偿付能力比率分析
偿付能力比率（摘要）
Twenty-First Century Fox Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30).
从所提供的财务比率数据来看，公司在2013年至2018年间呈现出一定的波动态势，反映出其财务结构和风险程度的变化。
- 债务与股东权益比率
- 该比率初期为0.97，随后逐步上升至2016年的1.44，显示公司杠杆水平逐渐增强。后续略有降低，至2018年恢复至1.00。这表明公司在融资结构方面曾尝试增加债务，但整体杠杆水平在逐步趋于稳定。
- 债务与总资本比率
- 该比率从0.49逐年上升至2016年的0.59，随后回落至0.50，反映公司在资产融资方面杠杆的提升与随后调整，可能为优化资本结构或应对市场变化所作的调整。
- 资产负债率
- 资产负债率从0.32逐步上升至0.41，显示公司负债比例在不断增加，资产风险逐渐扩展，但整体仍处于较为稳定的范围内，且在2018年降低至0.36，表明公司在风险控制方面有所改善。
- 财务杠杆率
- 杠杆率在2013年为3，之后在2016年达到最高值3.54，之后逐步下降至2.75，说明公司在某一阶段为提高财务杠杆而加强负债使用，随后逐步降低杠杆以缓解财务压力或适应市场环境变化。
- 利息覆盖率
- 该比率经历波动，2014年为5.63，之后在2015年和2016年短暂回升，分别为9.22和4.51，但整体呈下降趋势，2018年为4.53。这表明公司偿付利息的能力在波动中逐渐减弱，可能与盈利波动或利息支出增加有关。
- 固定费用覆盖率
- 该比率表现为2013年的7.03，之后显著下降至2014年的4.49，之后有所波动，但整体维持在较低水平（3.98至7.75之间）。这表明公司面临固定费用压力的增加，盈利能力在覆盖固定开销方面存在一定的挑战。
总体来看，公司在此期间的财务结构经历了由杠杆加强到逐步稳健的调整。债务水平的增加伴随着风险的上升，但在后续时期逐步得到控制，反映出公司在财务策略调整过程中对风险管理的重视。此外，盈利能力指标显示公司偿付能力有所减弱，但仍然维持在较为稳定的水平。未来的风险管理和盈利改善将对公司财务稳健性产生重要影响。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Twenty-First Century Fox Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 当前借款 | 1,054) | 457) | 427) | 244) | 799) | 137) | |
| 非流动借款 | 18,469) | 19,456) | 19,298) | 18,795) | 18,259) | 16,321) | |
| 总债务 | 19,523) | 19,913) | 19,725) | 19,039) | 19,058) | 16,458) | |
| 二十一世纪福克斯公司股东权益合计 | 19,564) | 15,722) | 13,661) | 17,220) | 17,418) | 16,998) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与股东权益比率1 | 1.00 | 1.27 | 1.44 | 1.11 | 1.09 | 0.97 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30).
