市净率 （P/BV）
自 2005 年以来
计算
Texas Pacific Land Corp.、 P/BV、长期趋势计算
| P/BV | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股账面价值1 (BVPS) | BVPS1 | = | 权益合计1 (以千计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年2月21日 | 11.19 | = | 507.46 | ÷ | 45.35 | 45.35 | = | 1,043,196 | ÷ | 23,005,266 | |
| 2023年2月22日 | 17.81 | = | 596.28 | ÷ | 33.48 | 33.48 | = | 772,887 | ÷ | 23,086,488 | |
| 2022年2月23日 | 12.03 | = | 337.37 | ÷ | 28.05 | 28.05 | = | 651,711 | ÷ | 23,236,125 | |
| 2021年2月25日 | 17.77 | = | 370.62 | ÷ | 20.85 | 20.85 | = | 485,184 | ÷ | 23,268,468 | |
| 2020年2月27日 | 10.27 | = | 226.07 | ÷ | 22.01 | 22.01 | = | 512,137 | ÷ | 23,268,468 | |
| 2019年2月28日 | 23.58 | = | 247.87 | ÷ | 10.51 | 10.51 | = | 244,691 | ÷ | 23,281,242 | |
| 2018年2月28日 | 53.24 | = | 179.69 | ÷ | 3.37 | 3.37 | = | 79,193 | ÷ | 23,464,797 | |
| 2017年2月28日 | 49.69 | = | 99.50 | ÷ | 2.00 | 2.00 | = | 47,624 | ÷ | 23,781,942 | |
| 2016年2月29日 | 24.16 | = | 45.33 | ÷ | 1.88 | 1.88 | = | 45,689 | ÷ | 24,354,192 | |
| 2015年2月27日 | 43.32 | = | 46.36 | ÷ | 1.07 | 1.07 | = | 26,720 | ÷ | 24,967,197 | |
| 2014年2月28日 | 64.32 | = | 45.37 | ÷ | 0.71 | 0.71 | = | 17,930 | ÷ | 25,419,606 | |
| 2013年3月11日 | 33.21 | = | 19.63 | ÷ | 0.59 | 0.59 | = | 15,596 | ÷ | 26,385,774 | |
| 2012年3月12日 | 20.68 | = | 15.44 | ÷ | 0.75 | 0.75 | = | 20,547 | ÷ | 27,526,242 | |
| 2011年3月11日 | 23.18 | = | 14.81 | ÷ | 0.64 | 0.64 | = | 18,302 | ÷ | 28,645,332 | |
| 2010年3月12日 | 14.16 | = | 9.40 | ÷ | 0.66 | 0.66 | = | 19,704 | ÷ | 29,683,542 | |
| 2009年3月16日 | 8.62 | = | 6.62 | ÷ | 0.77 | 0.77 | = | 23,525 | ÷ | 30,618,438 | |
| 2008年3月14日 | 14.12 | = | 11.17 | ÷ | 0.79 | 0.79 | = | 24,890 | ÷ | 31,465,125 | |
| 2007年3月15日 | 21.01 | = | 16.13 | ÷ | 0.77 | 0.77 | = | 24,439 | ÷ | 31,838,625 | |
| 2006年3月16日 | 12.37 | = | 9.40 | ÷ | 0.76 | 0.76 | = | 24,614 | ÷ | 32,378,625 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 Texas Pacific Land Corp. 年报提交日期的收市价
- 趋势概览
- 三组数据彼此关联地呈现出自2006年以来的长期增长与阶段性波动的特征。股价在2014年后进入显著上升通道，且在2023年达到历史高点后略有回落；每股账面价值（BVPS）自2014年起快速抬升，2024年达到较高水平；P/BV 财务比率则经历了从中高位快速扩张到后续回落再度波动的过程，显示市场对股价相对于账面价值的估值在不同阶段存在显著分歧。总体而言，股价的增速在后期虽强于早期，但与 BVPS 的绝对增速相比仍呈现一定的溢价波动。
