杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
National Oilwell Varco Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2012年至2015年6月期间呈现相对稳定的状态，大致在6.8%至8.3%之间波动。然而，从2015年9月开始，该比率显著下降，并在2016年6月达到-7.16%。这表明公司利用资产产生利润的能力在后期有所减弱，甚至出现亏损。下降趋势值得进一步关注，需要分析其根本原因。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内保持在相对稳定的水平，从1.43到1.70之间波动。在2012年6月至2015年3月期间，该比率呈现上升趋势，随后在2016年略有下降。整体而言，该比率表明公司在利用债务融资方面保持了一定的程度，但并未出现显著的风险积累或过度依赖债务的情况。需要注意的是，杠杆率的变动可能受到公司融资策略和整体经济环境的影响。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率的趋势相似，在2012年至2015年6月期间保持相对稳定，在7.4%至12.3%之间波动。随后，该比率也呈现显著下降趋势，并在2016年6月达到-10.57%。这表明公司为股东创造价值的能力在后期大幅下降。ROE的下降可能与ROA的下降以及财务杠杆率的变动有关，需要综合分析以确定其主要驱动因素。
总体而言，数据显示公司在2012年至2015年6月期间的财务表现相对稳定。然而，从2015年9月开始，各项关键财务比率均呈现显著下降趋势，表明公司盈利能力和股东回报能力在后期有所减弱。这种趋势可能预示着公司面临着经营挑战或外部环境变化，需要进一步深入分析以评估其潜在风险和影响。
将 ROE 分解为三个组成部分
National Oilwell Varco Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2012年至2014年期间呈现相对稳定的下降趋势，从13.87%逐渐降至11.67%。2015年上半年，该比率继续下降，至9.45%和7.6%。然而，2015年下半年出现显著的负向变化，最终在2016年降至-17.14%。这表明盈利能力在后期受到较大压力，可能与收入下降或成本上升有关。
- 资产周转率
- 资产周转率在2012年至2014年期间波动较小，维持在0.60至0.66之间。2015年，该比率开始呈现下降趋势，从0.66降至0.55。2016年进一步下降至0.49和0.42。这表明资产的使用效率在逐渐降低，可能意味着销售额增长未能跟上资产的增长，或者存在库存积压等问题。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2012年至2015年期间呈现上升趋势，从1.43增至1.70。这表明公司对债务的依赖程度有所增加。2016年，该比率开始下降，降至1.51和1.48。虽然下降，但仍处于相对较高的水平，需要关注债务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2012年至2014年期间相对稳定，维持在10.64%至12.31%之间。2015年上半年，ROE开始下降，至10%和7.44%。2015年下半年出现大幅下降，最终在2016年降至-10.57%。这与净利率比率的下降趋势一致，表明股东权益的回报能力显著下降，可能受到盈利能力下降和财务杠杆的影响。
总体而言，数据显示在2015年下半年至2016年期间，各项财务指标均呈现显著的恶化趋势。盈利能力、资产使用效率和股东回报均受到负面影响。需要进一步分析导致这些趋势的原因，并评估其对公司未来发展的影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
National Oilwell Varco Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，大致在0.68到0.71之间波动。在2012年3月31日至2013年12月31日期间，税负率呈现小幅上升趋势，随后在2014年和2015年保持稳定，并在2016年数据缺失。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内呈现缓慢下降的趋势。从2012年3月31日的0.99逐渐下降到2015年12月31日的0.95。2016年的数据缺失，无法评估该趋势是否延续。该比率的稳定表明公司在偿还利息方面具有较强的能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2012年至2014年期间呈现逐渐下降的趋势，从20.51%下降到17.01%。2014年之后，利润率下降速度加快，2015年6月30日为14.02%，2015年12月31日为-3.31%，2016年持续下降至-19.65%。这表明公司盈利能力在后期显著减弱，甚至出现亏损。
- 资产周转率
- 资产周转率在2012年至2015年3月31日期间波动上升，从0.6上升到0.66。然而，在2015年6月30日之后，资产周转率开始下降，并在2016年6月30日降至0.42。这表明公司利用资产产生收入的能力在后期有所下降。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2012年至2015年期间呈现上升趋势，从1.43上升到1.70。随后，在2016年略有下降，降至1.48。财务杠杆率的上升表明公司依赖债务融资的程度增加。2016年的下降可能表明公司正在减少债务。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2012年至2014年期间相对稳定，在10.64%到12.31%之间波动。2015年之后，ROE开始显著下降，并在2016年出现负值，降至-10.57%。这与息税前利润率的下降趋势一致，表明公司为股东创造价值的能力在后期大幅下降。
总体而言，数据显示公司在观察期后期面临盈利能力和资产利用效率的挑战。虽然利息负担率保持稳定，但息税前利润率和ROE的显著下降表明公司经营状况恶化。财务杠杆率的上升也可能增加了公司的财务风险。
将 ROA 分解为两个部分
