利润率分析
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Align Technology Inc.、获利率
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据年度财务数据的分析，可以观察到多项关键财务比率在不同年份表现出一定的变化趋势，反映了公司的财务状况和盈利能力的波动。
首先，毛利率在五年期间表现出一定的波动，虽整体水平较高，但在2022年下降至70.52%，低于2021年的74.26%和之前几年的水平。这一变化可能暗示在成本控制或产品定价策略上的调整，导致毛利空间有所收窄。
其次，营业利润率经历了较大幅度的波动。虽然在2021年达到了24.7%的高点，但2022年回落至17.21%，低于2018年的23.73%和2019年的22.54%。这一趋势表明，营 operations 的效率或盈利能力有所下降，可能受到市场压力或运营成本上升的影响。
净利率表现出较为显著的波动，尤其在2020年出现极大的飙升至71.84%，远高于其他年份。这一异常值可能受某些非经常性收益或特殊会计事项影响，导致净利润大幅增加。2021年恢复到19.53%，而在2022年进一步下降至9.68%，显示公司盈利能力总体偏弱，利润率缩减可能反映成本增加或盈利质量下降的问题。
股东权益比率回报率（ROE）同样表现出较大的变动幅度。2020年达到54.92%的峰值，显示当年股东权益取得了较高的回报，但随后在2021年明显下降至21.31%，2022年进一步降至10.04%。这表明股东权益的回报效率逐年降低，公司对股东资金的利用效率出现明显下滑，可能由于利润下降或资本结构调整。
资产收益率（ROA）也表现出明显的下降趋势。2020年达到36.77%的高点，之后逐年降低至6.08%，显示资产的盈利能力大幅减弱。这一趋势可能源于资产的低效利用或盈利能力的整体下降，需进一步审查资产结构和运营效率的变化原因。
总体而言，这组数据反映出公司在2020年以来的盈利能力和资产利用效率明显减弱。虽然在某些年份出现异常高值，但整体趋势指向盈利水平的下降和财务表现的波动。公司应关注成本管理、运营效率及资本回报，以改善未来的财务表现和股东价值。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Align Technology Inc.、毛利率比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 毛利 | 2,633,775) | 2,935,355) | 1,763,235) | 1,743,897) | 1,447,867) | |
| 净收入 | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| 利润率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 70.52% | 74.26% | 71.33% | 72.46% | 73.63% | |
| 基准 | ||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 51.54% | 52.21% | 50.49% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.79% | 17.09% | 19.71% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 67.44% | 69.32% | 65.65% | — | — | |
| Medtronic PLC | 67.98% | 65.19% | 67.41% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 24.09% | 23.60% | 25.62% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 净收入
= 100 × 2,633,775 ÷ 3,734,635 = 70.52%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从毛利和净收入的趋势来看，Align Technology Inc. 在2018年至2022年期间均实现了持续增长。毛利从2018年的1,447,867千美元逐步上升至2022年的2,633,775千美元，整体呈现稳健扩张的态势，年度增长幅度明显，特别是在2021年到2022年期间，增长幅度有所放缓，但仍保持正向增长。净收入的表现与毛利类似，亦显示出持续上升的趋势，从2018年的1,966,492千美元增长到2022年的3,734,635千美元，表明公司整体盈利能力增强，营业规模不断扩大。
毛利率方面的变化较为波动。2018年时为73.63%，到2020年略有下降至71.33%，但在2021年显著回升至74.26%，之后又在2022年略微下降至70.52%。这表明公司在部分年份中，虽然营业收入增长迅速，但毛利率存在一定波动。2021年的提升可能反映了成本控制或者产品价格的改善，而2022年略有下降的毛利率则可能受到成本压力或者市场竞争的影响。总体来看，毛利率波动反映了公司盈利效率在不同年份受到多方面因素的影响，但整体维持在较高水平，显示其核心盈利模型具有一定的稳定性。
综上所述，Align Technology Inc. 在过去五年中展示出持续的收入增长和盈利能力的提升，尽管毛利率受到一定影响，但整体财务表现稳健。未来，若能有效优化成本结构，并持续增强核心竞争力，有望保持盈利增长的势头，同时改善毛利率的稳定性，为股东带来持续的价值增长。
营业利润率
Align Technology Inc.、营业利润率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经营收入 | 642,595) | 976,400) | 387,171) | 542,493) | 466,564) | |
| 净收入 | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| 利润率 | ||||||
| 营业利润率1 | 17.21% | 24.70% | 15.66% | 22.54% | 23.73% | |
| 基准 | ||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 19.16% | 19.56% | 15.48% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 4.94% | 5.15% | 4.97% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 25.35% | 31.89% | 24.09% | — | — | |
| Medtronic PLC | 18.15% | 14.89% | 16.57% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.83% | 8.40% | 8.76% | — | — | |
