经济增加值 （EVA）
经济效益
Mosaic Co.、经济效益计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2021 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 1,881,191 – 21.16% × 15,843,300 = -1,471,420
分析期间内，该实体的财务表现呈现出明显的波动性，尤其在盈利能力与资本效率方面表现出显著的特征。
- 营业利润波动分析
- 税后营业净利润（NOPAT）在2017至2018年间呈小幅下降趋势，随后在2019年出现剧烈下滑，跌至-11.98亿美元的低点。然而，自2020年起利润开始反弹，并在2021年强劲回升至18.81亿美元，达到了观察期内的最高水平，显示出其经营业绩具有较大的波动幅度和较强的恢复能力。
- 资本规模与成本趋势
- 投资资本在五年间保持相对稳定，规模维持在146.5亿至158.4亿美元之间，未出现大幅度的资本扩张或收缩。与此同时，资本成本呈现波动上升的态势，从2019年的最低点16.48%上升至2021年的21.16%，这意味着该实体获取资金的成本在周期末端有所增加。
- 经济效益与价值创造
- 经济效益在整个分析周期内持续为负，且在2019年达到-36.85亿美元的最低值。尽管随着2021年税后营业净利润的增加，经济效益有所改善并回升至-14.71亿美元，但整体依然未能转正。这表明在整个观察期内，该实体的营业利润不足以覆盖其投资资本的成本，未能实现经济价值的创造。
税后营业净利润 （NOPAT）
Mosaic Co., NOPAT计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）呆账准备金.
3 权益等价物的增加（减少）与Mosaic应占净收益（亏损）的加法.
4 2021 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 124,000 × 4.80% = 5,952
5 2021 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 200,252 × 21.00% = 42,053
6 将税后利息支出计入Mosaic应占净收益（亏损）.
7 2021 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= 25,200 × 21.00% = 5,292
8 抵销税后投资收益。
根据提供的数据，可以观察到Mosaic公司在2017年至2021年期间的财务表现呈现出明显的波动和趋势变化。具体分析如下：
- 净收益（亏损）趋势
- 公司净收益在2017年为亏损，同比2018年实现了显著的扭亏为盈，从-107,200千美元跃升至470,000千美元，显示出利润改善。2020年净收益急剧变为亏损，达到-1,067,400千美元，但在2021年恢复大幅增长，至1,630,600千美元。这一变化显示公司在盈利能力上经历了极端波动，可能受行业环境、内部运营、特殊事项等多重因素影响，从亏损到盈利再到亏损和最终大幅盈利，反映出公司在不同年份的业绩不稳定。
- 税后营业净利润 （NOPAT）的变化
- 公司此项指标在2017年表现为正值（610,470千美元），略有下降实现中间的稳定，但在2019年出现大幅度的负值（-1,197,855千美元），与净收益亏损年份相符合，显示公司核心盈利能力在2019年出现重大下滑。2020年和2021年，NOPAT分别回升到136,357千美元和1,881,191千美元，显著改善，特别是在2021年，数字大幅跃升，表明公司在税后经营利润上得到大幅提振，反映出核心业务的强劲复苏或结构优化。整体来看，NOPAT与净收益的趋势一致，显示公司整体盈利质量随年度波动而变化，但2021年的表现尤为突出。
综上所述，公司的财务表现展现出极强的年度波动性，尤其是在利润方面经历了从盈利到亏损再到极大盈利的剧烈变化。虽然在2019年出现了重大的亏损，反映出公司可能面临经营或市场压力，但2020年及2021年的利润大幅回升，显示出公司在调整或战略调整后取得了显著改善。这一趋势提示公司在未来需要持续关注业绩的稳定性和盈利能力的持续改善，以减少财务表现的波动风险，并增强财务的可持续性。
现金营业税
Mosaic Co.、现金营业税计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从2017年至2021年的财务数据来看，所得税（从中受益的规定）显示出显著的波动。在2017年，公司缴纳的所得税为494,900千美元，随后在2018年前后出现大幅下降，至2018年的77,100千美元，接着在2019年出现负值，达到-224,700千美元，表明公司在这一年度存在所得税的抵免或退税情况。2020年，所得税亏损进一步扩大至-578,500千美元，显示公司在该年度可能面临盈利减少或税务调整带来的负面影响。到2021年，所得税从中受益恢复到59,7700千美元，表明公司可能享受了一次较大程度的税务优惠或退税，显示财务上的正向改善。 在现金营业税方面，数据显示出更为平稳但波动明显的趋势。2017年负值为-68,678千美元，显示公司当年支付的现金营业税支出超过了应付额度。2018年，公司现金营业税显著增加至211,403千美元，反映出税务负担的上升。2019年，现金税费降至79,295千美元，表明一定程度的税务负担减轻。2020年，现金税费逐步回升至136,576千美元，但仍低于2018年水平。到2021年，现金营业税激增至526,561千美元，可能是由于税基扩大或税率变动，导致实际缴税额度显著增加。 总体来看，所得税（从中受益）的波动反映了公司税务策略或盈利状况的变化，尤其是在亏损和税收抵免方面展现出较大波动。而现金营业税则表现出年度间的起伏，提示公司在不同年份的税务支出和应付税款存在较大差异。这些财务指标的变化揭示了公司税务环境的复杂性和年度财务状况的变化趋势，值得结合具体财务报告和税务政策调整做进一步分析。
投资资本
Mosaic Co.， 投资资本计算 (融资方式)
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 将股本等价物添加到Mosaic股东权益总额中.
