Arista Networks Inc., FCFE计算

以千美元计

截至12个月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
净收入	3,511,400)	2,852,054)	2,087,321)	1,352,446)	840,854)
非现金费用净额	172,700)	(129,001)	(37,391)	53,188)	181,878)
经营资产和负债的变化	687,800)	985,182)	(15,916)	(912,821)	(6,876)
经营活动产生的现金净额	4,371,900)	3,708,235)	2,034,014)	492,813)	1,015,856)
购买不动产、设备和无形资产	(119,500)	(32,032)	(34,434)	(44,644)	(64,736)
自由现金流与权益比率（FCFE）	4,252,400)	3,676,203)	1,999,580)	448,169)	951,120)

以下是对所提供财务数据的分析报告。

经营活动产生的现金净额: 数据显示，经营活动产生的现金净额在观察期内呈现显著波动。2022年出现大幅下降，随后在2023年和2024年迅速回升，并在2025年继续增长，达到最高水平。这种趋势表明公司经营活动现金流的生成能力在经历了一段低迷期后，得到了显著改善。2022年的下降可能与宏观经济环境、行业竞争或其他特定公司因素有关，而后续的增长则可能受益于市场复苏、产品创新或运营效率的提升。
自由现金流与权益比率（FCFE）: 自由现金流与权益比率（FCFE）的趋势与经营活动产生的现金净额相似。2022年同样经历了显著下降，随后在2023年和2024年快速增长，并在2025年达到峰值。FCFE的增长表明公司产生可分配给股东的现金流能力增强。该比率的波动可能反映了公司投资活动、融资活动以及盈利能力的变化。持续增长的FCFE通常被视为公司财务健康状况良好的信号，因为它表明公司有能力进行再投资、派发股息或回购股票。

总体而言，数据显示公司在观察期内经历了经营活动现金流和FCFE的波动。尽管2022年出现下降，但随后几年的强劲增长表明公司具有较强的复苏能力和增长潜力。需要进一步分析导致这些波动的原因，以及公司未来的增长战略，以更全面地评估其财务状况。

Arista Networks Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

Arista Networks Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
流通在外的普通股数量¹	1,256,537,906	1,261,122,596	1,250,534,448	1,225,581,536	1,231,066,312
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）²	4,252,400)	3,676,203)	1,999,580)	448,169)	951,120)
每股FCFE⁴	3.38	2.92	1.60	0.37	0.77
股价^1, 3	142.58	103.92	66.38	35.37	32.49
估值比率
P/FCFE⁵	42.13	35.65	41.51	96.72	42.05
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Apple Inc.	44.25	32.77	30.63	22.26	23.27
Cisco Systems Inc.	25.54	6.64	12.84	17.18	21.02
Dell Technologies Inc.	123.86	32.94	9.06	33.54	14.15
Super Micro Computer Inc.	6.44	—	41.38	139.27	13.81
P/FCFE扇形
技术硬件和设备	41.38	27.62	27.42	22.22	22.84
P/FCFE工业
信息技术	45.27	36.64	33.18	27.06	27.42

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

³ 截至Arista Networks Inc.年报提交日的收盘价

⁴ 2025 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 4,252,400,000 ÷ 1,256,537,906 = 3.38

⁵ 2025 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 142.58 ÷ 3.38 = 42.13

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股价: 数据显示，股价在观察期内呈现显著的增长趋势。从2021年末的32.49美元，持续攀升至2025年末的142.58美元。2023年和2024年增长尤为明显，表明市场对相关资产的估值在这些年份发生了积极变化。整体而言，股价表现出强劲的上升动能。
每股自由现金流 (FCFE): 每股FCFE在观察期内也呈现增长趋势，但波动性相对较大。2022年出现显著下降，从2021年的0.77美元降至0.37美元。随后，在2023年和2024年迅速反弹，并持续增长至2025年的3.38美元。这表明公司现金流产生能力在经历短暂的下滑后，得到了有效恢复和提升。
股价/每股FCFE (P/FCFE): P/FCFE比率反映了市场对公司未来现金流的估值。该比率在观察期内波动较大。2022年达到峰值96.72，随后在2023年下降至41.51，并在2024年进一步下降至35.65。2025年略有回升至42.13。P/FCFE的波动可能与股价和每股FCFE的变动共同作用的结果。2022年的高估值可能反映了市场对未来增长的乐观预期，而后续的下降则可能表明市场对公司现金流产生能力的评估发生了变化。整体而言，该比率在40到100之间波动，表明市场对公司估值存在一定程度的不确定性。

综合来看，数据显示股价和每股FCFE均呈现增长趋势，但P/FCFE比率的波动表明市场对公司估值存在动态调整。需要进一步分析其他财务指标和外部因素，以更全面地了解公司财务状况和未来发展前景。

Arista Networks Inc. (NYSE:ANET)

价格 FCFE 比（P/FCFE）