债务分析
债务总额（账面价值）
United States Steel Corp.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务结构变化
- 数据显示，短期债务和当前到期的长期债务在观察期内经历了显著波动。2018年至2019年期间，该项目数值大幅下降，随后在2020年急剧增加，之后又在2021年和2022年有所回落。这种波动可能反映了公司短期融资策略的调整，或债务到期日期的变化。
- 长期债务趋势
- 长期债务在2019年和2020年呈现显著增长趋势，从2018年的2316百万增加到2020年的4695百万。随后，在2021年和2022年，长期债务规模略有下降，但仍维持在相对较高的水平。这可能表明公司在早期进行了大规模的长期融资，随后债务规模趋于稳定。
- 债务总额分析
- 债务总额（账面价值）的趋势与长期债务相似，在2019年和2020年显著增加，随后在2021年和2022年略有下降。2020年达到峰值4887百万，之后有所回落，但仍高于2018年的2381百万。债务总额的增加可能与公司扩张、收购或其他资本支出有关。
- 债务组合观察
- 从数据来看，长期债务占债务总额的比例较高。短期债务的波动性相对较高，但其绝对值通常远低于长期债务。这种债务结构可能反映了公司对长期资金来源的依赖，以及对短期融资的谨慎管理。
总体而言，数据显示在观察期内债务规模有所增加，且长期债务是债务总额的主要组成部分。短期债务的波动性值得关注，可能需要进一步分析以了解其背后的原因。
债务总额（公允价值）
| 2022年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 债务，不包括融资租赁义务 | 3,815) |
| 融资租赁义务 | 276) |
| 债务总额（公允价值） | 4,091) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 1.03 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 6.12%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 6.65% | 274) | 18) | |
| 6.63% | 720) | 48) | |
| 6.88% | 475) | 33) | |
| 5.00% | 350) | 18) | |
| 6.75% | 924) | 62) | |
| 4.75% | 752) | 36) | |
| 5.79% | 123) | 7) | |
| 总价值 | 3,618) | 221) | |
| 6.12% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 221 ÷ 3,618 = 6.12%
产生的利息成本
United States Steel Corp.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 159) | 313) | 280) | 142) | 168) | ||||||
| 利息资本化 | 59) | 29) | 26) | 20) | 7) | ||||||
| 产生的利息 | 218) | 342) | 306) | 162) | 175) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2018年至2019年间呈现下降趋势，从168百万降至142百万。然而，在2020年大幅增加至280百万，并在2021年进一步上升至313百万。2022年，利息支出显著下降，回落至159百万。这种波动可能反映了债务水平、利率环境或债务结构的变化。
- 利息资本化
- 利息资本化金额在2018年至2021年间持续增加，从7百万逐步增长至29百万。2022年，利息资本化金额进一步大幅增加至59百万。利息资本化金额的增加可能表明公司正在进行需要长期投资的项目，并将利息成本计入资产成本。
- 产生的利息
- 产生的利息收入在2018年至2021年间呈现增长趋势，从175百万增加至342百万。2022年，产生的利息收入出现明显下降，降至218百万。这种下降可能与市场利率、现金持有量或投资组合的变化有关。
总体而言，数据显示利息支出和利息资本化在不同时期呈现不同的趋势。利息支出在经历初期下降后大幅增加，随后又出现下降。利息资本化则持续增加，表明公司可能在进行需要长期投资的项目。产生的利息收入在前期增长后，在最后一年出现下降。这些趋势需要结合公司的整体经营状况和行业环境进行更深入的分析，以了解其背后的原因和潜在影响。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
2022 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 3,418 ÷ 159 = 21.50
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息
= 3,418 ÷ 218 = 15.68
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该比率在2018年为5.83，表明企业有足够的盈利来支付利息费用。然而，在2019年和2020年，该比率分别降至-2.18和-3.67，表明企业盈利不足以覆盖利息支出，出现了亏损状态。2021年出现显著改善，比率升至14.88，表明盈利能力大幅提升，能够充分覆盖利息支出。2022年进一步提升至21.5，表明盈利能力持续增强，利息保障水平显著提高。整体趋势呈现先下降后大幅上升的态势。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 该比率的趋势与未调整的利息覆盖率相似。2018年为5.6，2019年和2020年分别为-1.91和-3.36，同样显示出在这些年份中，企业盈利不足以覆盖利息支出。2021年该比率上升至13.62，表明盈利能力得到改善。2022年为15.68，进一步提升了利息保障水平。尽管包含资本化利息的调整，但整体趋势与未调整的比率保持一致，都显示出从亏损到盈利显著改善的趋势。
- 总体趋势
- 数据显示，在2019年和2020年，企业面临着严重的盈利挑战，导致利息覆盖率出现负值。然而，从2021年开始，盈利能力显著改善，利息覆盖率大幅上升，表明企业经营状况得到明显好转。两种利息覆盖率的数值差异表明资本化利息对盈利的影响相对有限，但仍然需要关注其具体金额和影响。持续的盈利增长和改善的利息保障水平，预示着企业财务风险的降低。