偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Elevance Health Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
整体来看，该公司在过去五年中的财务结构表现出一定的变化趋势。从债务与股东权益比率来看，比例在2020年到2022年期间逐渐上升，从0.60上升至0.66，显示其负债水平有所增加。虽然2023年略有回落，但2024年再次上升至0.76，表明公司在近期可能增强了债务融资比例，财务杠杆水平有所加大。
类似的趋势也体现在债务与总资本比率方面，比例由2020年的0.38逐步增加到2024年的0.43，说明公司的资本结构在不断变得更为偏向债务。包括经营租赁负债的相关比率亦展现出类似的上升趋势，反映出公司在融资方式上逐渐依赖于多样化的债务工具，包括租赁负债。
资产负债率在2020年至2024年间基本保持在较为稳定的水平，但在2024年出现了明显上升，从0.23到0.27。这可能暗示资产负债规模的整体增加，或者资产结构的调整导致负债相对增加。资产负债率的提升说明公司财务风险可能在逐渐上升。
财务杠杆率的趋势表现为缓慢上升，从2020年的2.61上涨到2024年的2.83，进一步确认公司在财务杠杆方面不断增强。较高的财务杠杆意味着公司利用债务以放大财务杠杆效应，但也伴随着更高的财务风险。
在盈利能力方面，利息覆盖率由2021年的10.93高点逐渐下降到2024年的7.67，显示公司偿还利息的能力有所削弱，可能由于盈利能力的波动或融资成本的增加而引起。尽管覆盖率在一定程度上仍然高于1，表明偿付能力尚可，但趋势值得关注以避免潜在的偿付风险。
固定费用覆盖率在2021年达到最高值8.82后，逐年下滑到2024年的6.93，提示公司在支付固定运营成本方面的偿付能力有所减弱，可能反映出盈利压力或固定成本结构的变化。
综合来看，该公司的财务结构在过去几年中逐渐变得更为依赖债务，财务杠杆水平提升，偿付能力出现一定的下降趋势。这些变化提示公司在扩大融资或者资本结构调整方面需要谨慎权衡，以避免潜在的财务风险。此外，盈利能力指标的下滑也需引起关注，确保公司可持续的财务健康。未来的财务策略应关注平衡风险与增长，以维持稳健的财务状况。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Elevance Health Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 长期债务的流动部分 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 长期债务，减去流动部分 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 总债务 | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | 20,035) | |
| 股东权益 | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | 33,199) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.76 | 0.64 | 0.66 | 0.64 | 0.60 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.30 | 0.38 | 0.46 | 0.50 | 0.57 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.51 | 0.49 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.83 | 0.70 | 0.74 | 0.64 | 0.66 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.59 | 0.55 | 0.57 | 0.55 | 0.56 | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | 0.92 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 31,232 ÷ 41,315 = 0.76
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，公司的总债务在五个年度中持续增长，从2020年的20035百万逐步上升至2024年的31232百万，增长幅度显著。这表明公司在年度间增加了债务融资或承担了更多的债务义务，可能用于支持业务扩展、资本投资或其他财务策略。
股东权益也显示出逐年递增的趋势，从2020年的33199百万逐步提升至2024年的41315百万，说明公司的净资产总体保持增长。这反映公司在经营过程中积累了更多的权益资本，或通过利润积累增强了净资产基础。
债务与股东权益比率的变动较为复杂。2020年为0.6，2021年略增至0.64，2022年进一步升至0.66，显示债务相对股东权益的比例在逐步增加，说明公司债务负担相较于权益资本有所上升。从2023年比率略降至0.64后，又在2024年回升至0.76，实现了较大的上扬，显示在最近年度中债务水平相对权益资本的比重显著增加。这一变化可能表明公司在近期加强了债务融资或调整了资本结构，以应对增长需求或资金安排。
总体而言，公司在过去五年内表现出借款规模的持续扩大和权益资本的稳步增长，但债务相对股东权益的比例呈现上升的趋势，提示其财务杠杆水平逐年变高。此类变化需或者在公司资产负债管理、风险控制方面密切关注，以确保财务稳健和可持续发展。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Elevance Health Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 长期债务的流动部分 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 长期债务，减去流动部分 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 总债务 | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | 20,035) | |
| 经营租赁、租赁负债、流动负债（列在其他流动负债中） | 153) | 164) | 181) | 133) | 110) | |
| 经营租赁、租赁负债、非流动负债（位于其他非流动负债中） | 658) | 685) | 751) | 864) | 847) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 32,043) | 25,969) | 25,046) | 24,028) | 20,992) | |
