企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Etsy Inc., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从2017年到2021年期间，该企业的财务数据呈现出显著的增长态势。首先，净收入经历了持续扩大，从2017年的81,800千美元增长至2021年的493,507千美元，增长幅度超过六倍。这一趋势表明公司的市场规模和销售业绩在五年间实现了显著提升，反映出业务扩展和收入来源多元化的积极信号。
在税前利润方面，也观察到稳步增长的趋势，从2017年的32,265千美元提升至2021年的471,654千美元。特别是在2020年和2021年，税前利润的增长速度相对加快，显示公司在盈利能力方面取得了显著改善。同期，息税前利润（EBIT）和息税折旧摊销前利润（EBITDA）也表现出类似的增长模式，说明公司的盈利质量和经营效率得到了加强。
具体来说，EBIT从2017年的43,395千美元提升到2021年的481,539千美元，增长超过1080%；而EBITDA则从70,592千美元增加到555,806千美元，涨幅更为显著，几乎增长了八倍多。这表明，企业在运营管理、成本控制等方面取得了显著成效，经营现金流和盈利能力均有明显改善。
整体来看，财务指标的持续增长反映了公司的市场地位逐步巩固和盈利能力的增强。尤其是在2020年和2021年，增长速度尤为突出，可能受到市场需求增加或公司战略调整的积极影响。然而，这一连续的增长也需要关注未来的持续性和潜在的风险因素，确保盈利能力得以稳定保持。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Etsy Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 13,976,109) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 555,806) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 25.15 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Amazon.com Inc. | 18.39 |
| Home Depot Inc. | 16.70 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 12.99 |
| TJX Cos. Inc. | 20.07 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 非必需消费品分销和零售 | 28.03 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 非必需消费品 | 27.11 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Etsy Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 20,323,794) | 27,211,471) | 6,861,370) | 8,239,666) | 2,805,862) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 555,806) | 465,923) | 152,997) | 103,998) | 70,592) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 36.57 | 58.40 | 44.85 | 79.23 | 39.75 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 21.27 | 32.24 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 16.53 | 12.34 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 14.41 | 8.98 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 65.35 | 10.33 | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 20.16 | 24.23 | — | — | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 21.51 | 29.73 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
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3 2021 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 20,323,794 ÷ 555,806 = 36.57
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根据所提供的财务数据，可以观察到企业价值（EV）自2017年至2021年呈现显著增长，特别是在2020年达到高峰后，在2021年有所下降。具体而言，EV从2017年的2,805,862千美元逐步上升，2018年大幅增长至8,239,666千美元，随后在2019年出现一定的回落，但仍保持较高水平。2020年企业价值达到顶峰，达到27,211,471千美元，随后在2021年下降至20,323,794千美元，显示出一定的波动，但整体仍处于高位。
同期，企业的息税折旧摊销前利润（EBITDA）呈持续增长态势。从2017年的70,592千美元持续攀升至2021年的555,806千美元。增长趋势较为稳健，反映出企业盈利能力的改善，且在2020年达到较高水平，说明公司的盈利状况在此期间有所提升。
财务比率EV/EBITDA在2017年为39.75，经过几年的波动，于2018年显著上升至79.23，显示市场对企业的估值相对盈利能力的预期升高；2019年降至44.85，随后在2020年回升至58.4，到了2021年又下降到36.57。这一比率的变化，可能反映了市场对企业未来增长前景和盈利能力的预期变化，以及企业价值与盈利能力之间的关系的调整。
整体而言，从数据可以看出，该企业在2017年至2021年期间实现了营业规模和盈利能力的显著扩展。企业价值的大幅提升与EBITDA的稳步增长相对应。2020年的企业价值峰值以及EV/EBITDA比率的波动，可能受到宏观经济变化、行业发展或市场情绪的影响。2021年比率的下降表明，尽管企业盈利能力依然强劲，但市场对其估值略有减少，这可能反映出市场风险偏好的变化或对未来增长的预期调整。
需要注意的是，缺失的财务数据限制了某些深入的财务比率分析，但从已有数据可以对企业的财务成长趋势和市场评价提供较为明确的判断基础。