财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Arista Networks Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 14,043,921) | 9,946,806) | 6,775,410) | 5,734,429) | 4,738,919) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,762,357) | 1,938,606) | 671,707) | 620,813) | 893,219) | |
| 少： 有价证券 | 5,541,116) | 3,069,362) | 2,352,022) | 2,787,502) | 1,979,649) | |
| 经营性资产 | 5,740,448) | 4,938,838) | 3,751,681) | 2,326,114) | 1,866,051) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 4,049,114) | 2,727,747) | 1,889,590) | 1,755,829) | 1,418,628) | |
| 经营负债 | 4,049,114) | 2,727,747) | 1,889,590) | 1,755,829) | 1,418,628) | |
| 净营业资产1 | 1,691,334) | 2,211,091) | 1,862,091) | 570,285) | 447,423) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (519,757) | 349,000) | 1,291,806) | 122,862) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -26.64% | 17.14% | 106.22% | 24.14% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Apple Inc. | -12.64% | -9.04% | -2.12% | 36.09% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 75.07% | -12.09% | 5.96% | 20.24% | — | |
| Dell Technologies Inc. | -9.55% | 12.16% | -89.81% | -10.71% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 105.88% | 3.74% | 58.35% | 8.42% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 技术硬件和设备 | 11.96% | -6.96% | -13.35% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 5,740,448 – 4,049,114 = 1,691,334
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 1,691,334 – 2,211,091 = -519,757
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -519,757 ÷ [(1,691,334 + 2,211,091) ÷ 2] = -26.64%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2022年间经历了显著增长，从5.70285亿美元增加到18.62091亿美元。随后，在2023年继续增长至22.11091亿美元，但在2024年则出现下降，降至16.91334亿美元。总体而言，尽管经历了波动，但净营业资产在观察期内仍保持在相对较高的水平。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2022年大幅增加，从2021年的12.2862万美元激增至129.1806万美元。2023年进一步增长至34.9000万美元，但在2024年则转为负值，达到-51.9757万美元。这一变化表明应计项目对财务状况的影响在不同时期存在显著差异。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2022年显著上升，从2021年的24.14%增加到106.22%。2023年回落至17.14%，并在2024年大幅下降至-26.64%。该比率的波动与基于资产负债表的应计总计项目的变化趋势一致，表明应计项目对整体财务表现的影响较大。负值表明应计项目对财务状况产生了不利影响。
综合来看，数据显示在观察期内，各项财务指标均呈现出显著的波动性。净营业资产的增长在后期有所减缓，而应计项目和应计比率的剧烈变化可能需要进一步调查，以确定其背后的原因以及对未来财务表现的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Arista Networks Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 2,852,054) | 2,087,321) | 1,352,446) | 840,854) | 634,557) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 3,708,235) | 2,034,014) | 492,813) | 1,015,856) | 735,114) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (2,457,354) | (687,454) | 216,327) | (925,562) | (608,802) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 1,601,173) | 740,761) | 643,306) | 750,560) | 508,245) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 82.06% | 36.37% | 52.90% | 147.50% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Apple Inc. | -25.90% | -14.62% | 0.00% | 4.86% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 46.78% | -7.65% | -10.18% | 1.64% | — | |
| Dell Technologies Inc. | -15.65% | 11.23% | -20.97% | -17.42% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 98.99% | 0.89% | 56.84% | 5.08% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 技术硬件和设备 | -2.79% | -10.03% | -4.10% | -1.31% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 15.96% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,601,173 ÷ [(1,691,334 + 2,211,091) ÷ 2] = 82.06%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2022年间经历了显著增长，从570,285千美元增加到1,862,091千美元。随后，在2022年至2023年期间，增长势头有所放缓，净营业资产进一步增加到2,211,091千美元。然而，2023年至2024年，净营业资产出现下降，降至1,691,334千美元。总体而言，尽管经历了波动，但净营业资产在观察期内呈现出显著的扩张趋势，随后出现回落。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2021年至2022年期间从750,560千美元下降到643,306千美元。2022年至2023年，该指标有所回升，达到740,761千美元。2023年至2024年，该指标大幅增长，达到1,601,173千美元。该指标的变动趋势表明，现金流量与报告收益之间的差异在观察期内经历了显著变化，尤其是在2023年至2024年期间。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2021年达到147.5%，随后在2022年大幅下降至52.9%。2022年至2023年，该比率进一步下降至36.37%。然而，2023年至2024年，该比率显著回升，达到82.06%。该比率的波动表明，报告收益与现金流量之间的关系发生了变化。较高的比率可能表明收益质量较低，而较低的比率则可能表明收益质量较高。观察期内，该比率经历了显著的波动，从高位大幅下降，随后又有所回升。
综合来看，净营业资产的增长在后期有所减缓并出现下降，而基于现金流量表的应计总计和应计比率则在2023年至2024年期间表现出显著的增长和回升。这些趋势表明，公司可能正在经历业务模式或财务策略的变化，需要进一步分析以确定这些变化的原因和潜在影响。