财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Align Technology Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 5,947,947) | 5,942,110) | 4,829,683) | 2,500,702) | 2,052,458) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 942,050) | 1,099,370) | 960,843) | 550,425) | 636,899) | |
| 少： 有价证券，短期 | 57,534) | 71,972) | —) | 318,202) | 98,460) | |
| 经营性资产 | 4,948,363) | 4,770,768) | 3,868,840) | 1,632,075) | 1,317,099) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 2,346,589) | 2,319,396) | 1,595,818) | 1,154,533) | 799,567) | |
| 经营负债 | 2,346,589) | 2,319,396) | 1,595,818) | 1,154,533) | 799,567) | |
| 净营业资产1 | 2,601,774) | 2,451,372) | 2,273,022) | 477,542) | 517,532) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 150,402) | 178,350) | 1,795,480) | (39,990) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 5.95% | 7.55% | 130.55% | -8.04% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | -0.73% | -1.76% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.32% | 14.93% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -10.21% | 50.02% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -1.37% | 3.72% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.32% | 4.32% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 6.46% | 5.32% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 5.29% | 5.94% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 4,948,363 – 2,346,589 = 2,601,774
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 2,601,774 – 2,451,372 = 150,402
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 150,402 ÷ [(2,601,774 + 2,451,372) ÷ 2] = 5.95%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现显著增长趋势。从2019年的477,542千美元大幅增加至2020年的2,273,022千美元，随后增长速度放缓，2021年为2,451,372千美元，2022年为2,601,774千美元。虽然增长速度有所减缓，但整体仍保持正向增长。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在数值上经历了显著变化。2019年为负值-39,990千美元，随后在2020年大幅增长至1,795,480千美元。之后，该数值有所下降，2021年为178,350千美元，2022年进一步下降至150,402千美元。尽管2020年数值较高，但后续两年呈现下降趋势。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率的变化与应计总计项目相呼应。2019年为-8.04%，表明存在负的应计项目。2020年大幅上升至130.55%，反映了应计总计项目的显著增长。随后，该比率在2021年降至7.55%，并在2022年进一步降至5.95%。整体而言，该比率呈现先大幅上升后逐渐下降的趋势，表明应计项目对整体财务状况的影响在逐渐减弱。
综合来看，净营业资产的持续增长表明公司整体的财务规模在扩大。应计总计项目和应计比率的波动可能反映了公司在会计处理和财务策略上的调整，以及经营活动对资产负债表的影响。需要进一步分析这些变化背后的具体原因，以更全面地评估公司的财务状况。
基于现金流量表的应计比率
Align Technology Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 361,573) | 772,020) | 1,775,888) | 442,776) | 400,235) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 568,732) | 1,172,544) | 662,174) | 747,270) | 554,681) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (213,316) | (563,430) | (231,506) | (350,444) | 6,927) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 6,157) | 162,906) | 1,345,220) | 45,950) | (161,373) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 0.24% | 6.90% | 97.81% | 9.24% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | -2.08% | -3.29% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 8.35% | 30.34% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -20.88% | 33.51% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -0.97% | 0.35% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 21.73% | 5.77% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 8.70% | 5.82% | 6.22% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 4.25% | 7.53% | 17.33% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 6,157 ÷ [(2,601,774 + 2,451,372) ÷ 2] = 0.24%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2019年至2022年期间呈现显著增长趋势。从2019年的477,542千美元增长至2022年的2,601,774千美元。2020年增长最为显著，随后增长速度放缓，但仍保持正向增长。这表明公司资产规模在持续扩大。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2020年出现大幅增长，从2019年的45,950千美元激增至2020年的1,345,220千美元。随后，该数值在2021年下降至162,906千美元，并在2022年进一步下降至6,157千美元。这种波动表明公司应计项目在不同时期存在较大变化，可能与收入确认、费用递延等会计处理有关。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2019年至2022年期间波动较大。2019年为9.24%，2020年大幅上升至97.81%，随后在2021年降至6.9%，并在2022年降至0.24%。该比率的显著波动与基于现金流量表的应计总计的变化趋势一致。高应计比率可能表明收入确认与现金流入之间存在较大差异，需要进一步分析其原因。2022年的比率极低，可能意味着收入确认与现金流入高度匹配，或者应计项目金额非常小。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目和应计比率存在显著波动。应计比率的剧烈变化值得关注，需要结合公司的具体业务模式和会计政策进行深入分析，以评估其对公司财务状况和经营成果的影响。