Apple Inc., FCFF计算

以百万计

截至12个月	2024年9月28日	2023年9月30日	2022年9月24日	2021年9月25日	2020年9月26日	2019年9月28日
净收入	93,736)	96,995)	99,803)	94,680)	57,411)	55,256)
非现金费用净额	20,867)	20,125)	21,148)	14,269)	17,573)	17,623)
经营资产和负债的变化	3,651)	(6,577)	1,200)	(4,911)	5,690)	(3,488)
经营活动产生的现金	118,254)	110,543)	122,151)	104,038)	80,674)	69,391)
支付利息的现金，扣除税款¹	—)	3,244)	2,401)	2,330)	2,570)	2,879)
购置财产、厂房和设备的付款	(9,447)	(10,959)	(10,708)	(11,085)	(7,309)	(10,495)
公司的自由现金流 (FCFF)	108,807)	102,828)	113,844)	95,283)	75,935)	61,775)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由现金流是 Apple Inc. 资本供应商在支付所有运营费用并对营运资本和固定资本进行必要投资后可用的现金流。	Apple Inc.FCFF从 2022 年到 2023 年有所下降，但从 2023 年到 2024 年有所增加，未达到 2022 年的水平。

Apple Inc.，已付利息，税后计算

以百万计

截至12个月	2024年9月28日	2023年9月30日	2022年9月24日	2021年9月25日	2020年9月26日	2019年9月28日
实际所得税税率 (EITR)
EITR¹	24.10%	14.70%	16.20%	13.30%	14.40%	15.90%
已付利息，扣除税
税前支付利息的现金	—)	3,803)	2,865)	2,687)	3,002)	3,423)
少：支付利息、税金的现金²	—)	559)	464)	357)	432)	544)
支付利息的现金，扣除税款	—)	3,244)	2,401)	2,330)	2,570)	2,879)

² 2024 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 0 × 24.10% = 0

Apple Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。

Apple Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较

	2024年9月28日	2023年9月30日	2022年9月24日	2021年9月25日	2020年9月26日	2019年9月28日
部分财务数据 (以百万计)
企业价值观 (EV)¹	3,411,822)	2,797,951)	2,550,236)	2,520,606)	1,872,970)	1,112,797)
公司的自由现金流 (FCFF)²	108,807)	102,828)	113,844)	95,283)	75,935)	61,775)
估值比率
EV/FCFF³	31.36	27.21	22.40	26.45	24.67	18.01
基准
EV/FCFF竞争对手⁴
Arista Networks Inc.	33.39	39.01	89.98	38.47	29.00	—
Cisco Systems Inc.	19.55	10.98	13.55	15.50	10.47	12.58
Dell Technologies Inc.	13.99	34.88	6.45	9.28	8.76	—
Super Micro Computer Inc.	—	21.06	—	25.04	—	3.79
EV/FCFF扇形
技术硬件和设备	30.34	24.95	20.82	23.63	21.09	—
EV/FCFF工业
信息技术	40.33	34.40	26.74	27.56	23.97	—

³ 2024 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 3,411,822 ÷ 108,807 = 31.36

⁴ 点击竞争对手名称查看计算结果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企业价值超过企业自由现金流是整个公司的估值指标。	Apple Inc.EV/FCFF从 2022 年到 2023 年和 2023 年到 2024 年有所增加。

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

企业价值与 FCFF 比率 (EV/FCFF)