净利率比率
自 2005 年以来
计算
Align Technology Inc.、净利率比、长期趋势计算
| 净利率比率 | = | 100 | × | 净利润（亏损）1 | ÷ | 净收入1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 9.68% | = | 100 | × | 361,573) | ÷ | 3,734,635) |
| 2021年12月31日 | 19.53% | = | 100 | × | 772,020) | ÷ | 3,952,584) |
| 2020年12月31日 | 71.84% | = | 100 | × | 1,775,888) | ÷ | 2,471,941) |
| 2019年12月31日 | 18.40% | = | 100 | × | 442,776) | ÷ | 2,406,796) |
| 2018年12月31日 | 20.35% | = | 100 | × | 400,235) | ÷ | 1,966,492) |
| 2017年12月31日 | 15.71% | = | 100 | × | 231,418) | ÷ | 1,473,413) |
| 2016年12月31日 | 17.57% | = | 100 | × | 189,682) | ÷ | 1,079,874) |
| 2015年12月31日 | 17.03% | = | 100 | × | 144,020) | ÷ | 845,486) |
| 2014年12月31日 | 19.15% | = | 100 | × | 145,832) | ÷ | 761,653) |
| 2013年12月31日 | 9.74% | = | 100 | × | 64,295) | ÷ | 660,206) |
| 2012年12月31日 | 10.48% | = | 100 | × | 58,691) | ÷ | 560,041) |
| 2011年12月31日 | 13.91% | = | 100 | × | 66,716) | ÷ | 479,741) |
| 2010年12月31日 | 19.18% | = | 100 | × | 74,253) | ÷ | 387,126) |
| 2009年12月31日 | -10.01% | = | 100 | × | (31,269) | ÷ | 312,333) |
| 2008年12月31日 | 26.31% | = | 100 | × | 79,987) | ÷ | 303,976) |
| 2007年12月31日 | 12.56% | = | 100 | × | 35,724) | ÷ | 284,332) |
| 2006年12月31日 | -16.94% | = | 100 | × | (34,963) | ÷ | 206,354) |
| 2005年12月31日 | 0.68% | = | 100 | × | 1,413) | ÷ | 207,125) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
以下分析基于提供的年度数据，单位为千美元，覆盖2005年至2022年的净利润（亏损）、净收入以及净利率比率（以百分比表示）。对经营趋势、盈利质量及波动性进行系统解读，以供内部评估与决策参考。
- 总体趋势概览
- 净收入呈长期扩张态势，2014年以后增速明显提速，2020年前后达到峰值并在2021年继续扩大，随后在2022年出现轻微回落，但仍处于较高水平。净利润呈显著波动，早期出现亏损并在2010年前后逐渐转为盈利；2018年后利润规模迅速攀升，2020年达到历史性高点后，2021年与2022年利润水平有所回落但仍保持较高水平。从盈利能力的角度看，净利润率在经历早期波动后整体呈上升趋势，但2020年的异常高点与随后的回落提示盈利质量存在阶段性变化。整体而言，收入规模的扩大伴随利润波动与利润率的显著提升，以及在个别年份出现的非持续性盈利高点。
- 净收入趋势分析
- 净收入在2005年至2022年间呈持续增长，绝大部分年度实现正向增速，且2010年以来增速趋于加快。2005年到2009年间，增速相对温和，2010年后进入快速扩张阶段，尤其2016年至2020年间，收入规模显著扩大，2020年达到约24.72亿美元，2021年继续扩大至约39.53亿美元，2022年稍有回落至约37.34亿美元。该趋势显示市场需求与规模效应在中后期逐步释放，同时也暴露出2022年的短期波动性。综合来看，收入端的扩张为利润提升奠定了强劲基础，但后续需要关注成本端与定价结构的匹配情况以维持盈利性。
- 净利润趋势与波动性
- 净利润呈现明显的周期性波动。2006年出现较大亏损，随后逐步转正并以较平衡的增速向上，2014—2019年的利润规模持续扩张。2020年净利润达到约17.76亿美元，伴随极高的净利润率，显示当年单位收入贡献显著提升或存在非经常性因素推动。2021年净利润回落至约7.72亿美元，2022年进一步回落至约3.62亿美元，盈利水平虽仍高于大多数早期时期，但波动幅度较2020年显著收敛。整体趋势指向收入端增长伴随利润端的阶段性高点与随后的回归，提示盈利质量可能受到非经常性因素或成本/费用结构变化的共同作用。
- 净利率趋势解读
- 净利率在2005年为微量正值，2006年转为大幅亏损(-16.94%)，显示早期盈利质量受周期性波动和成本结构影响较大。2007—2019年间，净利率大多维持在10%–26%区间，呈现稳步改善的态势，反映营业收入与成本控制之间的相对协同。2020年净利率飙升至约71.84%，与同期利润的极大扩张高度吻合，提示出现了非持续性因素或成本结构优化对利润率的显著放大。2021年回落至约19.53%，2022年进一步降至约9.68%，显示在高点之后利润率回归至中等水平，2022年的利润率水平低于疫情前后高点，可能与收入结构变化、成本上升或市场竞争的压力相关。
- 关键转折点与洞察
- 重要转折点包括：2006年净利润转负，提示早期经营与成本压力较大；2010年前后利润水平逐步改善，标志盈利能力开始稳定提升；2014—2019年间利润与收入同步增长，显示经营规模扩张带来盈利能力的持续改善；2020年的极端利润与高利润率构成显著的异常点，需关注是否存在非经常性因素、一次性收益或异常成本结构的影响；2021年收入继续大幅增长但利润增速回落，提示单位成本或其他支出上升的风险；2022年利润和利润率的回落则指向在激烈的市场环境下盈利质量的波动性。
- 综合洞察与管理启示
- 数据揭示出长期收入增长与盈利波动共存的结构性特征。持续的收入扩张为利润创造提供了强大支撑，但盈利质量的波动性提示成本管理、定价策略以及产品组合的敏感性较高。2020年的极端盈利能力提示潜在的非持续性因素对利润水平的拉动效果，需在后续年度进行核实以评估其持续性与对长期盈利能力的影响。未来的盈利稳定性可能取决于以下要点：优化高边际贡献产品线与定价策略、控制变动成本与研发等核心成本、以及在收入增速放缓时提升利润率的有效性。同时，需关注2022年利润率回落背后的因素，以评估市场竞争、成本结构及资源配置的调整需求。