| 股东权益 | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | 33,199) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.78 | 0.66 | 0.69 | 0.67 | 0.63 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.32 | 0.41 | 0.49 | 0.54 | 0.61 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.53 | 0.51 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.88 | 0.76 | 0.80 | 0.70 | 0.73 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.63 | 0.58 | 0.61 | 0.58 | 0.60 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | 0.95 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 32,043 ÷ 41,315 = 0.78
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到多方面的趋势和变化，值得进行系统分析以揭示公司财务状况的演变特征。
- 债务总额的变化
- 从2020年至2024年，债务总额逐年增长，从20992百万积累到32043百万，呈现出显著的上升趋势。2023年到2024年的增长尤为明显，增加了约6074百万，反映出公司在此期间加强了债务融资或承担了更多的负债，以支持其运营扩展或资本支出安排。这一趋势可能表明公司积极利用债务融资工具，但同时也可能带来财务杠杆水平的提高，增加财务风险。整体来看，债务规模持续扩大，说明公司在扩张和财务策略上采取了倾斜态度。
- 股东权益的变化
- 股东权益也呈现逐年增长的态势，从2020年的33199百万增加到2024年的41315百万。尽管增幅不及债务的增长幅度，但整体保持增长，反映出公司在盈利或权益积累方面仍有盈利积累和资本扩张。股东权益的增长有助于改善公司资本结构和提升财务稳定性，然而在债务不断增加的背景下，还需要关注权益与债务的比例关系以及财务风险管理的有效性。
- 债务与股东权益比率的变化
- 债务与股东权益比率从2020年的0.63逐渐上升到2022年的0.69，显示公司债务相对于股东权益的比例呈现出逐步上升的趋势。2023年该比率略有下降至0.66，但2024年又骤然上升至0.78，远高于早期的水平。这一变化暗示公司在2024年加大了债务杠杆的使用，债务负担相对于权益的比例显著增加。比率的提高可能带来财务风险的增加，尤其是在利率变动或盈利波动的情形下，对偿债能力提出更高的要求。整体来看，债务与股东权益比率的升高提示公司杠杆水平在逐步加大，需关注潜在的财务压力。
债务与总资本比率
Elevance Health Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 长期债务的流动部分 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 长期债务，减去流动部分 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 总债务 | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | 20,035) | |
| 股东权益 | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | 33,199) | |
| 总资本 | 72,547) | 64,426) | 60,421) | 59,091) | 53,234) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.38 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.23 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | 0.36 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | 0.33 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.45 | 0.41 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 31,232 ÷ 72,547 = 0.43
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，总债务呈现逐年增长的趋势，2020年为20,035百万，至2024年增加到31,232百万，增长约55%。这一增长反映出公司在这五年间不断增加其债务负担，可能为了支持扩张、投资或其他财务策略。
总资本也呈现持续增长的态势，2020年为53,234百万，至2024年达到72,547百万，增长约36%。尽管增长幅度略低于债务，但资本的增加显示公司在扩大其资本基础，以支撑其业务发展和资产规模扩张。
债务与总资本比率在整个期间保持相对稳定，约在0.38至0.4之间，2024年略升至0.43。这意味着公司债务占其资本总额的比重在逐步增加，虽然变化不大，但值得注意的是比率的上升趋势可能提示公司在借债方面相对趋向于增加财务杠杆，如果持续上升可能会带来更高的财务风险。
总体来看，公司在报告期内持续扩大资本基础和债务规模，反映了其扩展策略的积极尺度。但债务比例的逐步上升也表明其财务杠杆水平有所提高，管理层应密切关注债务与资本的平衡，以确保财务稳健。同时，财务比率的变化提示公司可能需要监控其偿债能力和风险水平，以避免潜在的财务风险累积。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Elevance Health Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 长期债务的流动部分 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 长期债务，减去流动部分 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 总债务 | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | 20,035) | |
| 经营租赁、租赁负债、流动负债（列在其他流动负债中） | 153) | 164) | 181) | 133) | 110) | |
