债务分析
债务总额（账面价值）
TJX Cos. Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 长期债务的流动部分
- 该项目的数据显示出波动性。2021年为750百万，随后在2022年缺失数据。2023年降至500百万，之后数据再次缺失，并在2024年和2025年保持缺失状态。2026年显著增加至999百万。这种波动性可能反映了债务结构的调整或短期融资策略的变化。
- 长期债务，不包括流动部分
- 该项目的数据呈现出明显的下降趋势。从2021年的5333百万开始，逐年下降至2023年的2859百万。2024年和2025年数据保持相对稳定，分别为2862百万和2866百万。然而，2026年进一步下降至1870百万。这表明公司可能在积极偿还长期债务，或者通过股权融资等方式减少了对长期债务的依赖。
- 包括当前部分（持有金额）的长期总债务
- 长期总债务的数据趋势与长期债务（不包括流动部分）相似，也呈现出下降趋势。从2021年的6083百万开始，大幅下降至2022年的3355百万。2023年略有增加至3359百万，随后在2024年和2025年保持在2862百万和2866百万的水平。2026年继续下降至2869百万。总债务的下降趋势与长期债务的下降趋势一致，表明公司整体的债务负担正在减轻。
总体而言，数据显示公司在过去几年中积极管理其债务结构，并持续降低债务水平。长期债务的流动部分波动较大，需要进一步分析以确定其根本原因。长期总债务和长期债务（不包括流动部分）的持续下降表明公司财务状况的改善，以及对未来偿债能力的增强。2026年长期债务的流动部分显著增加，需要关注其对公司流动性的潜在影响。
债务总额（公允价值）
| 2026年1月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 长期债务的流动部分 | 991) |
| 长期债务，不包括当前部分 | 1,738) |
| 包括当前部分（公允价值）的长期总债务 | 2,729) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.95 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31).
债务加权平均利率
债务加权平均实际利率: 2.56%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 2.32% | 999) | 23) | |
| 1.18% | 500) | 6) | |
| 3.89% | 496) | 19) | |
| 1.61% | 500) | 8) | |
| 4.52% | 383) | 17) | |
| 总价值 | 2,878) | 74) | |
| 2.56% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 74 ÷ 2,878 = 2.56%
产生的利息成本
TJX Cos. Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2026年1月31日 | 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出，不包括资本化利息 | 74) | 76) | 79) | 84) | 120) | 194) | |||||||
| 资本化利息 | 5) | 2) | 3) | 7) | 4) | 5) | |||||||
| 利息支出 | 79) | 78) | 82) | 91) | 123) | 199) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息支出（不包括资本化利息）
- 数据显示，利息支出（不包括资本化利息）在观察期内呈现显著下降趋势。从2021年的194百万单位，持续下降至2023年的84百万单位。随后，该数值在2024年和2025年进一步小幅下降至76百万单位和78百万单位。2026年略有回升至74百万单位。总体而言，该项目支出呈现较为稳定的下降态势，后期趋于平稳。
- 资本化利息
- 资本化利息的数值波动性较大。2021年为5百万单位，2022年降至4百万单位。2023年显著增加至7百万单位，随后在2024年降至3百万单位，2025年进一步降至2百万单位。2026年回升至5百万单位。该项目数值变化幅度较大，可能与公司投资项目或融资结构的变化有关。
- 利息支出（总计）
- 总利息支出与利息支出（不包括资本化利息）的趋势基本一致，呈现整体下降的态势。从2021年的199百万单位下降至2023年的91百万单位。2024年和2025年继续小幅下降至82百万单位和78百万单位。2026年略有上升至79百万单位。总利息支出的下降主要受到利息支出（不包括资本化利息）下降的影响，资本化利息的波动对总利息支出产生一定程度的抵消作用。
综合来看，数据显示公司在观察期内有效控制了利息支出。利息支出（不包括资本化利息）的持续下降表明公司可能优化了债务结构，或获得了更优惠的融资条件。资本化利息的波动需要进一步分析，以了解其背后的具体原因。总利息支出的下降趋势对公司的盈利能力具有积极影响。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30).
2026 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，不包括资本化利息
= 7,373 ÷ 74 = 99.64
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 7,373 ÷ 79 = 93.33
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在所观察的期间内，两个利息覆盖率指标均呈现出显著的上升趋势。从2021年到2026年，这两个指标的值均大幅增长。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该指标从2021年的1.46显著增加到2026年的99.64。2022年出现了一个巨大的跃升，从1.46增加到37.8，随后几年继续保持强劲的增长势头，但增速略有放缓。这种增长表明公司在支付利息方面的能力显著增强。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 该指标的变化趋势与“不含资本化利息”的指标相似，从2021年的1.42增长到2026年的93.33。同样，2022年也经历了显著的增长，从1.42增加到36.67。尽管包含资本化利息的调整，该指标仍然显示出公司利息偿付能力的显著改善。
- 指标对比
- 两个指标在整个期间内保持着相对接近的值。这意味着资本化利息对利息覆盖率的影响相对较小。两者之间的差异在数值上保持稳定，表明资本化利息的金额或计算方法没有发生重大变化。
- 关键观察
- 2022年是两个指标增长的关键年份，表明可能发生了影响公司盈利能力或财务结构的重大变化。后续年份的增长虽然持续，但幅度有所减小，可能意味着增长速度趋于稳定。持续的利息覆盖率提升表明公司财务风险降低，并可能为未来的投资和扩张提供更多空间。