现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Colgate-Palmolive Co.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
包括非控制性权益在内的净收入	1,967)	2,338)	2,860)	2,527)	2,558)
折旧和摊销	545)	556)	539)	519)	511)
重组和解雇福利，扣除现金	49)	(21)	(71)	18)	(7)
基于股票的薪酬费用	125)	135)	107)	100)	109)
出售土地的收益	(47)	—)	—)	—)	—)
商誉和无形资产减值费用	721)	571)	—)	—)	—)
提前清偿债务造成的损失	—)	75)	23)	—)	—)
美国税制改革收费	—)	—)	—)	—)	80)
递延所得税	(78)	(132)	(120)	17)	27)
自愿福利计划供款	—)	—)	—)	(113)	(67)
应收帐款	(227)	(84)	138)	19)	(79)
库存	(333)	(72)	(251)	(77)	(58)
应付账款和其他应计项目	(115)	14)	520)	36)	18)
其他非流动资产和负债	(51)	(55)	(26)	87)	(36)
资产和负债变动的现金影响	(726)	(197)	381)	65)	(155)
将净收入（包括非控制性权益）与运营提供的净现金进行调节的调整	589)	987)	859)	606)	498)
运营产生的现金净额	2,556)	3,325)	3,719)	3,133)	3,056)
资本支出	(696)	(567)	(410)	(335)	(436)
购买有价证券和投资	(470)	(141)	(143)	(184)	(169)
出售有价证券和投资所得款项	322)	141)	124)	131)	156)
收购付款，扣除收购的现金	(809)	—)	(353)	(1,711)	(728)
出售土地的收益	47)	—)	—)	—)	—)
其他投资活动	5)	(25)	3)	—)	7)
投资活动中使用的现金净额	(1,601)	(592)	(779)	(2,099)	(1,170)
短期借款（还款）少于 90 天，净额	540)	(171)	488)	296)	546)
偿还债务本金	(406)	(703)	(1,085)	(1,441)	(725)
发行债券所得款项	1,513)	699)	—)	2,578)	—)
已支付的股息	(1,691)	(1,679)	(1,654)	(1,614)	(1,591)
购买库存股	(1,308)	(1,320)	(1,476)	(1,202)	(1,238)
行使股票期权所得款项	418)	424)	874)	498)	329)
购买子公司的非控制性权益	—)	—)	(99)	—)	—)
其他筹资活动	(18)	(24)	33)	15)	—)
筹资活动中使用的现金净额	(952)	(2,774)	(2,919)	(870)	(2,679)
汇率变动对现金及现金等价物的影响	(60)	(15)	(16)	(7)	(16)
现金及现金等价物净增（减）	(57)	(56)	5)	157)	(809)
年初现金及现金等价物	832)	888)	883)	726)	1,535)
年末现金及现金等价物	775)	832)	888)	883)	726)

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

根据提供的年度财务数据，分析可以得出以下主要趋势和洞察：

净收入: 净收入整体呈现波动趋势。自2018年至2020年，净收入有所增长，达到2860百万美元的高点后，2021年出现下滑至2338百万美元，2022年持续下降至1967百万美元，显示公司在近几年面临一定的收入压力，可能受市场竞争或产品组合变化影响。
折旧和摊销: 折旧和摊销费用逐年增加，由511百万美元增长至2021年的556百万美元，而2022年略有下降至545百万美元，显示固定资产折旧和无形资产摊销保持小幅增长，反映资产逐步增加或资产使用期限延长。
重组和解雇福利，扣除现金: 该项目在2018年显示负值（-7百万美元），2020年大幅变为-71百万美元，2021年再次为-21百万美元，2022年转为正向（49百万美元），可能反映公司在2020年进行了一些结构调整或裁员计划，2022年则实现了相关福利的现金返还或其他调整。
基于股票的薪酬费用: 此项费用逐年增长，从109百万美元增长至2021年的135百万美元后，2022年微降至125百万美元，表明股份激励计划的成本持续上升，可能与公司激励策略的调整有关。
出售土地的收益: 该收入在2022年出现了-47百万美元的负值，提示公司通过土地出售实现的收益可能在前几年为正，但在2022年变为负值，可能体现资产重整或减持行为的调整。
商誉和无形资产减值费用: 2021年起，这一费用开始显著增加，分别为571和721百万美元，显示公司可能在资产重估或减值测试中，确认了大量的商誉或无形资产减值，提示潜在资产价值调整或市场环境变化对资产价值带来的影响。
提前清偿债务造成的损失: 该项目在2021年和2022年呈现出增加的趋势，分别为75和无需确切数据的描述，反映在偿还债务过程中可能出现的提前偿付成本或金融调整，暗示债务管理策略的调整或对流动性的需求。
递延所得税: 递延所得税从2018年的27百万美元逐步减少，至2022年达到-78百万美元，显示公司未来税负预期有所变化，可能受税率调整、资产减值或税基调整等多重因素影响。
应收账款和存货: 应收账款在2018年为-79百万美元，2020年达138百万美元后在2022年变为-227百万美元，显示应收账款存在波动，可能反映销售收入的变化或信用政策调整。库存由-58百万美元增加至-333百万美元，表明存货水平明显上升，可能存放过剩或在积压，为库存管理提出挑战。
资产和负债变动现金影响: 该项表现出较大波动，从2018年的-155百万美元上升至2020年的381百万美元后，在2022年剧烈下降到-726百万美元，显示资产和负债结构调整对现金流产生了显著影响，可能包括资产出售、负债偿还等活动的变化。
运营现金流: 运营产生的现金净额持续保持在较高水平，从2018年的3056百万美元增长至2021年的3325百万美元后，2022年下降至2556百万美元，反映公司核心运营能力在维持方面具有韧性，但近期现金流有所减弱。
资本支出: 资本支出逐年增加，从436百万美元增长到2022年的696百万美元，显示公司在持续投入固定资产和资本扩张，可能旨在支持未来增长或优化产能。
投资活动: 购买有价证券和投资逐年增加，尤其在2022年大幅增长至470百万美元，表明公司增加了投资支出或多元化资产布局。出售投资的现金流表现稳定，说明资产处置方面保持一定力度。
筹资活动: 筹资活动中，发行债券带来额外资金，特别在2020年和2022年，体现公司通过债务融资筹集资金，同时偿还债务和支付股息也在持续进行，股息支付逐年上升，显示较强的股东回报意愿。此外，购回股票的现金支出亦持续存在，反映公司在股东回报和资本结构方面进行平衡。
现金及现金等价物: 年初现金余额在2018年最高，之后有所波动，尤其2022年减少至775百万美元，反映整体现金流压力。尽管如此，年内现金流仍保持一定的正向流入，但整体水平显示公司现金储备经历了一定的消耗。

Colgate-Palmolive Co. (NYSE:CL)

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