- 股价趋势分析
- 股价序列在2006年为9.4美元，随后波动走高并在2007年达到16.13美元、2008年回落至11.17美元、2009年约6.62美元，2010年回升至9.4美元，2011–2012年维持在约14–15美元区间，2013年约19.63美元。自2014年起，股价进入快速上行阶段，2014年为45.37美元，2015年46.36美元，2016年45.33美元，2017年跃升至约99.5美元，2018年增长至179.69美元，2019年达到247.87美元，2020年小幅回落至226.07美元，2021年显著上升至370.62美元，2022年为337.37美元，2023年达到约596.28美元的高点，2024年约为507.46美元。整体来看，2014年以来呈现长期上行的趋势，但伴随周期性较强的波动，且在2023年后达到历史高位后有所回落。
- 每股账面价值 BVPS 趋势
- BVPS 在2006–2013年间保持在相对较低且波动有限的区间，分别为0.76、0.77、0.79、0.77、0.66、0.64、0.75、0.59，随后自2014年起出现明显抬升：2014年0.71、2015年1.07、2016年1.88、2017年2.00、2018年3.37、2019年10.51、2020年22.01、2021年20.85、2022年28.05、2023年33.48、2024年45.35。可见，BVPS在2014年后进入快速增长通道，且在2019–2020年期间出现了显著跃升，随后持续维持在较高水平并呈现进一步扩张的趋势。
- P/BV 指标趋势与含义
- P/BV 序列在2006年为12.37，2007年21.01，2008年14.12，2009年8.62，2010年14.16，2011年23.18，2012年20.68，2013年33.21，2014年达到64.32，2015年43.32，2016年24.16，2017年49.69，2018年53.24，2019年23.58，2020年10.27，2021年17.77，2022年12.03，2023年17.81，2024年11.19。该指标在2014–2018年间显著飙升，达到历史高点，反映市场对股价相对于账面价值的估值在此阶段处于极端偏高状态。此后进入2020年前后出现回落，2021–2023年再度回升但未再现早期的峰值，2024年已回落至较低区间。总体呈现“极高估值区间—回落与再平衡”的波动特征。
- 综合观察与洞见
- 三条数据线共同指向一个核心现象：自2014年起，基础资产的账面价值快速扩张，与股价的超常上涨并非完全同步。BVPS 的快速提升表明净资产规模在此阶段显著扩大，可能来源于资本性收益、资产重估或留存收益的累积，而股价则在同一时期经历了更为剧烈的上涨，导致P/BV 指标在2014–2018年间达到极端高位。该现象提示市场在相当长的时期内对未来非现金收益能力及资产潜在增值的预期较强，进而推高价格与账面价值的偏离。随后随着市场环境与估值情绪的变化，P/BV 指标出现回落并在2020年后维持波动，显示估值回归到更为理性的区间但仍保留较高的波动性。 BVPS 的持续上行与股价的阶段性回落/回升之间的差异，提示价格层面的波动可能更多地受到市场情绪、稀缺性资产的定价以及对未来现金流的乐观预期影响，而不仅仅是账面价值的增速。
- 局限性与关注点
- 所用数据仅反映单一资产类别的账面价值与市场价格关系，未纳入经营性现金流、盈利能力、分红政策、资本支出结构及潜在的非经常性项目对估值的影响。因此，BVPS 的快速提升并不必然等同于未来持续的高股息或可持续盈利增长。P/BV 的大幅波动可能受市场情绪、宏观环境及特定事件的影响，而非单纯的资产增值驱动。对该序列的解读应综合考虑经营现金流、资产结构变化、资本回报以及行业或市场环境的变化，避免以单一比率做出过度结论。
与竞争对手的比较
Texas Pacific Land Corp.、 P/BV、长期趋势，与竞争对手的比较
| Texas Pacific Land Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | |
|---|---|---|---|---|
| 2024年2月21日 | 11.19 | 1.78 | 2.65 | 2.02 |
| 2023年2月22日 | 17.81 | 1.94 | 2.75 | 2.29 |
| 2022年2月23日 | 12.03 | 1.89 | 2.61 | 1.93 |
| 2021年2月25日 | 17.77 | 1.50 | 2.22 | 1.53 |
| 2020年2月27日 | 10.27 | 1.42 | 1.80 | 1.17 |
| 2019年2月28日 | 23.58 | 1.47 | 2.47 | 1.75 |