| 经营租赁、租赁负债、非流动负债（位于其他非流动负债中） | 658) | 685) | 751) | 864) | 847) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 32,043) | 25,969) | 25,046) | 24,028) | 20,992) | |
| 股东权益 | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | 33,199) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 73,358) | 65,275) | 61,353) | 60,088) | 54,191) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.44 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.39 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.34 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.47 | 0.43 | 0.45 | 0.41 | 0.42 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | 0.37 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | 0.49 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 32,043 ÷ 73,358 = 0.44
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据分析，债务总额自2020年至2024年持续呈现增长趋势，从20992百万逐步增加到32043百万，表明公司在此期间不断增加其债务水平，可能为扩展业务或资本支出提供资金支持。
同期，总资本亦显著增长，从54191百万增长至73358百万，显示公司总体规模得到了扩大。尽管债务总额增长明显，但总资本的增长速度在一定程度上高于债务总额，反映出股东权益或其他资本部分也在不断增加，维持公司资本结构的扩张态势。
债务与总资本比率由2020年的0.39逐步上升至2024年的0.44。这一略微上升的比例表明，公司债务相对其资本的比例有所增加，可能暗示公司在财务杠杆方面的操作趋于激进。但是该比率仍在合理范围内，未显示出过度负债的迹象，风险水平总体较为稳定。
综上所述，公司在扩张期内通过增加债务和资本实现规模扩张，债务比例虽有所上升，但整体财务结构较为稳健。未来，若债务比率继续攀升，可能需要关注偿债压力以及财务风险的变化，而目前的趋势表明公司在寻求增长的同时，仍需保持合理的财务风险管理。
资产负债率
Elevance Health Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 长期债务的流动部分 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 长期债务，减去流动部分 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 总债务 | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | 20,035) | |
| 总资产 | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | 86,615) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.27 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.23 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.27 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.22 | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 保健 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | 0.32 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 31,232 ÷ 116,889 = 0.27
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2024年的财务数据来看，该公司总体呈现出稳步增长的趋势。其总资产规模不断扩大，从2020年的86,615百万逐步增加至2024年的116,889百万，显示公司资产基础持续增强，可能得益于业务扩展或资产积累的积极策略。
与此同时，总债务也显著上升，从2020年的20,035百万增长到2024年的31,232百万，增加幅度较大。这表明公司在扩展规模的过程中，依赖债务融资的程度有所提升。尽管债务额度在扩大，但其资产负债率数据在2020年至2023年基本保持在0.23-0.24的水平，显示公司总体的债务管理较为稳定，尚能维持较为合理的财务杠杆水平。
然而，2024年资产负债率出现明显上升至0.27，表明债务与资产的比例有所增加，可能引发对公司财务风险的关注。需要进一步分析公司盈利能力、现金流情况，以确认债务累积对财务稳健性的实际影响。
总体而言，该公司在过去五年中，通过不断扩大资产规模和适度增加债务，保持了业务增长的同时，财务结构也逐渐调整。未来，持续关注资产负债率的变动及其背后的公司运营情况，将对评估其财务健康水平起到关键作用。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Elevance Health Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 长期债务的流动部分 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 长期债务，减去流动部分 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 总债务 | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | 20,035) | |
| 经营租赁、租赁负债、流动负债（列在其他流动负债中） | 153) | 164) | 181) | 133) | 110) | |
| 经营租赁、租赁负债、非流动负债（位于其他非流动负债中） | 658) | 685) | 751) | 864) | 847) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 32,043) | 25,969) | 25,046) | 24,028) | 20,992) | |