1 2018 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 二十一世纪福克斯公司股东权益合计
= 19,523 ÷ 19,564 = 1.00
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从报告期的财务数据可以观察到，二十一世纪福克斯公司的总债务在整个期间总体呈增长趋势，从2013年的1,645.8百万逐步上升至2018年的1,953.0百万。特别是在2016年到2017年期间，总债务出现一定幅度的增长，显示公司在此期间增加了债务融资以支持其运营或投资活动。
股东权益则显示出较为波动的趋势。2013年到2014年，股东权益有所增加，从16,998百万上升到17,418百万；随后在2015年略有下降至17,220百万，但在2016年出现较大幅度的下降至13,661百万，可能反映出该年度公司面对的某些财务压力或亏损；之后在2017年和2018年，股东权益逐步回升，至2018年达到19,564百万，超过了2013年的水平，显示公司在此时期逐步改善财务状况或进行了资本重组。
债务与股东权益比率方面，作为衡量公司财务杠杆的指标，显示出一定的变化。2013年比率为0.97，接近1，表明债务水平与股东权益较为平衡。到2014年和2015年，比例略有上升，分别为1.09和1.11，说明公司债务逐渐占据更大比例。在2016年达到峰值1.44，暗示公司债务水平显著高于股东权益，财务杠杆较高，风险可能上升。之后在2017年和2018年，比率逐步下降至1.27和1.00，显示债务相较股东权益的比重有一定的降低，财务结构开始趋向稳定或风险有所减轻。
综上所述，公司在2013年至2018年期间，债务整体呈增加趋势，股东权益经历波动，但总体有所恢复。债务与股东权益比率的变化反映出公司在债务融资和资本结构管理上经历了调整，特别是在2016年达到高点后逐步回归较合理水平。这一趋势可能与公司在扩张或重组期间的策略调整有关。整体来看，公司在保持债务增长的同时，逐步改善了其资本结构，有利于未来的财务稳健性。
债务与总资本比率
Twenty-First Century Fox Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 当前借款 | 1,054) | 457) | 427) | 244) | 799) | 137) | |
| 非流动借款 | 18,469) | 19,456) | 19,298) | 18,795) | 18,259) | 16,321) | |
| 总债务 | 19,523) | 19,913) | 19,725) | 19,039) | 19,058) | 16,458) | |
| 二十一世纪福克斯公司股东权益合计 | 19,564) | 15,722) | 13,661) | 17,220) | 17,418) | 16,998) | |
| 总资本 | 39,087) | 35,635) | 33,386) | 36,259) | 36,476) | 33,456) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.50 | 0.56 | 0.59 | 0.53 | 0.52 | 0.49 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30).
1 2018 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 19,523 ÷ 39,087 = 0.50
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据可以看到，在2013年至2018年期间，公司的总债务呈现整体增长趋势，从1,645.8百万增长至1,952.3百万，期间略有波动，特别是在2016年有所增加后，2018年稍有回落。尽管有波动，但债务总体呈上升态势，显示公司可能在此期间通过负债融资拓展业务或进行其他资本支出。
与此相对应的是，总资本也表现出上涨趋势，从3,345.6百万增加到3,908.7百万，反映出公司在资本结构方面整体保持增长，可能得益于盈利积累或新增资本投入。两者的增长趋势虽不完全同步，但总体两项数值都在上升，表明公司在增强资本基础的同时也在扩大债务规模。
债务与总资本比率方面，2013年为0.49，之后逐步上升至2016年的0.59，显示公司在这段时期债务占比逐步增加，负债融资比重有所提升。2017年比率略有下降至0.56，到2018年进一步回落至0.50，恢复到较早时期的水平。这可能暗示公司在2018年调整了债务与资本的比例，减少了融资风险，增强了财务稳健性。
总体来看，公司的财务结构在过去六年显示出扩展资本基础和增加债务的趋势。债务占比在2016年达到高点后有所收敛，反映出公司管理层可能采取措施平衡财务杠杆，确保财务风险可控。这种变化体现出公司在追求增长的同时，逐步实现财务结构的优化和稳健管理。
资产负债率
Twenty-First Century Fox Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 当前借款 | 1,054) | 457) | 427) | 244) | 799) | 137) | |
| 非流动借款 | 18,469) | 19,456) | 19,298) | 18,795) | 18,259) | 16,321) | |
| 总债务 | 19,523) | 19,913) | 19,725) | 19,039) | 19,058) | 16,458) | |
| 总资产 | 53,831) | 50,724) | 48,365) | 50,051) | 54,793) | 50,944) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 资产负债率1 | 0.36 | 0.39 | 0.41 | 0.38 | 0.35 | 0.32 | |
| 基准 | |||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30).
