Stock Analysis on Net
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Texas Pacific Land Corp. (NYSE:TPL)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自 2024 年 11 月 6 日以来未更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Texas Pacific Land Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2023年12月31日 38.88% = 35.08% × 1.11
2022年12月31日 57.75% = 50.87% × 1.14
2021年12月31日 41.43% = 35.33% × 1.17
2020年12月31日 36.28% = 30.80% × 1.18
2019年12月31日 62.23% = 53.28% × 1.17

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以资产回报率 （ROA衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Texas Pacific Land Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2023年12月31日 38.88% = 64.23% × 0.55 × 1.11
2022年12月31日 57.75% = 66.88% × 0.76 × 1.14
2021年12月31日 41.43% = 59.87% × 0.59 × 1.17
2020年12月31日 36.28% = 58.19% × 0.53 × 1.18
2019年12月31日 62.23% = 64.98% × 0.82 × 1.17

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Texas Pacific Land Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2023年12月31日 38.88% = 0.78 × 1.00 × 81.95% × 0.55 × 1.11
2022年12月31日 57.75% = 0.78 × 1.00 × 85.23% × 0.76 × 1.14
2021年12月31日 41.43% = 0.74 × 1.00 × 80.50% × 0.59 × 1.17
2020年12月31日 36.28% = 0.80 × 1.00 × 72.60% × 0.53 × 1.18
2019年12月31日 62.23% = 0.79 × 1.00 × 82.01% × 0.82 × 1.17

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Texas Pacific Land Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2023年12月31日 35.08% = 64.23% × 0.55
2022年12月31日 50.87% = 66.88% × 0.76
2021年12月31日 35.33% = 59.87% × 0.59
2020年12月31日 30.80% = 58.19% × 0.53
2019年12月31日 53.28% = 64.98% × 0.82

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年资产回报率（ROA）下降的主要原因是资产周转率下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Texas Pacific Land Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2023年12月31日 35.08% = 0.78 × 1.00 × 81.95% × 0.55
2022年12月31日 50.87% = 0.78 × 1.00 × 85.23% × 0.76
2021年12月31日 35.33% = 0.74 × 1.00 × 80.50% × 0.59
2020年12月31日 30.80% = 0.80 × 1.00 × 72.60% × 0.53
2019年12月31日 53.28% = 0.79 × 1.00 × 82.01% × 0.82

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

净利率比率分列

Texas Pacific Land Corp.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2023年12月31日 64.23% = 0.78 × 1.00 × 81.95%
2022年12月31日 66.88% = 0.78 × 1.00 × 85.23%
2021年12月31日 59.87% = 0.74 × 1.00 × 80.50%
2020年12月31日 58.19% = 0.80 × 1.00 × 72.60%
2019年12月31日 64.98% = 0.79 × 1.00 × 82.01%

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。