偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
Philip Morris International Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从所提供的财务数据分析来看，主要关注的比率包括债务与总资本比率以及资产负债率，二者反映了企业的资本结构和财务杠杆水平。
债务与总资本比率在观察期间呈现出总体下降的趋势，2020年3月为1.84，逐步降低至2024年6月的1.25，期间经历了一定的波动，但总体保持下降态势。这表明公司逐步减少了债务在资本结构中的比例，可能意在降低财务风险或优化资本结构。
资产负债率在2020年3月为0.76，随后略有波动，但整体保持在0.67到0.77之间。值得注意的是，资产负债率在2020年12月至2021年3月期间略有提升，到2021年6月和9月略有下降，之后又逐步回升，显示公司债务的负担维持在较为稳定的区间内，未出现明显的过度财务风险。
整体分析，企业的资本结构显示出逐步去杠杆化的趋势，债务比例降低，资产负债率维持相对稳定。这反映出公司在财务策略上有意控制负债水平以降低潜在风险，同时可能在资本投资或扩展方面采取更为稳健的策略。
由于财务杠杆率部分未提供详尽数据，无法明确其变化，建议关注未来财务杠杆率的变化以获得更全面的风险管理和资本结构调整的 insight。
负债率
债务与股东权益比率
Philip Morris International Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| PMI股东赤字总额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ PMI股东赤字总额
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从观察到的财务数据可以看出，公司总债务在所分析的时间段内整体呈现出上升的趋势。2020年第一季度的总债务为28370百万，经过一定波动后，于2022年达到高峰的43123百万，随后在2023年和2024年逐步回落，至2024年12月31日，债务水平略有下降至45695百万，预计在2025年6月30日债务水平将再次上升至51462百万。这一趋势反映出公司在不同时间点调整了其债务结构，可能应对其资金需求变化或财务策略调整。
另一方面，PMI股东赤字总额在整个期间内为负值，显示公司对股东的权益为负。尤其是在2020年至2024年期间，股东赤字一直没有明显减轻，甚至在某些期间（例如2024年3月31日和2024年6月30日）呈现出更负的状态。这表明公司在这些时期存在权益损失或亏损累积，股东权益面临压力，可能依赖负债融资来维持运营或资金需求。
值得注意的是，股东赤字的绝对值在2024年和2025年预计将进一步扩大，显示公司财务状况在未来一段时间内仍存在压力。这种持续的股东赤字可能影响公司的资本结构和财务稳定性，也可能对其未来融资能力产生不利影响。
由于缺少债务与股东权益比率的具体数值，不能进行精确的比率分析，但从总债务和股东赤字的趋势可以推测，公司整体负债水平较高，且权益持续为负，表明资本结构在分析期间内偏重于负债融资，权益资本不足，潜藏财务风险。同时，债务水平的不断上升可能会增加财务费用和偿债压力，影响盈利能力和现金流状况。
综合而言，公司的财务表现显示出债务水平逐步增加，同时股东权益持续负值，反映出财务杠杆较高且权益薄弱的财务状况。未来需关注公司采取的财务策略是否能改善权益状况，以及是否有措施控制债务水平，避免财务风险的扩大。整体趋势提示公司目前的财务结构存在一定风险，管理层应密切监控财务指标变化，制定合理的资本管理策略，以提升财务稳健性。
债务与总资本比率
Philip Morris International Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| PMI股东赤字总额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2025年期间的债务和资本结构呈现出一定的变化趋势。首先，总债务在此期间总体呈上升趋势，从2020年3月的约28,370百万逐步增长到2025年6月的约51,462百万。尤其是在2022年之后，总债务的增长速度较为明显，显示公司或面临债务规模的扩大需求。其次，公司的总资本也在同期内逐步增加，从2020年3月的约15,426百万上涨到2025年6月的约39,496百万，但增长幅度未能同步债务的快速扩张，体现出资本基础的相对稳定或增长不足以完全抵消债务扩张的压力。