1 2018 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 19,523 ÷ 53,831 = 0.36
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，总债务在观察期间呈现出逐步上升的趋势，从2013年的1,645.8百万增长至2018年的1,952.3百万。其中，2018年相较于2013年略有下降，但整体债务水平仍持续增长，显示公司可能在扩展运营或进行融资活动，导致债务规模扩大。
总资产方面，整体呈现增长态势，从2013年的50,944百万逐步上升到2018年的53,831百万。尽管在2015年出现短暂的下滑，从2014年的54,793百万降至2015年的50,051百万，但之后又恢复增长，反映公司资产规模总体稳定增长，可能伴随着资产的调整和投资优化。
资产负债率逐年提升，从2013年的0.32逐步升至2016年的0.41，之后略有回落至2018年的0.36。该比率的上升表明公司在扩展过程中，债务占总资产的比例不断上升，表明财务杠杆程度有所增加，不过在2018年有所下降，说明公司在调整资产与负债的结构，可能试图在保持扩张的同时控制财务风险。
综合来看，该公司在2013年到2018年期间，债务水平和资产规模均呈增长趋势，资产负债率也相应上升，显示其在积极扩展公司的资产基础与融资规模。然而，资产负债率的波动也暗示其在融资策略或资产管理方面进行了一定的调整。未来，持续关注资产负债率的变化和债务管理策略，将有助于评估其财务稳健性与风险水平。
财务杠杆率
Twenty-First Century Fox Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 总资产 | 53,831) | 50,724) | 48,365) | 50,051) | 54,793) | 50,944) | |
| 二十一世纪福克斯公司股东权益合计 | 19,564) | 15,722) | 13,661) | 17,220) | 17,418) | 16,998) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 财务杠杆率1 | 2.75 | 3.23 | 3.54 | 2.91 | 3.15 | 3.00 | |
| 基准 | |||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30).
1 2018 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 二十一世纪福克斯公司股东权益合计
= 53,831 ÷ 19,564 = 2.75
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，整体来看，公司的总资产在六个财年中呈现一定的波动，但整体具有增长的趋势，从2013年的50944百万逐步升至2018年的53831百万，显示出资产规模逐渐扩大。然而，资产的变动并不平稳，2015年出现下降，从2014年的54793百万下降到2015年的50051百万，之后又逐步回升至2018年的53831百万，表明公司在某些年份经历了资产的调整或缩减。
股东权益的变化较为明显，2013年为16998百万，逐年增长到2018年的19564百万。尽管在2014年略有增加，但在2015年和2016年出现波动，特别是在2016年，股东权益下降至13661百万，之后在2017年和2018年显著回升，显示公司股东权益在此期间经历调整，但整体趋势向好，反映公司盈利能力或权益价值在逐步改善。
财务杠杆率作为衡量公司财务风险和资本结构的指标，数据显示其在六个财年的波动较大。具体而言，财务杠杆率在2013年为3，随后在2014年上升至3.15，反映出公司在该年度使用较多的债务进行融资。2015年下降至2.91，说明债务比例有所减少，但在2016年，财务杠杆率又上升至3.54，提示公司在该年度融资结构变得更为激进。2017年回落至3.23，2018年进一步下降至2.75，表现出公司在逐步降低杠杆程度，可能在改善财务风险或优化资本结构方面采取了措施。总的来看，财务杠杆率的波动反映出公司融资策略的调整，但整体趋势显示公司在逐渐减少财务杠杆，风险控制在逐步加强。
综上所述，该公司在最近几年中资产和股东权益呈现出逐步增长的趋势，显示公司资产规模扩大和股东权益价值提升；财务杠杆率的波动反映出公司融资结构的调整，更倾向于风险控制和资本结构的优化。未来，持续关注公司资产运营效率及杠杆水平变化，将有助于全面评估其财务稳健性与盈利潜力。
利息覆盖率
Twenty-First Century Fox Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 归属于二十一世纪福克斯公司股东的净利润 | 4,464) | 2,952) | 2,755) | 8,306) | 4,514) | 7,097) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | 298) | 274) | 261) | 231) | 132) | 226) | |
| 少： 来自已终止经营业务的收益（亏损），扣除税项 | (12) | (44) | (8) | (67) | 729) | 277) | |
| 更多： 所得税费用 | (364) | 1,419) | 1,130) | 1,243) | 1,272) | 1,690) | |
| 更多： 利息支出，净额 | 1,248) | 1,219) | 1,184) | 1,198) | 1,121) | 1,063) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 5,658) | 5,908) | 5,338) | 11,045) | 6,310) | 9,799) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 利息覆盖率1 | 4.53 | 4.85 | 4.51 | 9.22 | 5.63 | 9.22 | |
| 基准 | |||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30).
