现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

United States Steel Corp.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
净收益（亏损）	2,524)	4,174)	(1,165)	(630)	1,115)
折旧、损耗和摊销	791)	791)	643)	616)	521)
出售 Transtar 的收益	—)	(506)	—)	—)	—)
资产减值准备	163)	273)	263)	—)	—)
股权投资方交易收益	(6)	(111)	(31)	—)	(38)
重组和其他费用	48)	128)	138)	275)	—)
债务清偿损失	—)	292)	—)	—)	98)
养老金和其他离职后福利	(213)	15)	(21)	101)	77)
递延所得税	501)	(52)	(130)	202)	(329)
出售资产的净收益	(12)	(7)	(149)	(1)	(6)
股权投资单位（收益）亏损，扣除收到的分派	(215)	(168)	117)	(74)	(47)
流动应收款	370)	(955)	98)	453)	(312)
库存	(222)	(677)	506)	296)	(374)
当前应付账款和应计费用	(180)	783)	(29)	(473)	282)
应收/应付所得税	(15)	161)	20)	13)	(8)
所有其他，净	(29)	(51)	(122)	(96)	(41)
资产和负债变动	(76)	(739)	473)	193)	(453)
对账经营活动产生的净现金的调整	981)	(84)	1,303)	1,312)	(177)
经营活动产生的现金净额	3,505)	4,090)	138)	682)	938)
资本支出	(1,769)	(863)	(725)	(1,252)	(1,001)
收购 Big River Steel，扣除收购的现金	—)	(625)	—)	—)	—)
投资 Big River Steel	—)	—)	(9)	(710)	—)
出售 Transtar 的收益	—)	627)	—)	—)	—)
政府补助费用报销所得	54)	—)	—)	—)	—)
出售资产所得款项	32)	26)	167)	4)	10)
出售股权投资人拥有权所得款项	12)	—)	8)	—)	30)
其他投资活动	(8)	(5)	(4)	—)	(2)
投资活动中使用的现金净额	(1,679)	(840)	(563)	(1,958)	(963)
发行短期债务，扣除融资成本	—)	—)	240)	—)	—)
偿还短期债务	—)	(180)	(70)	—)	—)
循环信贷额度、借款，扣除融资成本	—)	50)	1,402)	860)	228)
循环信贷额度、还款	—)	(911)	(1,621)	(100)	—)
发行长期债务，扣除融资成本	343)	864)	1,148)	702)	640)
偿还长期债务	(382)	(3,183)	(13)	(155)	(1,299)
公开发行普通股的净收益	—)	790)	410)	—)	—)
Stelco 期权协议的收益，扣除融资成本	—)	—)	94)	—)	—)
回购普通股	(849)	(150)	—)	(88)	(75)
政府激励措施收益	82)	—)	—)	—)	—)
行使股票期权的收入	—)	—)	—)	—)	35)
其他筹资活动	(62)	(27)	(9)	(42)	(44)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(868)	(2,747)	1,581)	1,177)	(515)
汇率变动对现金的影响	(19)	(21)	23)	(2)	(17)
现金、现金等价物和限制性现金净增（减）	939)	482)	1,179)	(101)	(557)
年初现金、现金等价物和限制性现金	2,600)	2,118)	939)	1,040)	1,597)
年末现金、现金等价物和限制性现金	3,539)	2,600)	2,118)	939)	1,040)

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

分析该公司的年度财务数据后，可以观察到公司在不同年度表现出一定的波动性和变化趋势。在2018年至2022年期间，公司净收益经历了显著的波动，表现出由盈利向亏损再反弹的波动态势。具体而言，2018年公司实现净盈利1115百万美元，2020年出现亏损1165百万美元，随后在2021年恢复盈利，达到4174百万美元，2022年虽有所下降，但仍保持盈利，达2524百万美元。这表明公司在利润水平方面存在明显的波动，可能受到行业周期或市场环境变化的影响。

在收入和盈利能力方面，公司的折旧、损耗和摊销逐年增加，显示出固定资产的长期投入和逐步累积。尽管如此，折旧摊销的逐年递增没有明显阻碍盈利的恢复，反而与利润提升同步，可能表明公司在利用资产方面具有较好的效率。

公司权益投资相关的收益表现一直较为波动，特别是在2022年出现显著亏损。类似地，出售资产和股票投资所得的变动也反映出公司在资产处置和投资方面的调整策略。这些变动对总资产和现金流产生了多重影响，尤其在资产出售收益和投资活动中体现明显。

关于现金流量，公司经营活动产生的净现金流表现出稳定增长，从2018年的938百万美元增加到2022年的3505百万美元。得益于经营效率的提升和应收应付账款的有效管理，经营性现金流保持强劲。此外，公司的资本支出在五年内总体趋向增加，尤其在2022年达到1769百万美元，显示公司在固定资产和产能扩展方面持续投入，可能伴随未来的产出能力提升。

融资活动方面，公司在不同年份采取了多元化的筹资策略，包括发行债务（短期和长期）以及股权融资。从整体趋势看，发行长期债务数量较大，但偿还金额也较为显著，反映出公司存在一定的资本结构调整。同时，股份回购对现金流造成了较大压力，尤其在2022年和2021年，回购金额大幅增加，可能旨在提升每股收益或回馈股东。

总体而言，公司在2018年至2022年的财务表现出盈利波动、积极的资产管理以及稳健的现金流状况。尽管面临资本支出增加和股权回购等筹资压力，但经营活动的现金流保持健康，显示出核心业务的韧性。未来的财务表现将受到市场环境、行业周期和内部资产管理策略的共同影响，持续关注这些关键指标的变化将有助于更全面理解公司的财务健康状况。

United States Steel Corp. (NYSE:X)

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