| 总资产 | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | 86,615) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.27 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.19 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.29 | 0.28 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.26 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 32,043 ÷ 116,889 = 0.27
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的年度财务数据，可以观察到公司在五个年度期间内整体保持了稳健的增长趋势。具体而言，总资产从2020年的86,615百万逐步增加至2024年的116,889百万，显示公司规模不断扩大，并具备持续的扩展能力。
债务总额（包括经营租赁负债）也呈现逐年上升的态势，从2020年的20,992百万增加到2024年的32,043百万。这表明公司在扩张过程中采用了更多的融资手段，可能包括借款或租赁安排，以支持其发展战略。值得注意的是，债务的增加速度在2024年度尤为明显，增长超过了20%，反映出对未来增长的信心或是资本结构调整的需求。
资产负债率（包括经营租赁负债）在大部分期间保持在0.24至0.25的波动范围内，说明公司在财务结构方面保持了一定的稳定性。尽管2024年度资产负债率略微上升至0.27，但仍处于合理区间，不存在明显的财务风险加剧的迹象。然而，这一比例的上升（2024年度相较于前几年度略有增加）可能反映出公司短期内借款比例的提升，应引起关注，以确保其偿债能力和财务健康状况持续良好。
综上所述，公司在过去五年期间，资产规模显著扩大，债务水平同步提升，财务结构整体稳定。未来如能保持收入增长与盈利能力的提升，将有助于进一步优化资本结构，降低潜在的财务风险，实现持续稳健成长。
财务杠杆率
Elevance Health Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | 86,615) | |
| 股东权益 | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | 33,199) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 2.83 | 2.77 | 2.83 | 2.70 | 2.61 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.71 | 1.90 | 2.03 | 2.10 | 2.21 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.14 | 1.16 | 1.17 | 1.14 | 1.15 | |
| Medtronic PLC | 1.79 | 1.77 | 1.73 | 1.81 | 1.79 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 3.22 | 3.08 | 3.16 | 2.96 | 3.01 | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 2.44 | 2.43 | 2.46 | 2.37 | 2.39 | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 保健 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | 2.87 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 116,889 ÷ 41,315 = 2.83
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总资产的变化趋势来看，该公司整体资产规模呈现持续增长的态势。自2020年末至2024年末，总资产从86,615百万增长到116,889百万，累积增长超35%。这种增长表明企业在资产规模上不断扩张，可能伴随着业务扩展或资本投入的增加。
股东权益也显示出稳步提升的趋势，从33,199百万上涨至41,315百万，增长幅度超过24%。股东权益的增长相对总资产的增长较为温和，说明公司在扩大资产规模的同时，通过盈利、增资或其他资本运作也在不断增加股东权益。这可以有助于公司增强财务稳定性与抗风险能力。
财务杠杆率在此期间整体保持在较高的水平，并呈现一定的波动。具体而言，它从2020年的2.61上升至2022年的2.83后，略有下降至2023年的2.77，随后在2024年回升至2.83。财务杠杆率的持续偏高表明公司在运营中可能较多依赖负债融资以支持资产扩张，而杠杆比例的变动反映出公司在融资结构上的调整。总体而言，公司保持了较为稳定的杠杆水平，既支持了业务扩展，也需关注杠杆带来的财务风险。
整体来看，该公司展现出资产和权益的稳步增长，财务结构较为稳定，但在杠杆水平的持续偏高状态下，亦需注意财务风险管理。未来若能在保持资产增长的同时，优化资本结构，将有助于持续增强财务稳健性。
利息覆盖率
Elevance Health Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 股东净收益 | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | 4,572) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | (9) | 4) | (6) | (9) | —) | |
| 更多： 所得税费用 | 1,933) | 1,724) | 1,750) | 1,830) | 1,666) | |