National Oilwell Varco Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2012年至2014年期间呈现相对稳定的下降趋势。从2012年3月31日的13.87%逐步下降至2014年12月31日的11.67%。2015年，该比率进一步下降，并在2015年12月31日达到7.6%。随后，在2016年，净利率比率出现显著的负增长，最终在2016年6月30日达到-17.14%。这表明盈利能力在后期持续恶化。
- 资产周转率
- 资产周转率在2012年至2014年期间波动较小，大致维持在0.60至0.66之间。2015年，该比率开始小幅下降，从2015年3月31日的0.66降至2015年12月31日的0.55。2016年，资产周转率的下降趋势加速，在2016年6月30日降至0.42。这表明公司利用资产产生收入的能力在逐渐减弱。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在2012年至2014年期间也呈现下降趋势，从2012年3月31日的8.34%下降至2014年12月31日的7.45%。2015年，ROA继续下降，并在2015年12月31日达到4.55%。与净利率比率和资产周转率类似，ROA在2016年出现显著的负增长，最终在2016年6月30日达到-7.16%。这表明公司利用其资产产生利润的能力在持续下降。
总体而言，数据显示，在观察期内，各项关键盈利能力和效率指标均呈现下降趋势。尤其是在2015年和2016年，各项指标的下降速度加快，并最终出现负值。这可能表明公司面临着经营环境的挑战，或者其战略决策存在问题。需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，以确定导致这些趋势的具体原因。
将 ROA 分解为四个组成部分
National Oilwell Varco Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定。从2012年3月31日的0.68到2015年12月31日的0.71，税负率呈现小幅上升趋势，随后在2016年数据缺失。整体而言，税负率在0.68到0.71之间波动，表明企业税务负担在这一时期内没有发生显著变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内呈现缓慢下降的趋势。从2012年3月31日的0.99逐渐下降到2015年6月30日的0.96，并在2015年9月30日进一步下降至0.95。2016年的数据缺失，无法评估该趋势是否持续。该比率的下降可能表明企业偿还债务的能力有所增强，或债务成本有所降低。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。在2012年至2014年期间，息税前利润率呈现下降趋势，从2012年3月31日的20.51%下降到2014年12月31日的17.01%。2015年，该比率进一步下降，并在2015年12月31日出现负值，为-3.31%。2016年，该比率持续下降，并在2016年6月30日达到-19.65%。这种持续下降表明企业盈利能力在观察期内显著减弱，甚至出现亏损。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现下降趋势。从2012年3月31日的0.6开始，资产周转率在初期略有波动，但总体上呈现下降趋势，到2016年6月30日降至0.42。资产周转率的下降可能表明企业利用资产产生收入的效率降低，或者资产规模增长速度超过了收入增长速度。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 与息税前利润率的变化趋势相似，在观察期内呈现显著下降趋势。从2012年3月31日的8.34%开始，ROA逐渐下降，并在2015年12月31日出现负值，为-2.88%。2016年，ROA持续下降，并在2016年6月30日达到-7.16%。ROA的下降表明企业利用资产创造利润的能力在观察期内显著减弱，甚至出现亏损。ROA的下降与息税前利润率的下降相一致，进一步证实了企业盈利能力面临挑战。
总体而言，数据显示企业盈利能力和资产利用效率在观察期内均呈现下降趋势。息税前利润率和ROA的持续下降，以及资产周转率的降低，都表明企业经营状况面临挑战。税负率和利息负担率的相对稳定，则表明企业在财务结构和税务方面没有发生重大变化。
净利率比率分列
National Oilwell Varco Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定。从2012年3月31日的0.68到2015年12月31日的0.71，税负率呈现小幅上升趋势。随后，数据缺失，无法评估后续趋势。整体而言，税负率在0.68到0.71之间波动，表明企业税务负担在这一时期内较为稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内呈现缓慢下降的趋势。从2012年3月31日的0.99，逐步下降至2015年6月30日的0.96。2015年9月30日和2015年12月31日的数据进一步下降至0.95。这种下降趋势可能表明企业偿还债务的能力有所增强，或者债务结构有所优化。后续数据缺失，无法评估后续趋势。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2012年至2014年期间呈现逐渐下降的趋势。从2012年3月31日的20.51%下降至2014年12月31日的17.01%。2015年，利润率进一步下降，并在2015年12月31日出现负值，为-3.31%。2016年，利润率持续恶化，在2016年6月30日达到-19.65%。这种显著的下降趋势表明企业盈利能力受到较大影响，可能与行业环境、运营效率或成本控制等因素有关。
- 净利率比率
- 净利率比率的趋势与息税前利润率相似，也呈现逐渐下降的趋势。从2012年3月31日的13.87%下降至2014年12月31日的11.67%。2015年，净利率比率继续下降，并在2015年12月31日出现负值，为-5.21%。2016年，净利率比率进一步恶化，在2016年6月30日达到-17.14%。净利率比率的下降表明企业最终盈利能力受到影响，可能与息税前利润率下降以及其他因素有关。
总体而言，数据显示企业在观察期内盈利能力逐渐下降，尤其是在2015年和2016年，息税前利润率和净利率比率均出现负值。虽然利息负担率有所下降，但无法抵消盈利能力下降带来的负面影响。需要进一步分析导致盈利能力下降的具体原因，并评估企业未来的发展前景。数据缺失限制了对趋势的全面评估。