流动资金比率
自 2005 年以来
计算
Align Technology Inc.，流动流动性比率、长期趋势计算
| 流动资金比率 | = | 流动资产1 | ÷ | 流动负债1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 1.26 | = | 2,424,391) | ÷ | 1,925,887) |
| 2021年12月31日 | 1.30 | = | 2,494,075) | ÷ | 1,924,071) |
| 2020年12月31日 | 1.40 | = | 1,849,538) | ÷ | 1,325,601) |
| 2019年12月31日 | 1.68 | = | 1,633,419) | ÷ | 970,970) |
| 2018年12月31日 | 1.88 | = | 1,302,479) | ÷ | 692,073) |
| 2017年12月31日 | 2.32 | = | 1,157,003) | ÷ | 497,816) |
| 2016年12月31日 | 2.69 | = | 952,978) | ÷ | 354,335) |
| 2015年12月31日 | 2.69 | = | 732,010) | ÷ | 271,672) |
| 2014年12月31日 | 3.26 | = | 657,160) | ÷ | 201,811) |
| 2013年12月31日 | 3.11 | = | 544,676) | ÷ | 175,338) |
| 2012年12月31日 | 3.12 | = | 485,793) | ÷ | 155,771) |
| 2011年12月31日 | 2.60 | = | 384,816) | ÷ | 148,117) |
| 2010年12月31日 | 4.18 | = | 388,611) | ÷ | 92,974) |
| 2009年12月31日 | 3.22 | = | 261,299) | ÷ | 81,243) |
| 2008年12月31日 | 2.94 | = | 177,907) | ÷ | 60,572) |
| 2007年12月31日 | 3.00 | = | 184,517) | ÷ | 61,459) |
| 2006年12月31日 | 1.59 | = | 108,089) | ÷ | 67,783) |
| 2005年12月31日 | 2.30 | = | 111,586) | ÷ | 48,608) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
- 数据摘要
- 三项指标在2005-2022年间持续增长，但增速与结构性变化导致流动资金比率总体呈现从高位回落的格局。流动资产与流动负债均显著扩大，且负债端的扩张速度在大部分时期高于资产端，导致流动资金比率逐步下降，但始终维持在1以上，显示短期偿债能力仍具备一定缓冲。
- 资产与负债的规模趋势
- 流动资产从111,586千美元增至2,424,391千美元，增长约21倍，呈持续扩张态势。流动负债从48,608千美元增至1,925,887千美元，增长约40倍，增速明显高于资产端。两者的并行上升体现出经营规模的扩大伴随更高的短期资金需求，但负债端的扩张幅度更大，拉动了整体的流动性边际变化。
- 流动资金比率的演变
- 初始水平为2.3，2006年降至1.59，随后在2007年回升并在2010年达到峰值4.18，显示出早期阶段存在较强的短期偿付缓冲。此后比率逐步回落，2011年降至2.6，2012-2014年维持在3.12-3.26区间，随后进入下行通道，2015年后降至2.69及以下，2019年后进一步走低，2022年降至1.26。整体上呈现“前期波动较大、后期持续下降”的趋势，反映出随着规模扩张，资产对负债的覆盖程度在逐步收窄。
- 工作资本与偿债缓冲的结构性解读
- 名义上的净流动资本由2005年的约62,978千美元上升至2022年的约498,504千美元，显示在绝对金额层面偿债缓冲显著扩大。但在比率层面，持续上升的流动负债压低了边际缓冲的安全边际，导致每单位短期负债的覆盖力度在下降。这一点提醒管理层在追求增长的同时需关注现金流的稳定性与短期负债的结构性优化。
- 关键阶段点与模式洞见
- 2005-2010年间，流动资金比率经历波动后在2010年达到高点4.18，说明扩张初期具备较强的流动性安全垫。随后进入2011-2014年的回落阶段，比率回落至3.11-3.26区间，显示在持续扩张中短期偿付能力有所收紧。2015-2022年间比率持续走低，至2022年降至1.26，提示在持续扩张的后期，资产端与负债端的增速趋于同向，但边际缓冲显著收窄，短期偿付能力的安全边际已显著下降。
- 风险提示与管理含义
- 核心风险在于流动性边际的持续收窄。如果未来短期负债增速继续超过流动资产增速，且经营现金流波动或资本性投入增加时，短期偿债风险可能上升。建议关注现金流稳定性、应收账款和存货周转效率，以及短期融资结构的优化，以在扩张过程中维持可控的流动性缓冲与稳健的偿债能力。
与竞争对手的比较
Align Technology Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Align Technology Inc. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 1.26 | 1.63 | 1.40 | 4.40 | 1.86 | 0.77 |
| 2021年12月31日 | 1.30 | 1.85 | 1.47 | 5.08 | 2.65 | 0.79 |