| 营业利润率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 9.26% | 9.13% | 8.91% | — | — | |
| 营业利润率工业 | ||||||
| 保健 | 18.74% | 18.04% | 13.65% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
营业利润率 = 100 × 经营收入 ÷ 净收入
= 100 × 642,595 ÷ 3,734,635 = 17.21%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个主要趋势与特征：
- 经营收入
- 公司在2018年到2020年期间的经营收入呈现波动，2020年达到最低点，随后在2021年显著回升，2022年略有下降。具体来说，从2018年的约4.67亿美元增加至2019年的约5.42亿美元，之后在2020年下降至约3.87亿美元，仿佛受到某些外部或内部因素的影响导致收入短暂下滑。2021年，收入大幅上升至约9.76亿美元，反映出公司在该年度的经营扩展或市场增长，然而在2022年，收入有所减少至约6.43亿美元，显示出一定的收入波动性。
- 净收入
- 净收入整体表现出增长趋势，从2018年的约1.97亿美元增加到2021年的约3.95亿美元，虽然2022年有所下降（约3.73亿美元），但整体仍保持在较高水平。净收入的增长反映出公司盈利能力相对稳定，且具有一定的盈利规模，但在2022年出现的下降提醒应关注潜在的成本控制或市场变化的影响。
- 营业利润率
- 营业利润率经历了明显波动。2018年为23.73%，2020年下降至15.66%，显示盈利能力在此期间受到压力。2021年，利润率回升至24.7%，超过2018年的水平，表明盈利能力在2021年得到了改善。然而，在2022年，利润率降至17.21%，低于2021年，显示出利润效率再次受到影响。这种变化可能反映出成本结构调整、市场竞争加剧或其他财务策略的变动。
综上所述，整体表现显示公司具有一定的市场扩展能力和盈利规模，但同时也存在盈利波动和收入波动的风险。营业利润率的变化特别值得关注，表明公司在提升盈利效率方面经历了波折，未来应继续关注成本管理和市场策略以保持持续增长和盈利稳定性。
净利率比率
Align Technology Inc.、净利率比计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 净收入 | 361,573) | 772,020) | 1,775,888) | 442,776) | 400,235) | |
| 净收入 | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| 利润率 | ||||||
| 净利率比率1 | 9.68% | 19.53% | 71.84% | 18.40% | 20.35% | |
| 基准 | ||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 15.88% | 16.42% | 12.99% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 3.87% | 4.46% | 3.78% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 21.25% | 29.85% | 24.33% | — | — | |
| Medtronic PLC | 15.90% | 11.97% | 16.56% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 6.25% | 6.06% | 6.03% | — | — | |
| 净利率比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 7.05% | 7.14% | 6.82% | — | — | |
| 净利率比率工业 | ||||||
| 保健 | 14.65% | 15.24% | 10.27% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
净利率比率 = 100 × 净收入 ÷ 净收入
= 100 × 361,573 ÷ 3,734,635 = 9.68%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据资料，可以观察到该公司在不同年度的财务表现存在显著的波动，反映出经营环境和公司业绩的变迁趋势。首先，净收入在2018年至2021年间展现出明显的增长态势，尤其是在2020年达到其最高点，紧接着在2022年出现下降趋势。具体而言，2018年净收入为400,235千美元，至2021年增长至772,020千美元，表现出强劲的年度增长，显著高于前几年的水平。然而，2022年净收入下降至361,573千美元，回落到较低的水平，显示出一定的收入压力或市场调整。 其次，在总资产方面，数据显示，该公司在2018年到2021年持续扩张，从1,966,492千美元增加到2,472,941千美元，随后在2022年略有下降至3,734,635千美元。这表明公司整体资产规模在报告期内保持增长，尤其是在2021年之前，可能伴随业务拓展或资产配置优化。 值得关注的是净利率的变化。虽然2018年和2019年净利率分别为20.35%和18.4%，显示出较为健康的利润水平，但在2020年出现了极大提升至71.84%，这可能由特殊事项、一次性收益或成本结构的优化引起。随后，2021年净利率下降至19.53%，再到2022年的9.68%，显示出利润率的逐步降低。这一变化趋势提示，公司利润率受到市场或内部成本因素的影响，可能面临利润压缩的压力。 综上所述，公司的财务表现经历了快速扩张与短暂的利润高峰后，出现了收入和利润的下降，反映出潜在的经营挑战或市场环境的变动。未来的持续表现将取决于公司对成本控制、市场拓展以及创新能力的改善和调整。
股东权益比率回报率 （ROE）
Align Technology Inc.、 ROE计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 净收入 | 361,573) | 772,020) | 1,775,888) | 442,776) | 400,235) | |
| 股东权益 | 3,601,358) | 3,622,714) | 3,233,865) | 1,346,169) | 1,252,891) | |
| 利润率 | ||||||
| ROE1 | 10.04% | 21.31% | 54.92% | 32.89% | 31.94% | |