5 计入累计的其他综合收益。
6 在建工程的减法.
7 减去信托持有的有价证券.
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个关键趋势和洞见：
- 债务和租赁总额
- 从2017年的5,879,606千美元逐渐下降至2021年的5,149,300千美元，显示公司总体债务和租赁负担有所减轻。在2018年出现略有增加的情况，之后逐步减少，体现出公司在财务结构优化方面取得了一定成效，可能通过偿还债务或调整租赁安排实现了负债的控制和降低。
- 股东权益总额
- 股东权益由2017年的9,617,500千美元逐步增加到2021年的10,604,100千美元。期间，除2019年出现短暂的下降（从2018年的10,397,300千美元下降至9,185,500千美元），整体呈现增长趋势。这反映公司在资本积累和股东价值创造方面表现良好，可能通过盈利增长或资本重组措施增强股东权益。值得注意的是，权益的增长速度快于债务的下降，显示公司在财务稳健性方面有所改善，资本结构逐步向有利方向调整。
- 投资资本
- 投资资本总体呈现较为平稳的走势，但在2018年和2019年经历了轻微的下滑（从2015年高点的15,024,306千美元下降到15,092,200千美元后，2020年又降至14,653,500千美元），随后在2021年突破了之前的最高点，达到15,843,300千美元。这表明公司在投资方面有一定的波动，但整体保持增长态势，2021年资本投入明显增加，可能代表公司在追求未来增长的投资或资本扩张策略得以实施。
结合以上分析，可以推断公司在过去几年中采取了稳健的财务管理措施，减轻了负债负担，增加了股东权益，并持续扩大投资资本。此趋势显示公司在保障财务安全和增强资本基础方面取得了一定的成效，为未来的持续发展提供了较为坚实的财务基础。然而，值得关注的是债务的逐步减少和权益的增加之间的变化时间点，应结合其他财务指标和行业环境进行更全面的分析，以确保对公司财务状况的全面理解。
资本成本
Mosaic Co.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 16,647,579) | 16,647,579) | ÷ | 22,334,179) | = | 0.75 | 0.75 | × | 27.02% | = | 20.14% | ||
| 总债务3 | 5,562,600) | 5,562,600) | ÷ | 22,334,179) | = | 0.25 | 0.25 | × | 5.08% × (1 – 21.00%) | = | 1.00% | ||
| 经营租赁负债4 | 124,000) | 124,000) | ÷ | 22,334,179) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 22,334,179) | 1.00 | 21.16% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 11,259,072) | 11,259,072) | ÷ | 17,244,872) | = | 0.65 | 0.65 | × | 27.02% | = | 17.64% | ||
| 总债务3 | 5,812,200) | 5,812,200) | ÷ | 17,244,872) | = | 0.34 | 0.34 | × | 4.95% × (1 – 21.00%) | = | 1.32% | ||
| 经营租赁负债4 | 173,600) | 173,600) | ÷ | 17,244,872) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 总: | 17,244,872) | 1.00 | 19.00% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 6,995,779) | 6,995,779) | ÷ | 12,892,979) | = | 0.54 | 0.54 | × | 27.02% | = | 14.66% | ||
| 总债务3 | 5,703,100) | 5,703,100) | ÷ | 12,892,979) | = | 0.44 | 0.44 | × | 5.00% × (1 – 21.00%) | = | 1.75% | ||
| 经营租赁负债4 | 194,100) | 194,100) | ÷ | 12,892,979) | = | 0.02 | 0.02 | × | 6.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| 总: | 12,892,979) | 1.00 | 16.48% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 11,082,277) | 11,082,277) | ÷ | 16,505,608) | = | 0.67 | 0.67 | × | 27.02% | = | 18.14% | ||
| 总债务3 | 5,138,900) | 5,138,900) | ÷ | 16,505,608) | = | 0.31 | 0.31 | × | 5.06% × (1 – 21.00%) | = | 1.24% | ||
| 经营租赁负债4 | 284,431) | 284,431) | ÷ | 16,505,608) | = | 0.02 | 0.02 | × | 5.06% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| 总: | 16,505,608) | 1.00 | 19.46% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 10,578,312) | 10,578,312) | ÷ | 16,668,118) | = | 0.63 | 0.63 | × | 27.02% | = | 17.15% | ||
| 总债务3 | 5,824,100) | 5,824,100) | ÷ | 16,668,118) | = | 0.35 | 0.35 | × | 5.04% × (1 – 35.00%) | = | 1.14% | ||
| 经营租赁负债4 | 265,706) | 265,706) | ÷ | 16,668,118) | = | 0.02 | 0.02 | × | 5.04% × (1 – 35.00%) | = | 0.05% | ||
| 总: | 16,668,118) | 1.00 | 18.35% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-12-31).
