杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Kinder Morgan Inc.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Kinder Morgan Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现显著波动。2016年从0.17%上升至0.88%，随后在2016年第四季度达到峰值。2017年继续保持较高水平，并在第三季度达到1.74%的高点。2017年第四季度大幅下降至0.23%，随后在2018年上半年小幅回升，但在下半年再次下降至负值。2019年，该比率显著改善，从第一季度的2.04%持续增长至第四季度的2.95%。2020年第一季度出现回落，降至1.81%。总体而言，该比率呈现出周期性变化，且2019年的表现明显优于其他年份。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定。该比率在2.28到2.40之间波动，没有出现显著的上升或下降趋势。虽然存在小幅波动，但整体数值保持在相对集中的范围内，表明公司在利用财务杠杆方面维持了较为一致的策略。2020年第一季度略有上升，但仍处于历史范围之内。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率的波动性与资产收益率相似，但幅度更大。2016年从0.4%上升至2.06%，随后在2017年达到3.97%的峰值。2017年第四季度大幅下降至0.54%，并在2018年上半年继续下降，甚至出现负值。2019年，该比率显著改善，从4.78%持续增长至6.84%，并在2019年第三季度达到6.84%的高点。2020年第一季度出现回落，降至4.01%。该比率的变化趋势与资产收益率相似，但波动幅度更大，表明股东权益回报率对资产收益率的变化更为敏感。
总体而言，数据显示公司在2019年表现出较强的盈利能力和股东回报能力。然而，在其他年份，盈利能力和股东回报能力存在波动，需要进一步分析以确定波动的原因。财务杠杆率的稳定性表明公司在财务风险管理方面采取了相对保守的策略。
将 ROE 分解为三个组成部分
Kinder Morgan Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2016年3月31日的0.99%开始，经历了一个负值低点（-1.47%），随后在2017年9月30日达到峰值10.38%。此后，该比率再次下降，并在2018年9月30日出现负值（-1.82%）。2019年，净利率比率显著提升，并在2019年9月30日达到16.5%，随后在2020年3月31日回落至10.31%。总体而言，该比率的波动性表明盈利能力受到多种因素的影响，可能与运营效率、成本控制或外部市场条件有关。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个观察期内保持相对稳定。该比率从2016年3月31日的0.17开始，在2018年6月30日和9月30日小幅上升至0.18，之后又回落至0.18。这种稳定性表明公司在利用其资产产生收入方面表现出一致性，但提升空间有限。资产周转率的相对较低水平可能意味着资产利用效率有待提高。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内变化不大，始终保持在2.20至2.40之间。该比率在2016年3月31日为2.39，在2017年6月30日降至2.28，之后在2.35至2.37之间波动，并在2020年3月31日降至2.22。这种相对稳定的财务杠杆率表明公司在债务融资方面采取了谨慎的态度，并且债务水平没有发生显著变化。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）的趋势与净利率比率相似，也表现出显著波动。从2016年3月31日的0.4%开始，经历了一个负值低点（-0.57%），随后在2017年9月30日达到峰值3.97%。2019年，ROE显著提升，并在2019年9月30日达到6.84%，随后在2020年3月31日回落至4.01%。ROE的波动性表明股东权益的盈利能力受到多种因素的影响，与净利率比率的变化趋势一致，可能反映了公司盈利能力的变化。
总体而言，数据显示公司在资产利用效率方面表现稳定，财务杠杆水平保持在相对稳定的范围内。然而，盈利能力指标（净利率比率和ROE）表现出显著波动，需要进一步分析以确定其根本原因。
将 ROE 分解为五个组成部分
Kinder Morgan Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 税负率在观察期内波动较大。2016年呈现先上升后下降的趋势，并在2016年9月30日出现负值。2017年税负率逐渐上升，并在2017年9月30日达到峰值。2017年12月31日大幅下降至较低水平，随后在2018年上半年小幅波动，并在2018年6月30日出现负值。2018年下半年和2019年税负率保持在较高水平，并在2019年9月30日达到峰值。2020年3月31日略有下降。
- 利息负担率
- 利息负担率在2016年和2017年上半年相对稳定，随后在2017年下半年略有上升。2018年上半年出现下降，但在2018年下半年和2019年上半年再次上升。2019年下半年和2020年3月31日略有下降，但整体水平保持在相对稳定的范围内。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现明显的上升趋势。从2016年的18.66%逐步上升至2019年的37.22%，并在2019年9月30日达到最高点。2020年3月31日略有下降，但仍处于较高水平。整体而言，息税前利润率表现出强劲的盈利能力。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内保持相对稳定，在0.16至0.19之间波动。2018年和2019年略有上升，但整体变化不大。这表明资产的使用效率在观察期内没有显著变化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，在2.20至2.40之间波动。2016年和2017年略有下降，随后在2018年和2019年保持稳定，并在2020年3月31日略有下降。这表明债务水平在观察期内保持在相对稳定的范围内。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）波动较大。2016年和2017年初ROE为负值或较低水平，随后在2017年下半年大幅上升，并在2017年9月30日达到峰值。2018年上半年ROE下降，并在2018年6月30日出现负值。2018年下半年和2019年ROE显著上升，并在2019年9月30日达到最高点。2020年3月31日略有下降，但仍处于较高水平。ROE的波动表明股东权益回报能力受到多种因素的影响。
