财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Shockwave Medical Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 1,566,563) | 646,089) | 345,682) | 272,042) | 231,938) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 328,422) | 156,586) | 89,209) | 50,423) | 139,045) | |
| 少： 短期投资 | 662,132) | 147,907) | 111,772) | 151,931) | 56,304) | |
| 经营性资产 | 576,009) | 341,596) | 144,701) | 69,688) | 36,589) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 897,886) | 134,773) | 103,852) | 46,388) | 39,285) | |
| 少： 债务，流动部分 | —) | —) | 5,500) | 3,300) | 6,667) | |
| 少： 可转换债务，非流动部分 | 731,863) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 债务，非流动部分 | —) | 24,198) | 11,630) | 13,319) | 7,152) | |
| 经营负债 | 166,023) | 110,575) | 86,722) | 29,769) | 25,466) | |
| 净营业资产1 | 409,986) | 231,021) | 57,979) | 39,919) | 11,123) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 178,965) | 173,042) | 18,060) | 28,796) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 55.84% | 119.75% | 36.90% | 112.83% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 6.06% | -0.73% | -1.76% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 7.14% | 0.32% | 14.93% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 15.55% | -10.21% | 50.02% | — | — | |
| Medtronic PLC | 2.69% | -1.37% | 3.72% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 13.41% | 17.32% | 4.32% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 8.90% | 6.46% | 5.32% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 7.80% | 5.29% | 5.94% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 576,009 – 166,023 = 409,986
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 409,986 – 231,021 = 178,965
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 178,965 ÷ [(409,986 + 231,021) ÷ 2] = 55.84%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2020年到2021年，净营业资产增长了约45%。2022年，净营业资产进一步大幅增长，几乎翻倍。然而，2023年，净营业资产的增长速度放缓，增幅相对较小，但仍保持增长态势。整体而言，净营业资产在四年内呈现持续扩张的趋势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2020年至2021年间出现下降，随后在2022年大幅增加。2023年，该项目继续增长，但增幅略有减缓。该项目数值的波动性表明其可能受到特定交易或会计处理方式的影响。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在观察期内波动较大。2020年，该比率较高，超过112%。2021年，该比率大幅下降至36.9%。2022年，该比率再次大幅上升，超过119%。2023年，该比率显著下降至55.84%。这种波动性可能反映了应计项目与总资产之间的关系变化，以及公司会计政策或业务运营的调整。需要进一步分析以确定这些波动的原因。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面表现出强劲的增长势头。然而，应计项目和应计比率的波动性值得关注，可能需要进一步调查以了解其潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Shockwave Medical Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | 147,278) | 215,996) | (9,136) | (65,699) | (51,109) | |
| 少： 经营活动提供（用于）的现金净额 | 196,053) | 117,732) | 15,036) | (71,184) | (48,107) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (625,727) | (62,150) | 26,416) | (107,473) | (59,543) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 576,952) | 160,414) | (50,588) | 112,958) | 56,541) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 180.01% | 111.01% | -103.35% | 442.61% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 3.55% | -2.08% | -3.29% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 12.87% | 8.35% | 30.34% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 4.54% | -20.88% | 33.51% | — | — | |
| Medtronic PLC | 1.80% | -0.97% | 0.35% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.40% | 21.73% | 5.77% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 5.82% | 8.70% | 5.82% | 6.22% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 8.59% | 4.25% | 7.53% | 17.33% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 576,952 ÷ [(409,986 + 231,021) ÷ 2] = 180.01%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2020年到2021年，净营业资产增长了约45%。2022年出现大幅下降，但随后在2023年实现了强劲反弹，达到历史最高水平。整体而言，净营业资产的变动幅度较大，表明公司资产负债结构可能存在显著变化或战略调整。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计数值波动较大。2021年出现负值，表明该年度的应计项目对现金流产生不利影响。2022年和2023年则呈现正值，且数值逐年增加，表明应计项目对现金流的贡献逐渐增强。这种波动可能与公司收入确认政策、应收账款管理或递延收入的变化有关。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在观察期内经历了显著变化。2020年该比率极高，表明应计项目对净收入的贡献远大于现金流。2021年该比率大幅下降至负值，表明净收入主要来自现金流，而非应计项目。2022年和2023年该比率回升，且2023年达到最高水平，表明应计项目对净收入的影响再次增强。该比率的波动性可能反映了公司盈利质量的变化，需要进一步分析以确定其根本原因。
总体而言，这些数据表明公司在资产负债管理、现金流和盈利质量方面存在动态变化。净营业资产的增长和应计总计及应计比率的波动值得进一步关注，以评估公司的财务健康状况和未来发展潜力。