| 基准 | ||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 18.90% | 19.75% | 13.71% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.59% | 16.93% | 13.77% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 11.98% | 14.32% | 10.90% | — | — | |
| Medtronic PLC | 9.59% | 7.01% | 9.44% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 25.87% | 24.09% | 23.52% | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 18.40% | 17.28% | 15.80% | — | — | |
| ROE工业 | ||||||
| 保健 | 24.82% | 25.44% | 16.70% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
ROE = 100 × 净收入 ÷ 股东权益
= 100 × 361,573 ÷ 3,601,358 = 10.04%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2018年至2022年，公司净收入表现出显著的波动和整体增长趋势。2018年和2019年，净收入相对稳定，分别为400,235千美元和442,776千美元，显示出一定的增长动力。然而，2020年净收入实现了大幅度的增长，达到1,775,888千美元，说明公司在2020年取得了显著的收入提升。进入2021年后，净收入呈现一定的下滑，减少到772,020千美元，2022年继续下降至361,573千美元，表明公司在此期间面临一定的市场或运营压力，导致收入出现明显回落。
股东权益方面，从2018年到2021年逐步增加，分别为1,252,891千美元、1,346,169千美元、3,233,865千美元和3,622,714千美元，显示公司财富积累持续增强。然而，2022年股东权益略有下降，至3,601,358千美元，可能反映出净收入的下降对公司资产负债表的影响，或是公司进行了特定的股票回购或资产减值调整。
关于投资回报率（ROE），在2018年至2020年期间表现突出，分别达到了31.94%、32.89%和54.92%，显示公司在这段时间实现了较高的资本盈利能力。然而，2021年ROE显著下降至21.31%，2022年进一步降低至10.04%，反映出公司盈利能力的显著减弱。这种变化可能由盈利能力下降、资产基础变化或资本结构调整所引起，需结合其他财务指标进行进一步分析以确认具体原因。
总体而言，该公司在2020年实现了收入的飞跃，随后在2021年和2022年收入和ROE出现下滑，表明其盈利能力在未来面临压力。股东权益的变化也显示了资产规模的相对稳定和变化，建议持续关注公司未来的财务策略和市场环境，以评估其持续盈利能力和资本回报水平。
资产收益率 （ROA）
Align Technology Inc.、 ROA计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 净收入 | 361,573) | 772,020) | 1,775,888) | 442,776) | 400,235) | |
| 总资产 | 5,947,947) | 5,942,110) | 4,829,683) | 2,500,702) | 2,052,458) | |
| 利润率 | ||||||
| ROA1 | 6.08% | 12.99% | 36.77% | 17.71% | 19.50% | |
| 基准 | ||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 9.31% | 9.40% | 6.20% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 5.86% | 6.26% | 5.28% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 10.19% | 12.58% | 9.50% | — | — | |
| Medtronic PLC | 5.54% | 3.87% | 5.28% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.19% | 8.15% | 7.81% | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 7.49% | 7.28% | 6.62% | — | — | |
| ROA工业 | ||||||
| 保健 | 9.66% | 9.46% | 5.81% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
ROA = 100 × 净收入 ÷ 总资产
= 100 × 361,573 ÷ 5,947,947 = 6.08%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到公司整体业绩在不同年份中的变化情况。首先，净收入展现出显著的波动趋势。2018年和2019年期间，净收入逐步增长，从约400,235千美元增加到442,776千美元，显示出一定的增长动力。然而，2020年净收入大幅跃升至约1,775,888千美元，达到一个高点，可能反映了该年度公司业务的快速扩张或市场需求的显著提升。
然而，随后2021年和2022年，净收入出现明显的下滑，分别降至约772,020千美元和361,573千美元。这一系列变化可能受到行业环境、市场竞争、产品线调整或其他外部因素的影响。特别是2022年的收入，几乎回归到2018年的水平，显示出盈利能力的明显削弱或收入的收缩。
在总资产方面，从2018年的约2,052,458千美元逐步增长到2022年的约5,947,947千美元，整体呈现持续扩张的态势。这表明公司在资产规模上不断扩大，可能通过资本投入、资产购置或业务拓展实现了资产基础的强化。尽管如此，资产增长速度与净收入的变动不完全同步，反映出资产的增长未必完全转化为利润或收入的增长。
关于资产回报率（ROA）的表现，2018年为19.5%，2020年达到了36.77%的高点，显示出公司在资产运用上的效率在2020年达到了顶峰。然而，自2020年之后，ROA逐年下滑，2021年下降为12.99%，2022年进一步降至6.08%。这一趋势说明，尽管资产规模持续扩大，但资产的盈利效率在下降，可能由于成本增加、利润率降低或其他财务因素影响。
总体而言，公司的资产规模持续增长，但净收入在2020年达到高峰之后，呈现明显下滑。这导致资产回报率大幅缩水，反映出盈利能力的减弱和资产利用效率的下降。这一系列变化提示公司在扩张过程中可能面临盈利压力，亟需深入分析盈利能力下滑的具体原因，并通过优化运营策略提升资产的盈利效率。同时，外部市场环境、行业竞争等因素也可能对公司财务表现产生了重要影响，建议结合行业背景进行更全面的分析。