总体而言，数据显示盈利能力（如息税前利润率和ROE）呈现上升趋势，而资产周转率和财务杠杆率则保持相对稳定。税负率波动较大，可能受到特定时期税务政策或经营活动的影响。
将 ROA 分解为两个部分
Kinder Morgan Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2016年3月31日的0.99%开始，经历了一个负值低点（-1.47%），随后在2017年9月30日达到峰值10.38%。此后，该比率再次下降至1.34%，并在2019年9月30日达到16.5%的最高值。2020年3月31日，该比率回落至10.31%。总体而言，该比率显示出周期性变化，可能受到外部经济因素或公司运营策略的影响。波动幅度较大，表明盈利能力对某些因素较为敏感。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个观察期内相对稳定，维持在较低水平。从2016年3月31日的0.17开始，该比率在0.16至0.19之间小幅波动。2019年3月31日达到0.19的最高值，随后在2020年3月31日回落至0.18。这种稳定但较低的资产周转率可能表明公司资产的使用效率相对有限，或者其业务模式本身就决定了较低的周转率。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）的趋势与净利率比率相似，也表现出显著波动。从2016年3月31日的0.17%开始，经历了一个负值低点（-0.24%），随后在2019年9月30日达到峰值3%。2020年3月31日，ROA下降至1.81%。ROA的波动与净利率比率的波动相呼应，表明盈利能力的变化对整体资产回报有重要影响。ROA的整体上升趋势表明公司在利用其资产产生利润方面有所改善，但波动性仍然较高。
综合来看，数据显示公司盈利能力和资产回报存在周期性波动。资产周转率相对稳定，但处于较低水平。净利率比率和ROA的波动幅度较大，可能需要进一步分析以确定其根本原因。这些比率的变化趋势可能反映了公司所处行业或宏观经济环境的变化。
将 ROA 分解为四个组成部分
Kinder Morgan Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 税负率在观察期内波动较大。2016年呈现先上升后下降的趋势，并在2016年9月30日出现负值。2017年税负率逐渐上升，并在2017年9月30日达到峰值。2017年12月31日大幅下降至较低水平，随后在2018年上半年小幅波动，并在2018年6月30日出现负值。2018年下半年和2019年税负率保持在较高水平，并在2019年各季度间变化不大。2020年3月31日，税负率略有下降。
- 利息负担率
- 利息负担率在2016年和2017年上半年相对稳定，随后在2017年下半年略有上升。2018年6月30日出现显著下降，之后又回升。2019年上半年持续上升，并在2019年6月30日达到峰值，随后在2019年下半年保持相对稳定。2020年3月31日，利息负担率略有下降。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现整体上升趋势。2016年和2017年，息税前利润率稳步增长。2018年6月30日出现下降，但随后在2018年下半年和2019年持续增长，并在2019年9月30日达到最高点。2019年12月31日和2020年3月31日，息税前利润率有所下降，但仍处于较高水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个观察期内保持相对稳定，在0.16至0.19之间波动。2018年和2019年，资产周转率略有上升，但变化幅度不大。2020年3月31日，资产周转率与2019年12月31日持平。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内波动较大。2016年出现负值，随后在2017年大幅上升，并在2017年9月30日达到峰值。2017年12月31日大幅下降，并在2018年上半年保持较低水平。2018年下半年和2019年，资产收益率显著增长，并在2019年9月30日达到最高点。2020年3月31日，资产收益率有所下降，但仍处于较高水平。整体来看，资产收益率呈现出从负值到正值，再到持续增长的趋势。
总体而言，数据显示在观察期内，盈利能力指标（息税前利润率和资产收益率）呈现上升趋势，而资产周转率则相对稳定。税负率和利息负担率的波动可能受到多种因素的影响，需要进一步分析以确定具体原因。
净利率比率分列
Kinder Morgan Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内波动较大。2016年呈现先上升后下降的趋势，并在第三季度出现负值，表明可能存在税务抵免或其他特殊情况。2017年税负率逐渐上升，并在2017年第三季度达到峰值。2018年税负率再次出现波动，包括一个负值，随后在2019年保持相对稳定，并在2020年略有下降。整体而言，税负率的变化趋势并不明显，且存在较大的不确定性。
- 利息负担率
- 利息负担率在2016年至2017年期间相对稳定，并在2016年第四季度和2017年第一季度略有上升。2018年第二季度出现显著下降，随后在2018年第三季度和第四季度回升。2019年利息负担率进一步上升，并在2020年略有下降。总体而言，利息负担率的变化幅度相对较小，表明公司在偿还利息方面保持了相对稳定的能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著上升趋势。从2016年的18.66%上升到2019年的37.22%，表明公司的盈利能力在持续增强。2020年息税前利润率略有下降，但仍保持在较高水平。这种持续增长可能得益于运营效率的提高或收入的增加。
- 净利率比率
- 净利率比率的波动性远大于其他指标。2016年第三季度出现负值，表明该季度净利润为负。2017年净利率比率显著提高，并在2017年第三季度达到峰值。2018年再次出现负值，随后在2019年大幅提升，达到16.58%。2020年净利率比率有所下降，但仍保持在较高水平。净利率比率的波动性表明公司的盈利能力受到多种因素的影响，包括收入、成本和税收等。
综合来看，息税前利润率和净利率比率的上升趋势表明公司的盈利能力在整体上有所改善。然而，净利率比率的波动性较大，需要进一步分析其背后的原因。税负率和利息负担率的变化相对较小，表明公司在税务和财务风险管理方面保持了相对稳定的状态。