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Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

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企业价值与 FCFF 比率 (EV/FCFF)

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公司的自由现金流 (FCFF)

Cisco Systems Inc., FCFF计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2025年7月26日 2024年7月27日 2023年7月29日 2022年7月30日 2021年7月31日 2020年7月25日
净收入
非现金费用净额
经营资产和负债的变化,扣除收购和资产剥离的影响
经营活动产生的现金净额
支付利息的现金,扣除税款1
购置财产和设备
公司的自由现金流 (FCFF)

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-07-26), 10-K (报告日期: 2024-07-27), 10-K (报告日期: 2023-07-29), 10-K (报告日期: 2022-07-30), 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-25).


根据所提供的数据,可以观察到公司在财务运营方面存在一定的变化趋势。首先,经营活动产生的现金净额在2020年至2022年期间略有波动,尤其是在2022年有所下降,但整体保持在较高水平。2023年,现金净额显著增加,达到近19900百万,显示出运营现金流状况的改善。然而,2024年出现明显下降,降至约10880百万,随后在2025年有所恢复,达到约14193百万水平。

关于自由现金流(FCFF),其变化基本与经营现金净额同步。2020年至2022年,FCFF表现出类似的波动趋势,尤其是在2022年略微下降到13039百万。在2023年,FCFF显著增加,达到19346百万,标志着公司在该年度实现了较强的现金创造能力。2024年,FCFF再次下降至10702百万,体现出现金流的减弱,但在2025年回升至14664百万,显示出一定的恢复能力。

整体来看,公司在2023年表现出较强的现金流状况,之后受到某些因素影响,2024年出现下降,但到2025年已逐步恢复至较高水平。尽管存在一定的波动,但公司整体的现金流表现依然表现出较好的韧性,显示出其运营效率存在变化但仍具有一定的稳定性和恢复潜力。未来,持续关注现金流的稳定性和增长趋势,将有助于评估公司的财务健康状况和投资价值。


已付利息,扣除税

Cisco Systems Inc., 已付利息,税后计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2025年7月26日 2024年7月27日 2023年7月29日 2022年7月30日 2021年7月31日 2020年7月25日
有效所得税税率 (EITR)
EITR1
已付利息,扣除税
税前支付利息的现金
少: 支付利息、税金的现金2
支付利息的现金,扣除税款

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-07-26), 10-K (报告日期: 2024-07-27), 10-K (报告日期: 2023-07-29), 10-K (报告日期: 2022-07-30), 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-25).

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2 2025 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= × =


从提供的数据可以观察到,有效所得税税率(EITR)在分析期间逐步下降。具体表现为,从2020年的19.7%逐步下降到2025年的8.3%。这一趋势显示公司在税务管理或税率环境方面可能进行了调整,享受了更低的税负水平。值得注意的是,税率的持续降低可能对净利润的提升产生积极影响,提升公司盈利能力,尤其是在税收负担逐年减轻的背景下。

另一方面,支付利息的现金金额在报告期内表现出较大的波动。2020年至2024年期间,支付利息的现金呈现出先下降后上升的趋势。在2020年,支付利息约为484百万,随后逐年减少至2022年期间的290百万,显现出公司在此期间的利息支出减少。2023年后,利息支付略有回升至309百万,2024年骤升至492百万,2025年更显著增加至1376百万。这一趋势表明,尽管在早期几年,公司似乎在控制利息支出,增强了财务稳健性,但近年来(尤其是2025年)利息支付快速上升,可能反映出公司债务水平的增加或借款成本的上升。或许公司在2024年及以后采取了加大融资或债务再融资的策略,导致利息支出大幅增加。

总体而言,税率持续下降增强了公司的盈利潜力,而利息支付的变化则反映出公司债务策略的调整或财务结构的变化。分析这些变化可以为投资者和管理层提供有关公司税务策略和财务杠杆调整的有价值信息。然而,缺乏更多财务细节,尤其是关于利润、收入和其他财务比率的数据,限制了对公司整体财务状况的全面评估。未来,应结合更多财务指标,以获得更全面的见解。


企业价值与 FCFF 比率当前

Cisco Systems Inc., EV/FCFF 计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
部分财务数据 (以百万计)
企业价值 (EV)
公司的自由现金流 (FCFF)
估值比率
EV/FCFF
基准
EV/FCFF竞争 对手1
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.
EV/FCFF扇形
技术硬件和设备
EV/FCFF工业
信息技术

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-07-26).

1 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF,则公司相对被低估。
否则,如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF,则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。


企业价值与 FCFF 比率历史的

Cisco Systems Inc., EV/FCFF计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2025年7月26日 2024年7月27日 2023年7月29日 2022年7月30日 2021年7月31日 2020年7月25日
部分财务数据 (以百万计)
企业价值 (EV)1
公司的自由现金流 (FCFF)2
估值比率
EV/FCFF3
基准
EV/FCFF竞争 对手4
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.
EV/FCFF扇形
技术硬件和设备
EV/FCFF工业
信息技术

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-07-26), 10-K (报告日期: 2024-07-27), 10-K (报告日期: 2023-07-29), 10-K (报告日期: 2022-07-30), 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-25).

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3 2025 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =

4 点击竞争对手名称查看计算结果。


根据提供的财务数据,可以观察到企业价值(EV)在近年来呈现总体上升的趋势,从2020年的约1.59亿增加至2025年的约2.79亿。这表明企业在市场中的估值逐步提高,显示出投资者对其未来增长的乐观预期或公司资产的价值提升。

企业自由现金流(FCFF)在2020年至2024年间表现出波动。初期基本持平,2022年有所下降至约1.30亿后,在2023年显著回升至约1.93亿,随后在2024年出现下降(约1.07亿),但在2025年又有所回升(约1.47亿)。总体来看,企业的自由现金流表现不稳定,存在一定的波动性,但在大部分时期保持了较高的现金流水平,反映企业在经营活动中拥有一定的资金创造能力,具备较强的现金生成能力。

财务比率(EV/FCFF)在2020年为10.47,随后逐步上升至2021年的15.5,显示估值与自由现金流的关系有所增强。2022年比率略有下降至13.55,随后在2023年再次下降到10.98,表现出企业估值相对自由现金流更为合理或市场对未来现金流的预期有所降低。然而,在2024年和2025年,比率再度大幅提升,分别达到19.55和19.06。这一变化可能反映市场对公司未来利润增长的看法增强,或者企业估值在自由现金流未同步上升的情况下出现溢价。

综上所述,企业价值的增长伴随着现金流水平的波动,财务比率也表现出一定的波动性。市值的不断上升可能部分受到市场对未来增长潜力的预期增强的影响,但不稳定的自由现金流和变动的估值倍数表明企业面临的财务状况复杂,未来需持续关注现金流稳健性及估值合理性,以判断其持续增长的能力。