财务报告质量： 累计应计费用
收益可以分解为现金和应计项目。已发现应计部分（总应计）的持久性低于现金部分，因此（1）应计部分较高的收益比应计部分较小的收益持久性较差，其他条件相同； (2) 收益的现金部分应该在评估公司业绩时获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Apple Inc., 应计总额的资产负债表计算
百万美元
| 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | 2018年9月29日 | 2017年9月30日 | 2016年9月24日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营资产 | |||||||
| 总资产 | 351,002 | 323,888 | 338,516 | 365,725 | 375,319 | 321,686 | |
| 较少的： 现金及现金等价物 | 34,940 | 38,016 | 48,844 | 25,913 | 20,289 | 20,484 | |
| 较少的： 当前有价证券 | 27,699 | 52,927 | 51,713 | 40,388 | 53,892 | 46,671 | |
| 经营资产 | 288,363 | 232,945 | 237,959 | 299,424 | 301,138 | 254,531 | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债总额 | 287,912 | 258,549 | 248,028 | 258,578 | 241,272 | 193,437 | |
| 较少的： 融资租赁的流动部分 | 79 | 24 | — | — | — | — | |
| 较少的： 商业票据 | 6,000 | 4,996 | 5,980 | 11,964 | 11,977 | 8,105 | |
| 较少的： 定期债务的当前部分 | 9,613 | 8,773 | 10,260 | 8,784 | 6,496 | 3,500 | |
| 较少的： 定期债务的非流动部分 | 109,106 | 98,667 | 91,807 | 93,735 | 97,207 | 75,427 | |
| 较少的： 融资租赁的非流动部分 | 769 | 637 | — | — | — | — | |
| 经营负债 | 162,345 | 145,452 | 139,981 | 144,095 | 125,592 | 106,405 | |
| 净经营资产1 | 126,018 | 87,493 | 97,978 | 155,329 | 175,546 | 148,126 | |
| 基于资产负债表的累计应计2 | 38,525 | (10,485) | (57,351) | (20,217) | 27,420 | — | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 36.09% | -11.31% | -45.28% | -12.22% | 16.94% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率, 竞争对手4 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 20.24% | -7.26% | 11.05% | -27.67% | 10.35% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率, 部门 | |||||||
| 技术硬件设备 | 33.01% | -10.48% | -36.46% | -14.30% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率， 行业 | |||||||
| 信息技术 | 21.30% | 2.65% | 5.75% | -3.22% | 200.00% | — | |
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-K (报告日期： 2018-09-29), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-24).
1 2021 计算
净经营资产 = 经营资产 – 经营负债
= 288,363 – 162,345 = 126,018
2 2021 计算
基于资产负债表的累计应计 = 净经营资产2021 – 净经营资产2020
= 126,018 – 87,493 = 38,525
3 2021 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的累计应计 ÷ 平均净经营资产
= 100 × 38,525 ÷ [(126,018 + 87,493) ÷ 2] = 36.09%
4 单击竞争对手名称以查看计算结果。
| 财务比率 | 描述 | 公司 |
|---|---|---|
| 基于资产负债表的应计比率 | 比率是通过将基于资产负债表的累计应计费用除以平均净经营资产得出的。 | 使用基于资产负债表的应计比率，苹果公司从 2020 年到 2021 年的盈利质量恶化。 |
基于现金流量表的应计比率
Apple Inc., 应计总额的现金流量表计算
百万美元
| 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | 2018年9月29日 | 2017年9月30日 | 2016年9月24日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 94,680 | 57,411 | 55,256 | 59,531 | 48,351 | 45,687 | |
| 较少的： 经营活动产生的现金 | 104,038 | 80,674 | 69,391 | 77,434 | 63,598 | 65,824 | |
| 较少的： 投资活动产生的现金（用于） | (14,545) | (4,289) | 45,896 | 16,066 | (46,446) | (45,977) | |
| 基于现金流量表的累计应计费用 | 5,187 | (18,974) | (60,031) | (33,969) | 31,199 | 25,840 | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 4.86% | -20.46% | -47.40% | -20.53% | 19.28% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率, 竞争对手2 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 1.64% | -32.20% | -80.97% | -111.97% | 6.18% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率, 部门 | |||||||
| 技术硬件设备 | 4.24% | -22.87% | -52.66% | -32.87% | 32.14% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率， 行业 | |||||||
| 信息技术 | 12.03% | -6.35% | -10.84% | -17.98% | 23.05% | — | |
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-K (报告日期： 2018-09-29), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-24).
1 2021 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的累计应计费用 ÷ 平均净经营资产
= 100 × 5,187 ÷ [(126,018 + 87,493) ÷ 2] = 4.86%
2 单击竞争对手名称以查看计算结果。
| 财务比率 | 描述 | 公司 |
|---|---|---|
| 基于现金流量表的应计比率 | 比率是通过将基于现金流量表的累计应计费用除以平均净经营资产得出的。 | 使用基于现金流量表的应计比率，Apple Inc. 提高了 2020 年至 2021 年的盈利质量。 |