Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Texas Pacific Land Corp. (NYSE:TPL)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自 2024 年 11 月 6 日以来未更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Texas Pacific Land Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年9月30日 42.65% = 38.17% × 1.12
2024年6月30日 37.11% = 34.02% × 1.09
2024年3月31日 38.62% = 34.43% × 1.12
2023年12月31日 38.88% = 35.08% × 1.11
2023年9月30日 40.67% = 36.34% × 1.12
2023年6月30日 46.93% = 41.60% × 1.13
2023年3月31日 52.47% = 45.54% × 1.15
2022年12月31日 57.75% = 50.87% × 1.14
2022年9月30日 59.03% = 51.35% × 1.15
2022年6月30日 58.84% = 49.65% × 1.19
2022年3月31日 43.67% = 37.10% × 1.18
2021年12月31日 41.43% = 35.33% × 1.17
2021年9月30日 39.22% = 33.89% × 1.16
2021年6月30日 36.22% = 31.26% × 1.16
2021年3月31日 32.83% = 27.48% × 1.19
2020年12月31日 36.28% = 30.80% × 1.18
2020年9月30日 38.59% = 33.33% × 1.16
2020年6月30日 45.28% = 38.68% × 1.17
2020年3月31日 53.02% = 43.35% × 1.22
2019年12月31日 62.23% = 53.28% × 1.17
2019年9月30日 — = — × 1.18
2019年6月30日 — = — × 1.21
2019年3月31日 — = — × 1.21

根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).

从财务数据显示，资产收益率（ROA）整体表现出波动但具备一定的成长趋势。2019年初没有数据，2020年开始逐步上升，特别是在2022年后逐渐攀升至较高水平，2022年到2023年期间，ROA持续维持在较高的水平，最高达到49.65%。2024年后，ROA略有下降，但仍然保持在较高的35%-38%的区间，显示公司在资产利用效率方面的改善和稳健表现。

财务杠杆率在观察期间内呈现出逐步降低的趋势。从2019年的1.21逐步减少至2024年的1.09。这表明公司逐渐降低了财务杠杆，可能通过增强自有资本或优化债务结构来降低财务风险，从而提升整体财务稳健性。此外，杠杆率的逐步收缩也可能意味着公司在扩大规模的同时，更加关注财务安全和风险控制。

股东权益比率回报率（ROE）表现出较为明显的增长趋势。2020年后，ROE逐步上升，从2020年初的较低水平逐渐攀升到2022年和2023年的较高峰值（最高达59.03%），随后略有波动但仍保持在较高水平（大约在38%-42%之间）。这表明公司在盈利能力方面持续改善，股东权益获得较好的回报，反映公司盈利质量的提高与股东价值的增长。

总体而言，数据反映了该公司在观察期内的财务状况不断改善。资产利用效率（ROA）持续提升，意味着公司资产的盈利能力增强。财务杠杆逐步降低，展现出财务结构趋于稳健的趋势。与此同时，ROE的稳步上升表明公司整体盈利能力亦在不断增强。这些趋势共同指示出公司在资本管理和盈利能力方面表现出积极的运行态势，为未来的可持续发展提供了良好的财务基础。

将 ROE 分解为三个组成部分

Texas Pacific Land Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年9月30日 42.65% = 65.34% × 0.58 × 1.12
2024年6月30日 37.11% = 66.71% × 0.51 × 1.09
2024年3月31日 38.62% = 65.74% × 0.52 × 1.12
2023年12月31日 38.88% = 64.23% × 0.55 × 1.11
2023年9月30日 40.67% = 63.51% × 0.57 × 1.12
2023年6月30日 46.93% = 64.00% × 0.65 × 1.13
2023年3月31日 52.47% = 65.28% × 0.70 × 1.15
2022年12月31日 57.75% = 66.88% × 0.76 × 1.14
2022年9月30日 59.03% = 64.31% × 0.80 × 1.15
2022年6月30日 58.84% = 63.87% × 0.78 × 1.19
2022年3月31日 43.67% = 61.82% × 0.60 × 1.18
2021年12月31日 41.43% = 59.87% × 0.59 × 1.17
2021年9月30日 39.22% = 61.90% × 0.55 × 1.16
2021年6月30日 36.22% = 59.78% × 0.52 × 1.16
2021年3月31日 32.83% = 58.15% × 0.47 × 1.19
2020年12月31日 36.28% = 58.19% × 0.53 × 1.18
2020年9月30日 38.59% = 59.13% × 0.56 × 1.16
2020年6月30日 45.28% = 58.98% × 0.66 × 1.17
2020年3月31日 53.02% = 59.66% × 0.73 × 1.22
2019年12月31日 62.23% = 64.98% × 0.82 × 1.17
2019年9月30日 — = — × — × 1.18
2019年6月30日 — = — × — × 1.21
2019年3月31日 — = — × — × 1.21

根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).

