杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Etsy Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2018年至2019年期间呈现波动下降的趋势，从10.94%下降至6.22%。2020年第二季度出现反弹，并在2021年达到峰值19.24%，随后在2021年末和2022年上半年有所回落。2022年第三季度出现显著下降，最终为-26.21%，表明资产在产生利润方面的效率大幅降低。整体而言，该指标在观察期内波动较大，后期出现显著的负值。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年至2020年期间相对稳定，在2.25至3.85之间波动。2021年显著增加，从3.65上升至6.56，表明公司对债务的依赖程度增加。2022年略有下降，但仍维持在较高水平，为6.21。该指标的上升可能意味着公司正在利用更多债务来扩大运营，但也增加了财务风险。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2018年至2019年期间呈现下降趋势，从24.76%下降至23.58%。2020年出现显著反弹，并在2021年达到峰值90.87%，表明股东投资的回报率大幅提高。随后，该指标在2022年有所回落，但仍维持在较高水平，为70.66%。ROE的显著增长可能与财务杠杆率的增加有关，但也反映了公司盈利能力的提升。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了显著的变化。资产收益率的波动和后期的大幅下降值得关注，需要进一步分析其原因。财务杠杆率的增加和股东权益比率回报率的显著增长表明公司正在积极利用债务来提高股东回报，但同时也增加了财务风险。需要对这些趋势进行持续监控和评估，以确保公司的财务健康和可持续发展。
将 ROE 分解为三个组成部分
Etsy Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2018年3月31日的20.46%开始，该比率经历了下降，并在2019年12月31日降至11.72%。随后，净利率比率有所回升，并在2021年3月31日达到23.46%的高点。然而，在2022年3月31日，该比率大幅下降至-25.94%，表明该时期内盈利能力显著下降。整体而言，该比率的波动性较大，需要进一步分析以确定其根本原因。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内总体呈现上升趋势，但期间存在波动。从2018年3月31日的0.53开始，该比率逐渐增加至2021年3月31日的0.82。随后，该比率有所下降，但在2022年3月31日显著提升至1.01。这表明资产的使用效率在后期有所提高，可能得益于更有效的资产管理或销售策略。需要注意的是，2019年9月30日的0.5是一个相对较低的值。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内经历了显著变化。从2018年3月31日的2.26开始，该比率相对稳定，并在2019年12月31日达到3.79。随后，该比率进一步上升，并在2021年6月30日达到6.2的高点。2022年3月31日，该比率略有下降至6.21。财务杠杆率的上升表明公司对债务的依赖程度增加，这可能带来更高的财务风险，但也可能放大股东回报。需要结合其他财务指标进行综合评估。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著上升趋势。从2018年3月31日的24.76%开始，该比率持续增加，并在2021年3月31日达到70.27%的高点。随后，该比率有所下降，但在2022年3月31日仍保持在70.66%的高位。ROE的显著提升表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强，这通常被认为是衡量公司盈利能力的重要指标。需要注意的是，高ROE也可能伴随着高风险。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力、资产效率和股东回报率的显著变化。财务杠杆率的上升值得关注，需要进一步分析其对公司财务风险的影响。2022年3月31日的净利率比率的急剧下降需要特别关注，以确定其原因和潜在影响。
将 ROA 分解为两个部分
Etsy Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2018年3月31日的20.46%开始，该比率逐渐下降至2019年12月31日的11.72%。2020年6月30日出现回升，达到13.78%，并在2021年3月31日达到峰值23.46%。随后，该比率在2021年下半年略有下降，至2022年6月30日的17.01%。然而，在2022年9月30日，该比率出现显著下降，变为-25.94%，表明该时期内盈利能力受到严重影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内总体呈现上升趋势，但期间存在波动。从2018年3月31日的0.53开始，该比率在2018年和2019年上半年逐步上升，达到2019年6月30日的0.69。随后，该比率在2019年下半年和2020年上半年有所下降，但在2020年6月30日再次回升至0.64。2021年3月31日达到峰值0.82，随后在2021年下半年有所回落。2022年9月30日，资产周转率达到1.01，表明资产的使用效率显著提高。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率类似，也呈现波动趋势。从2018年3月31日的10.94%开始，ROA逐渐下降至2019年12月31日的6.22%。2020年6月30日出现回升，达到8.8%，并在2021年3月31日达到峰值19.24%。随后，ROA在2021年下半年有所下降，至2022年6月30日的11.39%。与净利率比率一样，ROA在2022年9月30日出现显著下降，变为-26.21%，表明该时期内资产的盈利能力受到严重影响。
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务指标均呈现波动。2021年上半年表现出较强的盈利能力和资产使用效率，但在2022年9月30日，各项指标均出现显著下降，需要进一步分析以确定导致这一结果的原因。