此外，债务与总资本比率从2020年3月的1.84逐步下降至2022年9月的1.25，之后略有波动，呈现出逐步改善的趋势。此比率的下降表明公司在资本结构上逐步优化，债务负担相对减轻或资本规模相对增长加快。特别是在2022年中期，该比率达到了较低水平，显示出公司在风险管理方面可能进行了调整，减少了相对债务的依赖。然而，从2022年末到2025年期间，该比率略有回升，显示债务水平略有再次上升或资本增长放缓，但整体仍处于较低水平，意味着公司保持一定的财务稳健性。
总体来看，公司的债务规模在持续扩大，资本也在同步增长，但债务增长速度超过了资本的增幅，引致债务与资本比率在提前期曾经达到较低水平后略有回升。公司似乎在寻求通过增加债务筹措资金来支持其业务规模或投资，但也注意到比率的调整旨在控制财务风险。未来，维持债务与资本比率在合理范围内将成为其财务策略的重要考虑，以确保财务稳健及风险控制。
资产负债率
Philip Morris International Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据可以观察到，公司的总资产整体呈现增长趋势，尤其是在2022年和之后的报告期，资产规模持续扩大。2020年初的总资产约为37494百万，到2025年中，已经增长到约68506百万，显示出公司在这段时期内实现了资产的显著扩张。这种增长趋势可能反映了公司通过资本投入或资产重组的积极措施。
在总债务方面，数据显示债务规模也在不断增加。2020年第一季度的总债务为28370百万，经过几年的变化，2025年第一季度达到了51462百万。尽管债务总量在升高，但公司资产的增长速度更快，债务与资产的比例（资产负债率）在大部分时间内保持在较高水平，表明公司整体的资本结构依然偏重于负债融资。值得注意的是，资产负债率在2020年第四季度达到0.70后，整体略有波动，2023年中之后再次保持在0.74至0.77之间，显示出公司债务负担保持较为稳定，但处于较高水平。
资产负债率的走势显示，公司自2020年起基本维持在0.75以上，体现出较高的负债比重。尽管存在短暂的下降（例如2020年第四季度的0.7），整体趋势表明公司在财务杠杆方面保持持续且相对稳定的策略，可能旨在利用债务融资推动资产扩张和业务增长。不过，高水平的资产负债率也提示财务风险相应增加，尤其在盈利能力暂未体现改善的情况下，未来需要密切关注偿债能力与财务结构的优化。
综上所述，公司在过去几年中实现了资产和债务的同步增长，资产负债率水平的稳定反映了其财务杠杆的持续应用。未来的财务策略应兼顾债务管理与资产优化，以确保在保持增长的同时降低财务风险。这些趋势为公司未来的财务健康状况提供了基础性参考，但仍需关注资产负债结构的进一步调整和盈利能力的改善，以确保长远的稳健发展。
财务杠杆率
Philip Morris International Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| PMI股东赤字总额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ PMI股东赤字总额
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从截至2020年3月到2025年6月的财务数据来看，公司的总资产整体呈现增长趋势。2020年初总资产约为37,494百万美元，经过连续几季的变动后，到2025年6月已增强至68,506百万美元，累计增长超过80%。这表明公司资产规模逐渐扩大，可能体现了扩张或资本投入的增加。
在2020年到2022年期间，总资产波动较大，尤其在2020年底出现的显著增长（从41,290百万美元跃升到61,681百万美元），这可能与资产重估、投资或合并相关的财务活动有关。在2023年及之后，资产规模保持相对稳定，轻微上升，但增幅逐渐放缓，表明公司资产增长进入调整或稳健期。
关于财务状况的另一关键指标，PMI股东赤字总额，数值最高达-12,750百万美元（2024年9月），显示公司在此期间存在较大的股东权益负值问题。然而，这一数值在整个观察期内呈现出一定的波动，虽然在部分季度有所改善（如2024年3月和6月），但大多数时间维持在高负值水平，指示公司可能面临股份负债或亏损压力。
具体来看，从2020年到2025年期间，该指标的负值在逐步扩大，趋势显示股东权益的压力在增加，尤其在2024年9月达峰。这可能反映公司在特定时期的亏损或股东权益重组中遭遇的困难，影响其资本结构和财务稳定性。
值得注意的是，财务杠杆率虽然未提供具体数值，但在财务分析中，若公司资产不断攀升而股东权益持续负值，可能意味着公司采取了较高的负债融资策略。高杠杆通常会放大财务风险，尤其在股东权益为负的情况下，风险尤为显著。进一步的财务比率数据若能提供，将有助于更全面地评估公司的偿债能力、盈利能力和资本结构风险。
综上所述，该公司在过去五年中实现资产的持续增长，但伴随着股东权益的持续恶化，显示其资本结构可能存在压力。未来的财务健康状况将关键依赖于资产的质量、盈利能力的改善以及负债管理绩效。需要关注其财务杠杆率及其他财务比率，以获得更完整的风险评估。