流动性比率分析
流动性比率（摘要）
Align Technology Inc.、流动性比率
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 1.26 | 1.30 | 1.40 | 1.68 | 1.88 | |
| 速动流动性比率 | 0.97 | 1.08 | 1.22 | 1.46 | 1.70 | |
| 现金流动比率 | 0.52 | 0.61 | 0.72 | 0.89 | 1.06 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
- 流动资金比率
- 从2018年至2022年，流动资金比率呈现逐年下降的趋势。从1.88降至1.26，显示公司短期偿债能力相对减弱。尤其是在2020年之后，该比率的下降幅度较为明显，可能表明公司流动资产与流动负债之间的比例逐渐缩减，增加了短期偿债压力。
- 速动流动性比率
- 速动比率也表现出逐步下降的态势，从2018年的1.7下降至2022年的0.97。这意味着公司核心流动资产（如现金、应收账款等）相对于流动负债的比例在减少。快速变动的财务状况可能对公司的短期偿债能力带来一定压力，特别是在2021年及之后的年度中，降幅明显。
- 现金流动比率
- 现金流动比率由2018年的1.06下降至2022年的0.52，下降约一半。这进一步揭示公司实际以现金或等价物覆盖流动负债的能力在减弱。持续的下降趋势提示公司在保持现金流动性方面面临压力，可能影响其应对突发财务需求的能力。
流动资金比率
Align Technology Inc.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 流动资产 | 2,424,391) | 2,494,075) | 1,849,538) | 1,633,419) | 1,302,479) | |
| 流动负债 | 1,925,887) | 1,924,071) | 1,325,601) | 970,970) | 692,073) | |
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | 1.26 | 1.30 | 1.40 | 1.68 | 1.88 | |
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.63 | 1.85 | 1.72 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 1.40 | 1.47 | 1.55 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 4.40 | 5.08 | 6.86 | — | — | |
| Medtronic PLC | 1.86 | 2.65 | 2.13 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.77 | 0.79 | 0.74 | — | — | |
| 流动资金比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 1.13 | 1.22 | 1.19 | — | — | |
| 流动资金比率工业 | ||||||
| 保健 | 1.23 | 1.31 | 1.30 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 2,424,391 ÷ 1,925,887 = 1.26
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，公司的流动资产在五年期间呈现持续增长的趋势，从2018年的约1,302,479千美元增加至2022年的约2,424,391千美元，显示公司在增强短期资产规模方面取得了较大幅度的扩展。这一增长可能反映出公司不断增加的运营规模或存货和应收账款的改善。
相对应的，流动负债也明显攀升，从2018年的约692,073千美元增长至2022年的约1,925,887千美元。流动负债的增加显示公司在扩展业务或融资方面有较强的需求或能力，但也可能带来短期偿债压力的增加。
流动资金比率（流动资产除以流动负债）在观察期间呈逐步下降的趋势，从2018年的1.88降低到2022年的1.26。这说明尽管公司的流动资产在增长，但流动负债的增长速度相对更快，导致公司的短期偿付能力相对有所减弱。持续下降的流动资金比率可能提示公司短期偿债压力的上升，也需要关注其流动性管理是否得当以避免潜在的财务风险。
总体而言，公司的流动资产和流动负债均处于增长状态，显示其业务规模在扩大，但同时流动资金比率的降低指示出短期偿债能力相对减弱。建议关注未来资产结构变化以及公司应对短期债务的能力，以判断其财务稳健性是否持续维持在合理水平。
速动流动性比率
Align Technology Inc.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 942,050) | 1,099,370) | 960,843) | 550,425) | 636,899) | |
| 有价证券，短期 | 57,534) | 71,972) | —) | 318,202) | 98,460) | |
| 应收账款，扣除可疑账款备抵 | 859,685) | 897,198) | 657,704) | 550,291) | 439,009) | |
| 速动资产合计 | 1,859,269) | 2,068,540) | 1,618,547) | 1,418,918) | 1,174,368) | |
| 流动负债 | 1,925,887) | 1,924,071) | 1,325,601) | 970,970) | 692,073) | |
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | 0.97 | 1.08 | 1.22 | 1.46 | 1.70 | |
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.06 | 1.28 | 1.14 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 1.27 | 1.33 | 1.42 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 3.56 | 4.34 | 5.96 | — | — | |