| 2018年2月28日 | 53.24 | 1.42 | 2.10 | 1.71 |
| 2017年2月28日 | 49.69 | 1.44 | 1.70 | 2.01 |
| 2016年2月29日 | 24.16 | 1.05 | 1.02 | 1.98 |
| 2015年2月27日 | 43.32 | 1.32 | 1.59 | 2.16 |
| 2014年2月28日 | 64.32 | 1.44 | 1.57 | 2.38 |
| 2013年3月11日 | 33.21 | 1.65 | 1.49 | 2.42 |
| 2012年3月12日 | 20.68 | 1.76 | 1.45 | 2.67 |
| 2011年3月11日 | 23.18 | 1.95 | 1.64 | 2.88 |
| 2010年3月12日 | 14.16 | 1.58 | 1.15 | 2.78 |
| 2009年3月16日 | 8.62 | 1.46 | 1.03 | 2.97 |
| 2008年3月14日 | 14.12 | 2.40 | 1.41 | 3.93 |
| 2007年3月15日 | 21.01 | 2.14 | 1.33 | 3.58 |
| 2006年3月16日 | 12.37 | 2.03 | 1.62 | 3.26 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 石油、天然气和消耗性燃料
Texas Pacific Land Corp.、 P/BV、长期趋势，与工业部门的比较： 石油、天然气和消耗性燃料
| Texas Pacific Land Corp. | 石油、天然气和消耗性燃料 | |
|---|---|---|
| 2024年2月21日 | 11.19 | 2.00 |
| 2023年2月22日 | 17.81 | 2.21 |
| 2022年2月23日 | 12.03 | 2.00 |
| 2021年2月25日 | 17.77 | 1.58 |
| 2020年2月27日 | 10.27 | 1.33 |
| 2019年2月28日 | 23.58 | 1.70 |
| 2018年2月28日 | 53.24 | 1.62 |
| 2017年2月28日 | 49.69 | 1.74 |
| 2016年2月29日 | 24.16 | 1.49 |
| 2015年2月27日 | 43.32 | 1.74 |
| 2014年2月28日 | 64.32 | 1.89 |
| 2013年3月11日 | 33.21 | 1.99 |
| 2012年3月12日 | 20.68 | 2.11 |
| 2011年3月11日 | 23.18 | 2.31 |
| 2010年3月12日 | 14.16 | 1.98 |
| 2009年3月16日 | 8.62 | 2.04 |
| 2008年3月14日 | 14.12 | 2.74 |
| 2007年3月15日 | 21.01 | 2.51 |
| 2006年3月16日 | 12.37 | 2.54 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 能源
Texas Pacific Land Corp.、 P/BV、长期趋势，与行业比较： 能源
| Texas Pacific Land Corp. | 能源 | |
|---|---|---|
| 2024年2月21日 | 11.19 | 2.08 |
| 2023年2月22日 | 17.81 | 2.30 |
| 2022年2月23日 | 12.03 | 2.07 |
| 2021年2月25日 | 17.77 | 1.61 |
| 2020年2月27日 | 10.27 | 1.38 |
| 2019年2月28日 | 23.58 | 1.69 |
| 2018年2月28日 | 53.24 | 1.74 |
| 2017年2月28日 | 49.69 | 1.86 |
| 2016年2月29日 | 24.16 | 1.56 |
| 2015年2月27日 | 43.32 | 1.83 |
| 2014年2月28日 | 64.32 | 1.99 |
| 2013年3月11日 | 33.21 | 2.08 |
| 2012年3月12日 | 20.68 | 2.21 |
| 2011年3月11日 | 23.18 | 2.45 |
| 2010年3月12日 | 14.16 | 2.10 |
| 2009年3月16日 | 8.62 | 2.10 |
| 2008年3月14日 | 14.12 | 2.94 |
| 2007年3月15日 | 21.01 | 2.69 |
| 2006年3月16日 | 12.37 | 2.76 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).