| 2020年12月31日 | 1.40 | 1.72 | 1.55 | 6.86 | 2.13 | 0.74 |
| 2019年12月31日 | 1.68 | 1.44 | 1.65 | 4.53 | 2.59 | 0.69 |
| 2018年12月31日 | 1.88 | 1.62 | 1.56 | 5.28 | 2.28 | 0.73 |
| 2017年12月31日 | 2.32 | 2.26 | 1.55 | 3.99 | 1.75 | 0.73 |
| 2016年12月31日 | 2.69 | 4.02 | 1.61 | 5.45 | 3.29 | 0.69 |
| 2015年12月31日 | 2.69 | 1.54 | 1.62 | 4.46 | 3.36 | 0.74 |
| 2014年12月31日 | 3.26 | 1.45 | 1.72 | 3.69 | 3.82 | 0.77 |
| 2013年12月31日 | 3.11 | 2.02 | 1.82 | 5.07 | 4.57 | 0.73 |
| 2012年12月31日 | 3.12 | 2.36 | 1.78 | 4.71 | 1.62 | 0.78 |
| 2011年12月31日 | 2.60 | 1.54 | 1.71 | 4.57 | 1.93 | 0.85 |
| 2010年12月31日 | 4.18 | 1.29 | 1.87 | 4.66 | 1.92 | 0.78 |
| 2009年12月31日 | 3.22 | 1.79 | 1.91 | 4.18 | 2.37 | 0.82 |
| 2008年12月31日 | 2.94 | 1.47 | 0.81 | 4.28 | 2.07 | 0.76 |
| 2007年12月31日 | 3.00 | 1.54 | 0.91 | 4.63 | 3.09 | 0.84 |
| 2006年12月31日 | 1.59 | 0.94 | 0.77 | 4.64 | 2.36 | 0.87 |
| 2005年12月31日 | 2.30 | 1.54 | 1.75 | 3.60 | 2.20 | 0.64 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
Align Technology Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
| Align Technology Inc. | 医疗保健设备与服务 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 1.26 | 1.13 |
| 2021年12月31日 | 1.30 | 1.22 |
| 2020年12月31日 | 1.40 | 1.19 |
| 2019年12月31日 | 1.68 | 1.17 |
| 2018年12月31日 | 1.88 | 1.21 |
| 2017年12月31日 | 2.32 | 1.24 |
| 2016年12月31日 | 2.69 | 1.43 |
| 2015年12月31日 | 2.69 | 1.36 |
| 2014年12月31日 | 3.26 | 1.43 |
| 2013年12月31日 | 3.11 | 1.54 |
| 2012年12月31日 | 3.12 | 1.47 |
| 2011年12月31日 | 2.60 | 1.36 |
| 2010年12月31日 | 4.18 | 1.29 |
| 2009年12月31日 | 3.22 | 1.46 |
| 2008年12月31日 | 2.94 | 1.04 |
| 2007年12月31日 | 3.00 | 1.14 |
| 2006年12月31日 | 1.59 | 0.99 |
| 2005年12月31日 | 2.30 | 1.31 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Align Technology Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与行业比较： 保健
| Align Technology Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 1.26 | 1.23 |
| 2021年12月31日 | 1.30 | 1.31 |
| 2020年12月31日 | 1.40 | 1.30 |
| 2019年12月31日 | 1.68 | 1.48 |
| 2018年12月31日 | 1.88 | 1.52 |
| 2017年12月31日 | 2.32 | 1.55 |
| 2016年12月31日 | 2.69 | 1.73 |
| 2015年12月31日 | 2.69 | 1.70 |
| 2014年12月31日 | 3.26 | 1.92 |
| 2013年12月31日 | 3.11 | 1.96 |
| 2012年12月31日 | 3.12 | 1.84 |
| 2011年12月31日 | 2.60 | 1.94 |
| 2010年12月31日 | 4.18 | 1.81 |
| 2009年12月31日 | 3.22 | 1.78 |
| 2008年12月31日 | 2.94 | 1.44 |
| 2007年12月31日 | 3.00 | 1.53 |
| 2006年12月31日 | 1.59 | 1.39 |
| 2005年12月31日 | 2.30 | 1.63 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).