率呈现显著上升趋势。随后，从2022年到2025年，利息覆盖率则呈现持续下降的趋势。两种利息覆盖率的变动趋势基本一致，差异较小。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 2020年1月31日的利息覆盖率为8.83。该数值在2021年1月29日上升至9.88，并在2022年1月28日达到峰值13.49。此后，该指标开始下降，2023年2月3日为8.79，2024年2月2日为7.86，最终在2025年1月31日降至7.22。这种下降趋势表明偿债能力有所减弱。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 调整后的利息覆盖率与未调整的利息覆盖率的趋势相似。2020年1月31日的数值为8.82，2021年1月29日为9.88，2022年1月28日达到峰值13.45。随后，该指标也呈现下降趋势，2023年2月3日为8.76，2024年2月2日为7.84，2025年1月31日为7.19。调整后的数值略低于未调整的数值，但整体趋势保持一致。
- 关键观察
- 在2020年至2022年期间，利息覆盖率的显著提升可能与盈利能力的改善或债务水平的降低有关。然而，从2022年开始的持续下降则可能表明盈利能力下降、债务负担增加，或者两者兼而有之。持续的下降趋势需要进一步分析，以确定其根本原因和潜在影响。
- 潜在风险
- 利息覆盖率的持续下降可能预示着未来偿债风险的增加。如果这种趋势持续下去，可能需要采取措施来改善盈利能力或降低债务水平，以维持健康的财务状况。