| 更多： 利息支出 | 1,185) | 1,030) | 851) | 798) | 784) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 9,089) | 8,745) | 8,620) | 8,723) | 7,022) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 7.67 | 8.49 | 10.13 | 10.93 | 8.96 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 13.55 | 11.46 | 15.89 | 16.41 | 10.10 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 7.73 | 9.43 | 10.98 | 5.21 | 4.71 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 6.14 | 9.97 | 13.59 | 14.44 | 13.47 | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 7.67 | 10.16 | 13.22 | 12.30 | 10.11 | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 保健 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | 8.31 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 9,089 ÷ 1,185 = 7.67
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间的财务数据中，息税前利润（EBIT）呈现出整体增长的趋势。从2020年的7,022百万逐步增加到2024年的9,089百万，显示出公司盈利能力逐年增强，反映其经营效率或收入增长的改善。同时，利息支出也在持续增加，从2020年的784百万升至2024年的1,185百万，表明公司可能增加了借款规模或面临更高的利息成本。虽然利息支出逐年上升，但其增长速度相对缓慢。
利息覆盖率作为衡量偿债能力的指标，在2021年达到峰值10.93，之后逐年下降，至2024年为7.67。这一趋势说明，尽管息税前利润持续增长，但利息支出的增长速度相对更快，使得公司支付利息的能力有所减弱。尤其是在2023年和2024年，利息覆盖率明显下降，可能意味着公司在扩张或债务管理方面面临压力，偿债压力有所增加。
总体来说，公司的盈利能力有所增强，但由于利息支出上升，偿债能力的相对优势缩小。公司未来应关注利息覆盖率的变化，确保财务结构的稳健性，避免潜在的财务风险。同时，监控债务水平和盈利增长速度对于维持财务健康状态具有重要意义。
固定费用覆盖率
Elevance Health Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 股东净收益 | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | 4,572) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | (9) | 4) | (6) | (9) | —) | |
| 更多： 所得税费用 | 1,933) | 1,724) | 1,750) | 1,830) | 1,666) | |
| 更多： 利息支出 | 1,185) | 1,030) | 851) | 798) | 784) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 9,089) | 8,745) | 8,620) | 8,723) | 7,022) | |
| 更多： 经营租赁费用 | 147) | 155) | 143) | 261) | 438) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 9,236) | 8,900) | 8,763) | 8,984) | 7,460) | |
| 利息支出 | 1,185) | 1,030) | 851) | 798) | 784) | |
| 经营租赁费用 | 147) | 155) | 143) | 261) | 438) | |
| 固定费用 | 1,332) | 1,185) | 994) | 1,059) | 1,222) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 6.93 | 7.51 | 8.82 | 8.48 | 6.10 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 8.58 | 7.71 | 10.10 | 10.21 | 6.68 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 79.87 | 74.09 | 63.52 | 93.66 | 58.48 | |
| Medtronic PLC | 5.88 | 6.90 | 7.79 | 4.31 | 3.98 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.78 | 7.27 | 8.77 | 8.80 | 8.51 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 5.95 | 7.55 | 9.07 | 8.36 | 6.96 | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 保健 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | 6.39 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 9,236 ÷ 1,332 = 6.93
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，首先观察到固定费用和税项前的利润持续增长，从2020年的7,460百万增加至2024年的9,236百万，期间整体呈现稳健的增长态势，表明公司盈利能力在不断提升。这一趋势显示出公司在收入增长或成本控制方面取得了积极成效。
与此同时，固定费用在五个年度中呈现逐步上升的趋势，从2020年的1,222百万增加到2024年的1,332百万，增长幅度较为温和。这反映公司在扩大业务规模或增加运营支出时，其固定成本也在逐步上升，但增长速度低于利润的扩展，可能指示出成本管理的相对有效性。
固定费用覆盖率的变化则显示出一定的波动。该比率由2020年的6.1上升至2021年的8.48，表明在此期间，利润对固定费用的覆盖程度明显增强，凸显经营效率的提升。然而，随后该比率在2022年略微升至8.82后，逐步下降至2023年的7.51，最终在2024年降至6.93。这种下降趋势可能反映出固定费用的增长快于利润的提升，或者利润增长放缓，导致盈利对固定费用的覆盖能力出现一定减弱。
综合以上观察，可以得出以下结论：公司整体盈利能力稳步增强，固定费用虽在增加，但管理得较为有效，保持在合理范围内。尽管固定费用覆盖率经历了一定波动，但仍表明公司具有较强的盈利保障能力。未来，若固定费用继续上升而利润保持相对平稳，可能会对其财务稳定性带来挑战，建议持续关注成本控制及收入增长的平衡状况。