经济传播率
Mosaic Co.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | (1,471,420) | (2,647,440) | (3,685,210) | (2,517,852) | (2,145,755) | |
| 投资资本2 | 15,843,300) | 14,653,500) | 15,092,200) | 15,589,131) | 15,024,306) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | -9.29% | -18.07% | -24.42% | -16.15% | -14.28% | |
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Linde plc | -8.72% | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | -2.73% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2021 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × -1,471,420 ÷ 15,843,300 = -9.29%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
在观察期间内，整体财务趋势呈现出先恶化后改善的波动走势，尤其是2019年构成了业绩的低谷，随后在2020年和2021年出现明显回升。
- 经济效益趋势
- 经济效益在2017年至2019年期间持续下降，亏损规模由2,145,755千美元扩大至3,685,210千美元。然而，从2020年开始，该指标出现逆转，亏损额度逐年收窄，至2021年底恢复至-1,471,420千美元，为五个年度中的最高水平。
- 投资资本变动
- 投资资本规模在五年间保持相对稳定，基本维持在146亿至158亿美元之间。2018年至2020年期间，投资资本经历了轻微的连续下滑，但在2021年迅速回升至15,843,300千美元，达到观察期内的最高值。
- 经济传播率分析
- 经济传播率与经济效益的走势高度一致，整体处于负值区间。该比率从2017年的-14.28%持续恶化至2019年的-24.42%，随后在2020年和2021年显著改善，最终回升至-9.29%。这表明资本回报与资本成本之间的缺口在近期有所收窄，财务效率在逐步提升。
经济利润率
Mosaic Co.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | (1,471,420) | (2,647,440) | (3,685,210) | (2,517,852) | (2,145,755) | |
| 净销售额 | 12,357,400) | 8,681,700) | 8,906,300) | 9,587,300) | 7,409,400) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | -11.91% | -30.49% | -41.38% | -26.26% | -28.96% | |
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Linde plc | -20.56% | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | -2.17% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2021 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 净销售额
= 100 × -1,471,420 ÷ 12,357,400 = -11.91%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
在2017年至2021年的期间内，财务数据显示出收入波动增长与经济效益逐步修复的并行趋势，尽管整体经济效益仍处于负值区间。
- 净销售额趋势
- 净销售额在五年间呈现波动上升态势。从2017年的74.09亿美元增长至2018年的95.87亿美元，随后在2019年和2020年分别小幅回落至89.06亿美元和86.82亿美元。然而，在2021年实现了显著增长，攀升至123.57亿美元的周期最高点。
- 经济效益演变
- 经济效益在整个观察期内持续为负，且波动明显。亏损额在2017年至2019年期间逐步扩大，并在2019年达到最高亏损额36.85亿美元。自2020年起，经济效益开始出现回升，2020年亏损缩减至26.47亿美元，到2021年进一步收窄至14.71亿美元。
- 经济利润率分析
- 经济利润率的变动轨迹与经济效益高度相关。该指标在2019年跌至-41.38%的最低点，显示出该年度的效益压力最大。随后，利润率在2020年回升至-30.49%，并在2021年大幅改善至-11.91%，表明单位销售额带来的经济损失已显著降低。
综合观察可见，虽然在分析期间内未能实现经济效益的正值转化，但从2019年起，随着销售额的快速扩张和利润率的连续修复，财务表现呈现出明显的改善趋势。