| Medtronic PLC | 1.30 | 1.91 | 1.50 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.70 | 0.72 | 0.68 | — | — | |
| 速动流动性比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.95 | 1.04 | 1.01 | — | — | |
| 速动流动性比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.93 | 1.00 | 0.99 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 1,859,269 ÷ 1,925,887 = 0.97
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
通过对该公司五个年度财务数据的分析，可以观察到以下几个趋势和变化：
- 速动资产持续增长
- 从2018年的1,174,368千美元增长至2022年的1,859,269千美元，期间逐步扩大，显示公司在流动资产管理方面有所改善。速动资产的增加通常表明公司提高了其短期资金储备，有助于增强其短期偿债能力。
- 流动负债的变化
- 流动负债在同一时期撇开数值的变化也显示明显的增长，从2018年的692,073千美元上升到2022年的1,925,887千美元。增长趋势表明公司在维护扩张或运营资本方面可能存在增加的短期债务。值得注意的是，流动负债的增长速度略快于速动资产的增长，可能影响近期偿债的压力。
- 速动流动性比率的持续下降
- 比率从2018年的1.7逐渐降低至2022年的0.97。这一趋势显示，公司短期偿债能力相较于过去有所减弱。比率下降主要是由于流动负债增长快于速动资产的增长，反映出公司在短期流动性方面面临一定压力。
综上所述，虽然公司在速动资产方面实现了稳步增长，但流动负债的显著增加导致速动流动性比率逐步下降。这表明公司在维持较高的短期偿债能力方面可能存在一定的挑战。未来需要关注公司是否会调整财务策略以改善流动性状况，特别是在流动资产增长未能完全跟上负债扩大的情况下，短期偿债风险可能会逐步上升。
现金流动比率
Align Technology Inc.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 942,050) | 1,099,370) | 960,843) | 550,425) | 636,899) | |
| 有价证券，短期 | 57,534) | 71,972) | —) | 318,202) | 98,460) | |
| 现金资产总额 | 999,584) | 1,171,342) | 960,843) | 868,627) | 735,359) | |
| 流动负债 | 1,925,887) | 1,924,071) | 1,325,601) | 970,970) | 692,073) | |
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | 0.52 | 0.61 | 0.72 | 0.89 | 1.06 | |
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.66 | 0.78 | 0.60 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.86 | 0.95 | 1.04 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 2.90 | 3.66 | 5.30 | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.85 | 1.27 | 1.06 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.36 | 0.36 | 0.33 | — | — | |
| 现金流动比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.58 | 0.64 | 0.62 | — | — | |
| 现金流动比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.54 | 0.60 | 0.60 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 999,584 ÷ 1,925,887 = 0.52
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2018年至2022年，该公司现金资产总额呈持续增长的趋势，尤其是在2020年达到960,843千美元后，2021年显著提升至1,171,342千美元，2022年略有下降至999,584千美元。这显示出公司在五年期间保持了稳健的现金储备增长，可能反映出其良好的现金流管理和盈利能力增强。
与此同时，流动负债也显示出逐年上升的趋势，从2018年的692,073千美元增加至2022年的1,925,887千美元。尤其是在2020年后，负债增长速度加快，表明公司在扩大运营或进行资本支出时，增加了短期债务负担。这可能对其短期偿债能力和财务风险产生一定影响，需结合其他财务指标进一步评估风险水平。
值得注意的是，现金流动比率自2018年的1.06逐年下降，至2022年的0.52，显示出公司短期偿债能力在逐渐减弱。现金流动比率低于1，意味着公司用流动资产偿付流动负债的能力有所减弱，可能面临一定的流动性压力。这一趋势提示管理层应关注流动资产的充足性，以确保短期偿债能力不受影响，特别是在负债不断增加的背景下。
综上所述，期间公司通过扩张和运营改善实现了现金资产的增长，但流动负债的快速上升和现金流动比率的持续下降提示其短期偿付能力有所减弱。为了确保财务的稳健性，未来应关注提高流动资产的流动性管理，同时优化负债结构，降低财务风险。这些趋势对公司未来的融资策略和财务规划具有重要的参考价值。