企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
United States Steel Corp., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到美国钢铁公司在2018年至2022年的盈利和利润指标呈现出明显的波动和变化趋势。
- 净收益（亏损）
- 从2018年的1115百万美元实现显著增长，到2019年出现亏损-630百万美元，表明公司在该年度经历了盈利能力的波动。2020年净亏损进一步扩大至-1165百万美元，反映出公司在该年面临较大的盈利压力。2021年净收益反转为4174百万美元，显示出盈利状况的明显改善，可能与行业周期、内部成本控制或市场需求回暖有关。2022年净收益虽有所下降，为2524百万美元，但仍保持在较高水平，表明公司依然具有一定的盈利能力。
- 税前利润（EBT）
- 与净收益类似，税前利润在2018年为812百万美元，随后在2019年转为负值-452百万美元，2020年进一步亏损至-1307百万美元。2021年税前利润显著反弹至4344百万美元，然后在2022年略有下降至3259百万美元。这一趋势表明，税前利润与净收益的变化基本一致，反映公司整体盈利能力的波动与改善，特别是在2021年表现出强劲的恢复能力。
- 息税前利润（EBIT）
- 该指标的趋势基本与税前利润一致，显示出公司在盈利能力方面的整体同步性。2018年为980百万美元，2019年转为负值-310百万美元，2020年亏损-1027百万美元。到2021年，EBIT恢复至4657百万美元，显示出财务表现的显著改善。2022年略有下降，为3418百万美元，仍表示公司在盈利效率方面保持较强的表现，反映出盈利能力的波动受多种因素影响，但整体趋势是逐步改善或复苏的。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 该指标提供了公司核心经营盈利能力的更纯粹视角。2018年为1501百万美元，2019年下降至306百万美元，2020年出现亏损-384百万美元，体现出极端的经营困难。2021年，EBITDA大幅上扬至5448百万美元，显示出公司在经营效率和盈利能力方面的巨大改善，2022年则略有下降，为4209百万美元，但依然维持在较高水平。这种变化可能与行业周期、原材料价格变化或公司内部改善措施有关。
总结而言，该公司在2018年到2020年经历了盈利下滑甚至亏损的阶段，尤其是2020年受到外部环境或内部挑战的影响明显。而自2021年起，财务指标表现出强烈的反转和复苏，显示出公司在经营策略、市场需求或成本控制方面取得显著成效。尽管2022年某些指标略有回调，但整体盈利能力仍处于较高水平，反映出公司具备一定的抗风险能力和盈利潜力。此外，利润指标的同步变化显示公司盈利的波动与整体行业环境紧密相关，未来需要持续关注行业趋势及公司内部改善措施的持续效果。
企业价值与 EBITDA 比率当前
United States Steel Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 6,067) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 4,209) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 1.44 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Freeport-McMoRan Inc. | 8.09 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 材料 | 17.17 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
United States Steel Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 7,375) | 7,641) | 7,326) | 4,388) | 5,352) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 4,209) | 5,448) | (384) | 306) | 1,501) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 1.75 | 1.40 | — | 14.34 | 3.57 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 7.74 | 7.20 | 15.89 | — | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 材料 | 14.17 | 13.46 | 17.97 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据数据分析，可以观察到公司企业价值（EV）整体呈现出一定的波动趋势。从2018年末的5352百万美元下降至2019年末的4388百万美元，表现出一定的下降压力，但在2020年企业价值大幅上升至7326百万美元，显示出公司在特定时期内获得了显著的价值提升。随后在2021年略有增长至7641百万美元，但在2022年略有下降至7375百万美元，整体维持在较高水平，但显示出一定的波动性。
在息税折旧摊销前利润（EBITDA）方面，2018年的数据为1501百万美元，2019年显著下降至306百万美元，表明盈利能力自2018年以来受到一定挑战。2020年出现亏损，EBITDA为-384百万美元，反映出财务状况在该年度受到较大压力。2021年，公司实现了利润的快速反弹，EBITDA大幅跃升至5448百万美元，为历史高点，显示出盈利能力的显著改善。2022年EBITDA有所回落，但仍然保持在4209百万美元的较高水平，说明公司在经历盈利低谷后已然恢复，并保持一定的盈利能力。
关于企业价值与EBITDA的比率（EV/EBITDA），2018年为3.57，2019年大幅升高至14.34，可能反映市场对公司未来盈利增长的预期提升或资产估值的变化。到2020年，由于EBITDA出现亏损，比例为空值或缺失，无法进行比较。2021年，EV/EBITDA显著下降至1.4，说明公司估值相对于盈利能力大幅降低，可能意味着投资者对盈利前景的担忧或市场调整。2022年，该比值略有回升至1.75，表明市场对公司盈利的预期略有改善。
总体来看，公司的企业价值在历史期间内呈现出一定的波动态势，受益于2021年的盈利大幅提升。EBITDA的变化较为剧烈，尤其是2020年的亏损凸显了财务表现的波动性。EV/EBITDA比率的变动反映出市场对公司未来盈利预期的变化，从较高的预期到随后的大幅下降，再到部分回升。公司在这段时间内的财务表现显示出一定的波动性，但在2021年实现盈利转折，展现出一定的恢复能力。