企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Apple Inc., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26).
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以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动产生的现金
- 数据显示，经营活动产生的现金流量在2020年至2022年期间呈现显著增长趋势，从80674百万单位增长至122151百万单位。2023年略有下降至110543百万单位，随后在2024年回升至118254百万单位，并在2025年小幅下降至111482百万单位。总体而言，该指标保持在较高水平，表明公司具备较强的运营现金产生能力。波动可能与业务周期、市场环境或其他运营因素有关。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流的趋势与经营活动产生的现金流量相似，在2020年至2022年期间也经历了显著增长，从75935百万单位增至113844百万单位。2023年同样出现下降，降至102828百万单位，随后在2024年回升至108807百万单位，并在2025年下降至98767百万单位。自由现金流的波动幅度略小于经营活动产生的现金流量，这可能表明公司在资本支出方面的管理相对稳定。该指标的整体水平较高，表明公司有充足的现金可用于投资、偿还债务或向股东返还资本。
综合来看，两项指标均显示出强劲的现金产生能力。虽然在2023年出现短暂的下降，但随后在2024年有所恢复。2025年的小幅下降值得关注，需要进一步分析以确定其根本原因。整体趋势表明，公司财务状况稳健，具备持续增长的潜力。
已付利息，扣除税
Apple Inc.， 已付利息，税后计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26).
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2 2025 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 0 × 15.60% = 0
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 数据显示，有效所得税税率在2020年至2025年期间呈现波动趋势。2020年为14.4%，2021年下降至13.3%，随后在2022年回升至16.2%。2023年略有下降至14.7%，但在2024年显著上升至24.1%，随后在2025年回落至15.6%。这种波动可能受到税收政策变化、利润结构调整或地域利润分配等因素的影响。2024年的显著上升值得进一步调查，以确定其根本原因。
- 支付利息的现金，扣除税款
- 数据显示，支付利息的现金，扣除税款，在2020年至2023年期间呈现先下降后上升的趋势。从2020年的2570百万美元下降到2021年的2330百万美元，随后在2022年小幅回升至2401百万美元。2023年则大幅增加至3244百万美元。2024年和2025年的数据缺失，无法评估该项目在该期间的趋势。利息支出的增加可能表明债务水平的上升，或者利率环境的变化。需要进一步分析债务结构和融资成本，以全面理解这一趋势。
总体而言，数据显示该公司在税率和利息支出方面存在显著的变化。这些变化可能反映了公司战略、运营环境或财务结构的变化。建议对这些趋势进行更深入的分析，以评估其对公司财务状况和未来业绩的潜在影响。
企业价值与 FCFF 比率当前
Apple Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 4,164,542) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 98,767) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 42.17 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Arista Networks Inc. | 41.79 |
| Cisco Systems Inc. | 21.83 |
| Dell Technologies Inc. | 37.51 |
| Super Micro Computer Inc. | 13.06 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 技术硬件和设备 | 37.39 |
| EV/FCFF工业 | |
| 信息技术 | 56.48 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-27).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Apple Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年9月24日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 4,040,273) | 3,411,822) | 2,797,951) | 2,550,236) | 2,520,606) | 1,872,970) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 98,767) | 108,807) | 102,828) | 113,844) | 95,283) | 75,935) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 40.91 | 31.36 | 27.21 | 22.40 | 26.45 | 24.67 | |
| 基准 | |||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | 33.39 | 39.01 | 89.98 | 38.47 | 29.00 | |
| Cisco Systems Inc. | 19.06 | 19.55 | 10.98 | 13.55 | 15.50 | 10.47 | |
| Dell Technologies Inc. | 29.51 | 13.99 | 34.88 | 6.45 | 9.28 | 8.76 | |
| Super Micro Computer Inc. | 16.54 | — | 21.06 | — | 25.04 | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 技术硬件和设备 | — | 30.34 | 24.95 | 20.82 | 23.63 | 21.09 | |
| EV/FCFF工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在观察期内呈现显著增长趋势。从2020年到2025年，企业价值从18.7297亿单位增长至40.40273亿单位，增幅超过一倍。虽然2021年和2022年增长速度有所放缓，但2023年和2024年出现了加速增长，2025年继续保持增长势头。这表明市场对该实体未来价值的预期持续提升。
- 自由现金流（FCFF）
- 公司的自由现金流在2020年到2022年期间呈现增长趋势，从7.5935亿单位增加到11.3844亿单位。然而，2023年自由现金流出现下降，降至1.02828亿单位。2024年略有回升至1.08807亿单位，但2025年再次下降至9.8767亿单位。这种波动性表明公司现金流产生能力受到多种因素的影响，可能包括投资、运营效率或宏观经济环境的变化。
- EV/FCFF 比率
- EV/FCFF比率反映了企业价值与自由现金流之间的关系。该比率在观察期内总体上呈现上升趋势，从2020年的24.67上升到2025年的40.91。虽然在2022年有所下降，但随后又持续上升。比率的上升表明，在企业价值增长的同时，自由现金流的增长速度相对较慢。这可能意味着市场对该实体的估值较高，或者投资者预期未来现金流增长将加速。2025年的显著增长值得关注，可能需要进一步分析以确定其根本原因。
总体而言，数据显示该实体在观察期内实现了企业价值的显著增长，但自由现金流的波动性以及EV/FCFF比率的上升趋势值得进一步关注和分析。需要结合其他财务指标和行业背景信息，才能更全面地评估该实体的财务状况和发展前景。