偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
Etsy Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
从2017年第一季度到2022年第三季度的财务数据来看，该公司在财务结构和风险水平方面经历了显著变化。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在2017年期间保持相对稳定，约在0.21至0.24之间，显示公司在该阶段债务融资比例较低且较为稳健。然而，自2018年第一季度起，比例开始明显上升，至2018年第三季度已达0.86，之后持续增长至2022年第三季度的4.11，表明公司债务融资比例逐步增加。这一趋势可能反映公司在后续阶段采取了更激进的融资策略，用以支持扩张或其他资本投资，但也伴随着财务风险的提升。总体来看，债务与股东权益的比率从低水平逐步攀升，反映公司风险容忍度增加。
- 债务与总资本比率
- 该指标在2017年保持较低水平，2018年前后开始缓慢上升，到2018年第三季度为0.46，之后逐步上升至2022年第三季度的1.34。这表明公司在资本结构中债务占比不断增加，资本结构变得更加偏向债务融资。值得注意的是，偿债压力可能随债务比例的上升而增加，同时，财务风险也随之提高。
- 资产负债率
- 从资产负债率的变化可以看出，该公司在2017年期间保持在较低水平（约0.12至0.13），显示资产负债结构相对稳健。随着时间推移，资产负债率逐步上升，到2022年第三季度达到0.66，表明公司资产负债的比例逐渐增加，财务杠杆的放大可能为公司带来更高的潜在利益，但同时也增加了承担财务风险的可能性。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2017年为1.8左右，几乎保持稳定，反映出公司的债务使用水平较为谨慎。随后，从2018年开始逐步上升，于2022年第三季度达到6.21，显示公司在融资方式上的杠杆作用显著增强。财务杠杆的增加意味着公司利用债务放大资产回报的力度，但也伴随偿还能力的压力增加，风险水平显著提升。
综上所述，该公司在报告期内逐步加大了债务融资比例，资本结构不断加重债务成分，财务杠杆和相关比率的逐步上升显示出公司在财务策略上趋于激进。虽然这可能带来更高的回报潜力，但也伴随着财务风险的增加，特别是在财务杠杆显著放大的背景下，未来财务安全性值得关注。这些变化提示管理层在追求增长的同时，需谨慎控制财务风险，确保财务弹性和可持续发展能力。
负债率
债务与股东权益比率
Etsy Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融资租赁债务，流动 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融资租赁债务，扣除流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款融资义务 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益（赤字）
= ÷ =
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从财务数据中可以观察到，公司的总债务自2017年初的约7.1亿美元逐步上升，至2022年三季度已经超过23.8亿美元，显示公司在此期间进行了显著的债务扩张。尤其是在2020年之后，债务规模的增长更为迅速，反映出公司可能为了支持扩张、投资或运营资金需求而增加了负债水平。
股东权益（赤字）方面，数据显示在2017年至2021年期间，股东权益总体呈现增长的趋势，从约295亿到超过680亿美元，表明公司在该段时间内实现了资产的积累或盈利能力增强。然而，2022年第三季度，股东权益转为负值，约为-6.06亿美元，标志着公司财务状况出现严重恶化，可能由于亏损扩大或资产减值，导致股东权益被大幅蚕蚀甚至变为负值。
债务与股东权益比率方面，早期（2017年）相对较低，维持在0.18至0.24之间，反映出财务杠杆使用较为谨慎。至2018年后，该比率逐步上升，2021年达到最高的4.38，显示公司债务相对于股东权益的比例大幅增加。这种上升趋势表明公司逐渐依赖外部融资，财务杠杆增强，潜在的财务风险也随之增加。特别是在2022年第三季度，比率继续维持在较高的水平（4.11），体现出公司在资本结构方面承受较大压力，财务风险明显加大。
综合来看，公司在分析期间经历了债务规模的持续扩张和股东权益的增加，反映出公司在早期可能通过借债进行资本扩张或运营支持。然而，从2022年第三季度开始，股东权益的负值和债务比率的持续高企表明财务状况趋于恶化，财务风险不断加大。这或许与公司在高杠杆环境下面临盈利下滑、资产减值或其他潜在财务困境有关，应引起关注和审慎评估其未来的财务稳定性和偿债能力。
债务与总资本比率
Etsy Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融资租赁债务，流动 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融资租赁债务，扣除流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款融资义务 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体来看，该企业的总债务在分析期间内表现出明显的增长趋势，尤其从2017年到2022年，总债务由7.09亿美元上升到超过23.89亿美元，增长幅度显著。这一趋势表明公司在扩张期间不断增加借款规模，以支撑业务的发展和资本投资。
