债务分析
债务总额（账面价值）
TJX Cos. Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 长期债务的流动部分
- 数据显示，该项目在2020年至2022年期间缺失数据。2021年为750百万，2022年数据缺失，2023年和2024年数据缺失，2025年数据缺失。缺乏连续数据使得对该项目趋势的分析受到限制。
- 长期债务，不包括流动部分
- 该项目在2020年为2237百万，在2021年显著增加至5333百万，增幅较大。随后，在2022年降至3355百万，2023年进一步降至2859百万。2024年和2025年则保持相对稳定，分别为2862百万和2866百万。整体趋势显示，该项目在初期经历快速增长，随后出现下降并趋于稳定。
- 长期债务总额，包括当前到期日债务（账面金额）
- 该项目的数据趋势与“长期债务，不包括流动部分”相似。2020年为2237百万，2021年大幅增加至6083百万。2022年降至3355百万，2023年降至3359百万。2024年和2025年则分别为2862百万和2866百万，基本保持稳定。该项目的数据变化主要受到“长期债务，不包括流动部分”的影响。
总体而言，数据显示债务水平在2021年达到峰值，随后呈现下降趋势，并在2024年和2025年趋于稳定。2021年的债务大幅增加可能与公司进行了大规模的融资活动或收购有关。后续的债务减少可能源于债务偿还或重组。需要注意的是，由于“长期债务的流动部分”数据缺失较多，对整体债务结构和风险评估的分析受到一定限制。
债务总额（公允价值）
| 2025年2月1日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 长期债务的当前到期日 | —) |
| 长期债务，不包括当前到期债务 | 2,634) |
| 长期债务总额，包括当前到期日（公允价值） | 2,634) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.92 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-01).
债务加权平均利率
债务加权平均实际利率: 2.56%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 2.32% | 998) | 23) | |
| 1.18% | 500) | 6) | |
| 3.89% | 496) | 19) | |
| 1.61% | 500) | 8) | |
| 4.52% | 383) | 17) | |
| 总价值 | 2,877) | 74) | |
| 2.56% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-01).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 74 ÷ 2,877 = 2.56%
产生的利息成本
TJX Cos. Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出，不包括资本化利息 | 76) | 79) | 84) | 120) | 194) | 59) | |||||||
| 资本化利息 | 2) | 3) | 7) | 4) | 5) | 2) | |||||||
| 利息支出 | 78) | 82) | 91) | 123) | 199) | 61) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息支出（不包括资本化利息）
- 数据显示，该项目在2020年至2021年期间显著增加，从59百万美元增至194百万美元。随后，该数值在2022年降至120百万美元，并在2023年进一步增加至84百万美元。2024年和2025年则呈现下降趋势，分别为79百万美元和76百万美元。整体而言，该项目波动较大，但2024年和2025年的数值接近，可能预示着一个相对稳定的水平。
- 资本化利息
- 资本化利息的数值相对较小，但呈现出先增后降的趋势。从2020年的2百万美元增加到2023年的7百万美元，随后在2024年降至3百万美元，并在2025年进一步降至2百万美元。这种变化可能与公司投资项目和融资活动有关。
- 利息支出（总计）
- 总利息支出与“利息支出（不包括资本化利息）”的趋势基本一致，在2021年达到峰值（199百万美元），随后在2022年下降至123百万美元。2023年略有上升至91百万美元，并在2024年和2025年持续下降，分别为82百万美元和78百万美元。总利息支出的下降趋势可能反映了债务结构的优化或利率环境的变化。
总体来看，数据显示利息支出在2021年达到一个显著的高点，随后呈现下降趋势。资本化利息的波动幅度较小，但其变化可能与公司的长期投资活动相关。需要注意的是，这些趋势需要结合其他财务数据和外部经济环境进行更深入的分析，才能得出更全面的结论。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01).
2025 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，不包括资本化利息
= 6,559 ÷ 76 = 86.30
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 6,559 ÷ 78 = 84.09
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在考察期间内，两项利息覆盖率指标均呈现出显著的波动和上升趋势。从2020年到2021年，两项指标均大幅下降，随后在2022年开始回升，并在2023年和2024年持续增长，最终在2025年达到峰值。
- 2020年至2021年的显著下降
- 从2020年到2021年，利息覆盖率（不含资本化利息）从75.57降至1.46，降幅巨大。利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）也从72.72降至1.42，同样呈现显著下降。这一现象可能表明在2021年，公司的利息支出大幅增加，或者盈利能力显著下降，导致其支付利息的能力受到严重影响。需要进一步分析相关财务数据以确定具体原因。
- 2022年至2025年的持续回升
- 从2022年开始，两项利息覆盖率指标均开始回升。利息覆盖率（不含资本化利息）从2022年的37.8增长到2025年的86.3。利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）也从2022年的36.67增长到2025年的84.09。这一趋势表明，在2022年之后，公司的盈利能力得到改善，或者利息支出得到有效控制，从而增强了其支付利息的能力。持续增长表明这种改善是可持续的。
- 两项指标的比较
- 在整个考察期间内，利息覆盖率（不含资本化利息）的值略高于利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）。这表明资本化利息对利息覆盖率产生了一定的影响，但影响程度相对较小。两项指标的变化趋势基本一致，表明资本化利息的影响较为稳定。
- 总结
- 总体而言，数据显示公司在利息偿付能力方面经历了显著的改善。从2020年至2021年的低谷到2025年的峰值，表明公司在财务状况上取得了积极进展。然而，2020年至2021年的大幅下降值得关注，需要进一步分析以了解其根本原因。