财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Colgate-Palmolive Co.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 15,731) | 15,040) | 15,920) | 15,034) | 12,161) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 775) | 832) | 888) | 883) | 726) | |
| 经营性资产 | 14,956) | 14,208) | 15,032) | 14,151) | 11,435) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 14,925) | 14,069) | 14,819) | 14,476) | 11,964) | |
| 少： 应付票据和贷款 | 11) | 39) | 258) | 260) | 12) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 14) | 12) | 9) | 254) | —) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 8,741) | 7,194) | 7,334) | 7,333) | 6,354) | |
| 经营负债 | 6,159) | 6,824) | 7,218) | 6,629) | 5,598) | |
| 净营业资产1 | 8,797) | 7,384) | 7,814) | 7,522) | 5,837) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 1,413) | (430) | 292) | 1,685) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 17.46% | -5.66% | 3.81% | 25.23% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 3.98% | 4.39% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 7.61% | -0.13% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 14,956 – 6,159 = 8,797
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 8,797 – 7,384 = 1,413
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,413 ÷ [(8,797 + 7,384) ÷ 2] = 17.46%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2019年至2022年期间呈现波动趋势。从2019年的7522百万单位增长到2020年的7814百万单位，随后在2021年下降至7384百万单位。2022年，净营业资产显著增长，达到8797百万单位，创下四年来的最高水平。整体而言，尽管存在短期波动，但净营业资产在报告期内呈现增长趋势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在各年度间变化较大。2019年为1685百万单位，2020年大幅增加至2920百万单位。2021年出现显著下降，变为-430百万单位，表明该年度存在较大的应计项目负数影响。2022年，该项目再次回升，达到1413百万单位。这种波动可能反映了公司在不同时期对收入和费用的确认方式，以及资产负债表项目的调整。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现相似的波动趋势。2019年为25.23%，2020年大幅下降至3.81%。2021年出现负值，为-5.66%，表明应计项目对净营业资产的影响为负。2022年，该比率回升至17.46%。应计比率的波动可能与公司收入确认政策、坏账准备、折旧等因素有关，需要结合具体业务情况进行分析。负值表明应计项目对净营业资产的贡献为负，可能意味着公司在确认收入或费用方面存在较为保守的做法，或者存在一些一次性调整。
总体而言，数据显示公司在报告期内经历了财务状况的动态变化。净营业资产的增长表明公司整体规模的扩大，而应计项目的波动则反映了公司在会计处理方面的灵活性和潜在风险。进一步分析这些数据的变化原因，以及与其他财务指标的关联，有助于更全面地评估公司的财务健康状况和经营绩效。
基于现金流量表的应计比率
Colgate-Palmolive Co.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于高露洁棕榄公司的净利润 | 1,785) | 2,166) | 2,695) | 2,367) | 2,400) | |
| 少： 运营产生的现金净额 | 2,556) | 3,325) | 3,719) | 3,133) | 3,056) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (1,601) | (592) | (779) | (2,099) | (1,170) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 830) | (567) | (245) | 1,333) | 514) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 10.26% | -7.46% | -3.20% | 19.96% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 3.50% | -1.84% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 4.81% | -4.89% | -2.34% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 830 ÷ [(8,797 + 7,384) ÷ 2] = 10.26%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2019年至2022年期间呈现波动趋势。从2019年的7522百万单位增长到2020年的7814百万单位，随后在2021年下降至7384百万单位。然而，到2022年，净营业资产显著增加，达到8797百万单位，创下四年来的最高水平。整体而言，尽管存在短期波动，但净营业资产在观察期内呈现增长趋势。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度间变化较大。2019年为1333百万单位，2020年转为负值，为-245百万单位。2021年进一步下降至-567百万单位。2022年则大幅回升，达到830百万单位。这种波动表明公司应计项目对现金流量的影响在不同年份存在显著差异。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势相符。2019年为19.96%，2020年大幅下降至-3.2%，2021年进一步下降至-7.46%。2022年则显著回升，达到10.26%。该比率的变化表明公司盈利质量的波动，以及应计利润对报告利润的贡献程度。负值表明应计项目对利润产生负面影响，而正值则表明其产生正面影响。2022年的回升可能预示着盈利质量的改善。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面表现出增长潜力，但应计项目对现金流量的影响以及盈利质量存在波动。2022年的数据表明，公司可能正在改善其盈利质量和财务状况。