1 2018 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 5,658 ÷ 1,248 = 4.53
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
- 息税前利润（EBIT）
- 从2013年到2015年，息税前利润呈上升趋势，特别是在2015年达到了最高点，显示公司在此期间实现了盈利能力的改善。然而，自2015年之后，利润逐步下降，从2015年的11045百万降至2018年的5658百万，表明公司盈利能力有所减弱，且呈现出持续的下滑趋势。这可能反映了市场环境变化、成本压力增加或业务结构调整的影响。
- 利息支出，净额
- 在2013年至2018年期间，净利息支出总体保持稳定，略有上升，从1063百万逐步增加到1248百万。该趋势表明公司持续承担着一定的债务水平，且利息负担没有显著减轻，可能对其现金流和盈利能力构成压力。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率显示公司用息税前利润支付利息的能力。从数据中可以观察到，2013年达到了较高的9.22，随后在2014年大幅下降至5.63，显示偿还利息的能力在那一年出现明显的减弱。此后，覆盖率在2015年回升至9.22，但从2016年起又大幅下降，至2018年仅剩4.53。这一趋势表明，随着盈利的下降和利息支出的稳定增长，公司偿还利息的能力逐渐减弱，风险有所增加。
固定费用覆盖率
Twenty-First Century Fox Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 归属于二十一世纪福克斯公司股东的净利润 | 4,464) | 2,952) | 2,755) | 8,306) | 4,514) | 7,097) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | 298) | 274) | 261) | 231) | 132) | 226) | |
| 少： 来自已终止经营业务的收益（亏损），扣除税项 | (12) | (44) | (8) | (67) | 729) | 277) | |
| 更多： 所得税费用 | (364) | 1,419) | 1,130) | 1,243) | 1,272) | 1,690) | |
| 更多： 利息支出，净额 | 1,248) | 1,219) | 1,184) | 1,198) | 1,121) | 1,063) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 5,658) | 5,908) | 5,338) | 11,045) | 6,310) | 9,799) | |
| 更多： 经营租赁费用 | 230) | 205) | 200) | 260) | 365) | 385) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 5,888) | 6,113) | 5,538) | 11,305) | 6,675) | 10,184) | |
| 利息支出，净额 | 1,248) | 1,219) | 1,184) | 1,198) | 1,121) | 1,063) | |
| 经营租赁费用 | 230) | 205) | 200) | 260) | 365) | 385) | |
| 固定费用 | 1,478) | 1,424) | 1,384) | 1,458) | 1,486) | 1,448) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 固定费用覆盖率1 | 3.98 | 4.29 | 4.00 | 7.75 | 4.49 | 7.03 | |
| 基准 | |||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30).
1 2018 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 5,888 ÷ 1,478 = 3.98
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的年度财务数据，分析显示公司在2013年至2018年期间的盈利能力和成本覆盖情况存在一定波动。首先，固定费用和税项前的利润在2013年达到高点，为1.01384亿，之后在2014年显著下降至0.6675亿，随后在2015年和2016年出现回升，分别达到1.1305亿和0.5538亿，但随后在2017年和2018年略有下降，分别为0.6113亿和0.5888亿。这一趋势表明，该时期内利润水平经历了较大波动，可能受行业环境变化或公司经营调整的影响。
就固定费用累计，数值总体保持相对稳定，范围在1.4亿到1.5亿之间。2013年的固定费用为1.448亿，2018年略微上升至1.478亿，显示公司在费用控制方面相对稳定，但总体保持一定的规模。
关于固定费用的覆盖率，反映的是利润相对于固定费用的比率，显示公司盈利能力的变动。2013年这一比率为7.03，之后在2014年大幅下降至4.49，随后在2015年升至7.75，显著的波动可能反映出利润波动的同时，也可能与成本结构或收入结构的调整有关。在随后的几年中，这一比率逐渐降低至4.00、4.29和3.98，表明公司在逐步减弱盈利能力或成本压力的增加。整体看，固定费用覆盖率的持续下降趋势提示公司盈利的相对压力或利润空间的缩小，值得持续关注以评估未来的盈利稳定性。