债务分析
债务总额（账面价值）
Lowe’s Cos. Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 短期借款
- 数据显示，在报告期内，短期借款最初缺失数据，随后在2022年出现499百万的数值，之后数据再次缺失。这表明该公司可能在特定年份依赖短期融资，但在其他年份则不依赖，或者短期借款的披露方式发生了变化。
- 长期债务的当前到期日
- 长期债务的当前到期日从2021年的1112百万下降到2022年的868百万，随后在2023年进一步下降至585百万。2024年略有上升至537百万，但在2025年大幅增加至2586百万，并在2026年小幅下降至2431百万。这种波动可能反映了债务重组、再融资活动或债务到期安排的变化。
- 长期债务，不包括当前到期的债务
- 不包括当前到期债务的长期债务在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从20668百万增加到32876百万。2024年达到峰值35384百万，随后在2025年下降至32901百万，并在2026年再次增长至37490百万。这表明该公司持续进行长期债务融资，并在不同年份调整其长期债务结构。
- 债务总额（账面价值）
- 债务总额（账面价值）在整个报告期内总体上呈上升趋势，从2021年的21780百万增加到2026年的39921百万。虽然在2025年略有下降，但总体趋势表明该公司债务负担逐渐增加。这种增长可能与业务扩张、收购或其他资本投资有关。
总体而言，数据显示该公司债务结构在报告期内发生了显著变化。短期借款的使用不规律，长期债务的当前到期日波动较大，而长期债务和债务总额则呈现持续增长的趋势。这些变化可能反映了该公司积极的财务管理策略，以及对外部融资环境的适应。
债务总额（公允价值）
| 2026年1月30日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 短期借款 | —) |
| 抵押贷款票据 | 1) |
| 无担保票据 | 34,907) |
| 2025年定期贷款 | 1,999) |
| 融资租赁义务 | 391) |
| 债务总额（公允价值） | 37,298) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.93 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-30).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 4.06%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 6.24% | 1) | —) | |
| 3.29% | 12,638) | 416) | |
| 4.26% | 9,140) | 389) | |
| 5.74% | 1,054) | 60) | |
| 3.88% | 2,456) | 95) | |
| 3.78% | 5,574) | 211) | |
| 4.86% | 3,954) | 192) | |
| 5.19% | 2,714) | 141) | |
| 4.88% | 1,999) | 98) | |
| 4.85% | 391) | 19) | |
| 总价值 | 39,921) | 1,621) | |
| 4.06% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-30).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 1,621 ÷ 39,921 = 4.06%
产生的利息成本
Lowe’s Cos. Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2026年1月30日 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 1,527) | 1,472) | 1,483) | 1,160) | 897) | 872) | |||||||
| 利息资本化 | 8) | 6) | 4) | 4) | 3) | —) | |||||||
| 产生的利息成本 | 1,535) | 1,478) | 1,487) | 1,164) | 900) | 872) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在观察期内呈现显著的上升趋势。从2021年的8.72亿到2024年的14.83亿，增长了约70%。虽然2025年略有下降至14.72亿，但2026年又回升至15.27亿。这表明债务负担或债务成本可能在增加，或者公司进行了再融资活动，导致利息支出结构发生变化。
- 利息资本化
- 利息资本化从2022年开始出现，且逐年增加。从2022年的3百万到2026年的8百万，表明公司可能增加了符合资本化条件的资产的投资，例如在建工程或研发项目。利息资本化意味着这些利息支出并未在当期损益表中确认，而是被计入资产成本，从而降低了当期的利息费用。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本与利息支出趋势一致，也呈现上升趋势。从2021年的8.72亿到2026年的15.35亿，增长幅度与利息支出相似。产生的利息成本包含了利息支出和利息资本化两部分。利息资本化的增加在一定程度上抵消了利息支出增长的影响，使得产生的利息成本的增长幅度略低于利息支出。
总体而言，数据显示公司在观察期内面临着不断增加的利息成本。虽然利息资本化提供了一定的缓冲，但利息支出的持续增长仍然值得关注。进一步分析公司的债务结构、融资策略以及资本化资产的构成，有助于更全面地理解这些趋势背后的原因和潜在影响。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29).
2026 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除资本化金额
= 10,274 ÷ 1,527 = 6.73
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= 10,274 ÷ 1,535 = 6.69
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在观察期内，两个利息覆盖率指标均呈现持续下降的趋势。从2021年到2026年，利息覆盖率（不含资本化利息）从9.88下降至6.73，利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）从9.88下降至6.69。这种下降趋势表明公司偿还利息的能力逐渐减弱。
- 年度变化
- 2021年至2022年期间，两个指标均显著提升。利息覆盖率（不含资本化利息）从9.88增至13.49，利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）从9.88增至13.45。这可能反映了公司盈利能力的改善或利息费用的减少。
- 然而，从2022年开始，两个指标开始持续下降。2022年至2023年，利息覆盖率（不含资本化利息）从13.49降至8.79，利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）从13.45降至8.76。此后，下降趋势持续，直至2026年。
- 指标对比
- 在整个观察期内，利息覆盖率（不含资本化利息）和利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）的数值非常接近，差异微小。这表明资本化利息对利息覆盖率的影响相对较小。
- 潜在影响
- 持续下降的利息覆盖率可能预示着公司未来面临更高的财务风险。较低的利息覆盖率意味着公司盈利能力可能不足以充分覆盖其利息支出，从而可能影响其信誉和融资能力。需要进一步分析导致利息覆盖率下降的原因，例如盈利能力下降、债务增加或利息费用上升等。