与之相对应的，总资本也呈现持续增长的态势，从2017年的3.66亿美元增长到2022年的近30亿美元，反映出公司资产规模和净值的扩大。虽然总资本的增长幅度较债务更为明显，但债务在总资本中的比例虽有波动，但总体维持在较低水平，显示公司在融资结构方面保持一定的保守策略，债务比例大多在0.15到0.68之间，只有在2022年9月达到较高的1.34，可能暗示在该时期内采用了较高的杠杆水平。
债务与总资本比率在2017年较为稳定，约在0.15至0.19之间，显示公司当时的财务杠杆较低，风险较可控。然而，自2018年起，比例开始逐步抬升，特别是在2021年和2022年末，比例上升至0.81甚至超过1，意味着债务已逐渐成为公司资本结构中的主导因素，财务杠杆明显加大，风险水平也相应提高。
这种债务比率的变化趋势可能反映出公司在扩张战略上的调整，开始采用更高的杠杆来加速资产扩充或满足营运资金需求，但同时也增大了财务风险。特别是在2022年第三季度，债务占比超过了100%，表明公司的债务规模已超过其总资本，需关注偿债能力和财务稳健性。
总体而言，该企业在分析期间经历了由稳健融资向高杠杆扩张的转变。财务结构的变化需要持续关注债务偿还压力和盈利能力，以确保资本结构的可持续性和财务风险的控制。未来的财务策略或需在扩展规模与风险控制之间找到合理平衡点。
资产负债率
Etsy Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融资租赁债务，流动 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融资租赁债务，扣除流动部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款融资义务 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，公司在2017年第一季度到2018年第四季度期间，资产规模持续稳步增长，总资产从530,739千美元增加到605,583千美元，涨幅较为平稳，资产负债率也保持在较低水平（约0.12-0.13），显示出当期财务结构相对稳健，负债比率较低，资产扩张主要依赖于内部融资或权益融资。
2018年第一季度至2019年第四季度期间，总资产显著增加，从870,165千美元上升到大约1,519,198千美元，期间资产负债率略有提升，波动在0.34至0.56之间。该阶段公司规模快速扩大，同时债务水平有所提升，但资产负债率仍未突破关键风险点，显示出一定的财务杠杆利用，但整体风险控制仍在合理范围内。
2020年及之后的财务表现显示公司在2020年第一季度到2020年第四季度，资产快速攀升，从1,541,352千美元激增至2,452,311千美元，增长势头强劲，尤其是2020年第四季度之前整体财务规模的快速放大。同期债务水平同步增长，从约8,532万美元上升到约2,380万万美元，资产负债率明显上升至接近0.98，反映出公司利用较高杠杆进行扩展或杠杆压力显著加大，增加了财务风险。
从2021年到2022年的数据来看，资产在2021年和2022年继续增长，但增长速度有所减缓，资产负债率保持在较高水平（超过0.6），尤其是在2022年第三季度已达0.98，表现出公司负债水平仍然较高，财务杠杆处于高位。这可能表明公司在承担大量债务以支持业务扩张，但同时也增加了偿债压力和财务的不确定性。
总体而言，公司在早期表现出资产稳步增长、财务结构较为稳定的特征。而自2020年起，伴随资产的快速扩张，债务水平也显著增加，导致资产负债率持续上涨，反映出公司采用更高杠杆进行扩张的战略，尽管带来增长，但也伴随更高的财务风险。未来需要关注债务的持续增长能否得到有效控制及其对财务稳定性的影响，以确保公司在高增长背景下的财务健康状况。
财务杠杆率
Etsy Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益（赤字）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据分析，可以观察到公司总资产从2017年第一季度的530,739千美元逐步增长，至2021年第三季度达到高点3,830,809千美元，之后略有下降，至2022年第三季度为3,607,100千美元。这表明在过去五年中，公司整体资产规模经历了显著的扩大，但在2022年略有收缩，可能与市场环境变化或资产重组有关。
股东权益方面，数据显示在2017年至2021年期间逐步上升，从295,048千美元增长到2021年第三季度的628,619千美元，体现出公司权益持续改善，资产盈利能力增强或资本结构优化。然而，在2022年第一季度，股东权益出现大量负值（-606,242千美元），这是一个明显的异常，可能说明公司在该时期出现了重大财务困境、亏损加剧或是融资结构发生了严重变化。这一变化与以往的增长模式形成鲜明对比，提示公司在2022年面临了财务风险的显著增加。
财务杠杆率方面，从2017年到2021年基本保持在较低水平（1.65到3.65），显示公司在盈利能力允许范围内采取了相对适度的债务融资策略。特别是在2020年前后，杠杆率逐步上升，反映出公司可能增加了债务负担以支持资产扩张或应对市场需求。然而，从2021年第四季度开始，杠杆率显著上升至6.2，2022年第三季度达到6.21，显示公司债务水平快速上升，财务风险也相应增加。这样的杠杆变动可能与公司融资策略调整、债务融资成本变化或财务状况恶化有关。
整体来看，公司在2017年至2021年期间实现了稳步增长，资产规模扩大，股东权益逐步增强，财务杠杆率相对适中。进入2022年后，财务状况出现明显波动，尤其股东权益的巨大负值以及财务杠杆的急剧上升。初步分析表明，2022年的财务表现可能受到市场环境、内部管理或外部压力的影响，导致公司财务安全性面临较大的挑战。建议关注公司的财务风险管理，特别是债务结构和盈亏变动，以更好评估其未来的财务健康状况。