Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Align Technology Inc. (NASDAQ:ALGN)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自2023年11月3日以来一直没有更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Align Technology Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2022年12月31日 10.04% = 6.08% × 1.65
2021年12月31日 21.31% = 12.99% × 1.64
2020年12月31日 54.92% = 36.77% × 1.49
2019年12月31日 32.89% = 17.71% × 1.86
2018年12月31日 31.94% = 19.50% × 1.64

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

2022 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以资产回报率 （ROA衡量的盈利能力下降）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Align Technology Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年12月31日 10.04% = 9.68% × 0.63 × 1.65
2021年12月31日 21.31% = 19.53% × 0.67 × 1.64
2020年12月31日 54.92% = 71.84% × 0.51 × 1.49
2019年12月31日 32.89% = 18.40% × 0.96 × 1.86
2018年12月31日 31.94% = 20.35% × 0.96 × 1.64

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

2022 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Align Technology Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年12月31日 10.04% = 0.60 × 1.00 × 16.04% × 0.63 × 1.65
2021年12月31日 21.31% = 0.76 × 1.00 × 25.61% × 0.67 × 1.64
2020年12月31日 54.92% = 4.69 × 1.00 × 15.33% × 0.51 × 1.49
2019年12月31日 32.89% = 0.80 × 1.00 × 23.06% × 0.96 × 1.86
2018年12月31日 31.94% = 0.87 × 1.00 × 23.29% × 0.96 × 1.64

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

2022 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Align Technology Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2022年12月31日 6.08% = 9.68% × 0.63
2021年12月31日 12.99% = 19.53% × 0.67
2020年12月31日 36.77% = 71.84% × 0.51
2019年12月31日 17.71% = 18.40% × 0.96
2018年12月31日 19.50% = 20.35% × 0.96

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

2022年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Align Technology Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2022年12月31日 6.08% = 0.60 × 1.00 × 16.04% × 0.63
2021年12月31日 12.99% = 0.76 × 1.00 × 25.61% × 0.67
2020年12月31日 36.77% = 4.69 × 1.00 × 15.33% × 0.51
2019年12月31日 17.71% = 0.80 × 1.00 × 23.06% × 0.96
2018年12月31日 19.50% = 0.87 × 1.00 × 23.29% × 0.96

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

2022年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

净利率比率分列

Align Technology Inc.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2022年12月31日 9.68% = 0.60 × 1.00 × 16.04%
2021年12月31日 19.53% = 0.76 × 1.00 × 25.61%
2020年12月31日 71.84% = 4.69 × 1.00 × 15.33%
2019年12月31日 18.40% = 0.80 × 1.00 × 23.06%
2018年12月31日 20.35% = 0.87 × 1.00 × 23.29%

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

2022年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。