该企业的财务表现数据显示多方面的变化趋势。首先，净利率比率在报告期内呈现总体稳定甚至略有上升的趋势。从2020年底的58%起，逐步上升至2024年中期的65%以上，表明公司盈利能力在不断增强。尤其在2021年及其之后，净利率逐渐提升，显示公司可能在优化成本或提升销售效率方面取得一定成效。

资产周转率方面，数据显示在2019年末至2020年间出现显著下降，从超过0.82下降至最低的0.47，之后逐步回升至2021年的0.78。2022年后，资产周转率略有下降，但整体仍处于较高水平（大约0.55到0.58之间），说明公司资产的使用效率在2021年达到高点后略有波动，但整体保持一定水平，反映出资产利用效率有一定的改善空间，但总体稳定。

财务杠杆率呈现出逐年下降的趋势，从2019年约1.21逐步下降至2024年的接近1.09。这表明公司逐步降低了财务杠杆水平，可能在控制财务风险或优化资本结构方面采取了措施。财务杠杆的适度降低，有助于增强公司稳定性，减少财务风险，但也可能影响公司在资金扩展方面的灵活性。

股东权益回报率（ROE）表现出较为明显的波动。尽管在2020年前后ROE处于较低水平（30%至45%之间），但从2022年起开始显著提升，达到58%以上的高位。此后，ROE有所回落，但基本保持在40%到50%的区间内，显示公司盈利能力在2022年后得到增强且持续稳定地改善。值得注意的是，ROE的波动反映了公司利润状况和权益资本的变化，其在2022年之后的提升可能与盈利改善和资本管理有关。

综上所述，该公司在整体盈利能力方面表现出持续改善的趋势，资产利用效率在2021年前后达到高点后略有波动，而财务杠杆逐步下降，有助于增强财务稳健性。股东权益回报率的增长表明，公司的盈利能力有所增强，且资本回报水平持续改善。这些指标的综合变化反映出公司在优化经营效率和资本结构方面取得了一定成效，但资产周转效率仍有提升空间。未来公司可继续关注资产管理的优化和财务风险的控制，以进一步巩固财务表现的持续改善。

将 ROA 分解为两个部分

Texas Pacific Land Corp.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年9月30日 38.17% = 65.34% × 0.58
2024年6月30日 34.02% = 66.71% × 0.51
2024年3月31日 34.43% = 65.74% × 0.52
2023年12月31日 35.08% = 64.23% × 0.55
2023年9月30日 36.34% = 63.51% × 0.57
2023年6月30日 41.60% = 64.00% × 0.65
2023年3月31日 45.54% = 65.28% × 0.70
2022年12月31日 50.87% = 66.88% × 0.76
2022年9月30日 51.35% = 64.31% × 0.80
2022年6月30日 49.65% = 63.87% × 0.78
2022年3月31日 37.10% = 61.82% × 0.60
2021年12月31日 35.33% = 59.87% × 0.59
2021年9月30日 33.89% = 61.90% × 0.55
2021年6月30日 31.26% = 59.78% × 0.52
2021年3月31日 27.48% = 58.15% × 0.47
2020年12月31日 30.80% = 58.19% × 0.53
2020年9月30日 33.33% = 59.13% × 0.56
2020年6月30日 38.68% = 58.98% × 0.66
2020年3月31日 43.35% = 59.66% × 0.73
2019年12月31日 53.28% = 64.98% × 0.82
2019年9月30日 — = — × —
2019年6月30日 — = — × —
2019年3月31日 — = — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).

根据所提供的财务数据，可以观察到该公司的几项核心财务比率在报告期内展现出一定的趋势和变化，反映出其财务状况和运营效率的演变情况。

净利率比率
在2019年3月31日之前，缺乏具体数据，可能暗示该时期未达成稳定的盈利水平或数据尚未公布。自2020年第一季度起，净利率表现稳定且居高不下，始终维持在59%左右，至2024年6月30日达到最高值66.71%。
资产周转率
此比率在2019年底之前没有明确数据。2020年以来，伴随其逐步上升，从0.56逐步提升至最高点0.78（2021年12月31日）。此趋势表明公司资产利用效率在逐步改善，能够更有效地实现收益，但随后出现波动，至2024年保持较为稳定的水平（约0.58）。
资产收益率（ROA）
ROA在2020年后逐渐提升，从30.8%增长至2021年末的49.65%，显示公司在盈利能力方面呈现增长态势。随后的两年中，ROA略有波动，但整体保持在较高水平（约34-51%），表明资产利用效率和盈利水平的持续增强。然而，2024年数据显示ROA依然保持较强的盈利能力，尽管略有下降趋势。

总体而言，该公司在报告期内展现出持续的盈利能力提升和资产利用效率的改善。净利率持续稳定且居高不下，显示其具有较强的盈利能力与成本控制能力。资产周转率的提升表明公司对资产的运营效率不断增强，ROA的增长进一步确认了盈利能力的持续改善。这些趋势共同指向公司在其资产管理和盈利模式上表现出较好的稳定性及不断优化的潜力。然而，资产周转率的波动也提示其在资产配置或运营效率方面仍存在一定的不确定性，需要持续关注未来的财务表现以确认持续增长的可持续性。