与竞争对手的比较
Align Technology Inc.、净利率比、长期趋势，与竞争对手的比较
| Align Technology Inc. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 9.68% | 15.88% | 3.87% | 21.25% | 15.90% | 6.25% |
| 2021年12月31日 | 19.53% | 16.42% | 4.46% | 29.85% | 11.97% | 6.06% |
| 2020年12月31日 | 71.84% | 12.99% | 3.78% | 24.33% | 16.56% | 6.03% |
| 2019年12月31日 | 18.40% | 11.56% | 4.66% | 30.80% | 15.16% | 5.76% |
| 2018年12月31日 | 20.35% | 7.74% | 4.11% | 30.29% | 10.36% | 5.33% |
| 2017年12月31日 | 15.71% | 1.74% | 4.31% | 21.09% | 13.56% | 5.28% |
| 2016年12月31日 | 17.57% | 6.71% | 2.93% | 27.21% | 12.27% | 3.81% |
| 2015年12月31日 | 17.03% | 21.68% | 3.27% | 24.69% | 13.20% | 3.72% |
| 2014年12月31日 | 19.15% | 11.28% | 3.52% | 19.65% | 18.02% | 4.33% |
| 2013年12月31日 | 9.74% | 11.79% | 3.55% | 29.62% | 20.90% | 4.62% |
| 2012年12月31日 | 10.48% | 14.95% | 4.37% | 30.14% | 22.35% | 5.03% |
| 2011年12月31日 | 13.91% | 12.17% | 4.42% | 28.17% | 19.43% | 5.08% |
| 2010年12月31日 | 19.18% | 13.15% | 4.99% | 27.02% | 19.59% | 4.95% |
| 2009年12月31日 | -10.01% | 18.68% | 7.80% | 22.11% | 14.86% | 4.42% |
| 2008年12月31日 | 26.31% | 16.53% | 4.04% | 23.35% | 16.51% | 3.70% |
| 2007年12月31日 | 12.56% | 13.92% | 5.56% | 24.06% | 22.78% | 6.26% |
| 2006年12月31日 | -16.94% | 7.64% | 5.52% | 19.33% | 22.55% | 5.89% |
| 2005年12月31日 | 0.68% | 15.10% | 5.53% | 41.41% | 17.94% | 7.36% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
Align Technology Inc.、净利率比、长期趋势，与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
| Align Technology Inc. | 医疗保健设备与服务 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 9.68% | 7.05% |
| 2021年12月31日 | 19.53% | 7.14% |
| 2020年12月31日 | 71.84% | 6.82% |
| 2019年12月31日 | 18.40% | 6.91% |
| 2018年12月31日 | 20.35% | 5.87% |
| 2017年12月31日 | 15.71% | 5.60% |
| 2016年12月31日 | 17.57% | 4.73% |
| 2015年12月31日 | 17.03% | 5.78% |
| 2014年12月31日 | 19.15% | 5.76% |
| 2013年12月31日 | 9.74% | 6.37% |
| 2012年12月31日 | 10.48% | 8.05% |
| 2011年12月31日 | 13.91% | 7.40% |
| 2010年12月31日 | 19.18% | 7.67% |
| 2009年12月31日 | -10.01% | 8.63% |
| 2008年12月31日 | 26.31% | 6.88% |
| 2007年12月31日 | 12.56% | 8.40% |
| 2006年12月31日 | -16.94% | 7.20% |
| 2005年12月31日 | 0.68% | 9.04% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Align Technology Inc.、净利率比、长期趋势，与行业比较： 保健
| Align Technology Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 9.68% | 14.65% |
| 2021年12月31日 | 19.53% | 15.24% |
| 2020年12月31日 | 71.84% | 10.27% |
| 2019年12月31日 | 18.40% | 14.56% |
| 2018年12月31日 | 20.35% | 12.61% |
| 2017年12月31日 | 15.71% | 9.26% |
| 2016年12月31日 | 17.57% | 12.80% |
| 2015年12月31日 | 17.03% | 13.94% |
| 2014年12月31日 | 19.15% | 14.40% |
| 2013年12月31日 | 9.74% | 15.04% |
| 2012年12月31日 | 10.48% | 13.92% |
| 2011年12月31日 | 13.91% | 12.06% |
| 2010年12月31日 | 19.18% | 11.90% |
| 2009年12月31日 | -10.01% | 17.77% |
| 2008年12月31日 | 26.31% | 13.00% |
| 2007年12月31日 | 12.56% | 12.52% |
| 2006年12月31日 | -16.94% | 15.30% |
| 2005年12月31日 | 0.68% | 14.61% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).