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Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

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企业价值与 FCFF 比率 (EV/FCFF)

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公司的自由现金流 (FCFF)

Cisco Systems Inc., FCFF计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2024年7月27日 2023年7月29日 2022年7月30日 2021年7月31日 2020年7月25日 2019年7月27日
净收入
非现金费用净额
经营资产和负债的变化,扣除收购和资产剥离的影响
经营活动产生的现金净额
支付利息的现金,扣除税款1
购置财产和设备
公司的自由现金流 (FCFF)

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-07-27), 10-K (报告日期: 2023-07-29), 10-K (报告日期: 2022-07-30), 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-25), 10-K (报告日期: 2019-07-27).


分析显示,公司在过去几年的运营现金流表现相对稳定。具体来看,经营活动产生的现金净额在2019年至2021年间保持相对平稳,略有增长,但在2022年出现明显下降,降至13,226百万。2023年,现金净额显著反弹,达到了19,886百万,显示出公司在该年度实现了较强的经营现金流增长。但2024年,现金净额再次大幅下降至10,880百万,恢复到较低水平。

关于自由现金流(FCFF),其走势与经营现金流基本一致,在2019年至2021年间基本持平,略有增长,但在2022年亦出现下滑,至13,039百万。2023年,自由现金流达到高点19,346百万,反映出公司在该年度实现了显著的现金生成能力增强。然而,2024年,自由现金流降至10,702百万,显示出现金流的波动性和可能存在的财务压力或运营挑战。

总体而言,公司在2023年度表现出极佳的现金流表现,反映出其运营的稳健和现金管理的有效性。相较之下,2022年和2024年的现金流数据表明存在明显的波动,可能受到行业变动、市场环境或公司内部因素的影响。未来,应密切关注现金流的持续表现,以评估公司财务健康状况的稳定性和持续盈利能力。


已付利息,扣除税

Cisco Systems Inc., 已付利息,税后计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2024年7月27日 2023年7月29日 2022年7月30日 2021年7月31日 2020年7月25日 2019年7月27日
有效所得税税率 (EITR)
EITR1
已付利息,扣除税
税前支付利息的现金
少: 支付利息、税金的现金2
支付利息的现金,扣除税款

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-07-27), 10-K (报告日期: 2023-07-29), 10-K (报告日期: 2022-07-30), 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-25), 10-K (报告日期: 2019-07-27).

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2 2024 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= × =


从有效所得税税率(EITR)数据来看,分析期间公司的税负水平表现出一定的波动,但整体呈现下降趋势。2019年7月27日的税率为14.1%,随后在2020年和2021年略有上升,分别达到19.7%和20.1%。此后,税率逐步下降,到2024年7月27日降至15.6%,显示公司在税务策略或利润结构方面可能进行了调整,从而实现更有利的税负管理。

关于支付利息的现金流量,整体数值表现出较大的波动,但无法明显判断出稳定的增长或下降趋势。2019年7月27日的支付利息现金为7.21亿美元,随后在2020年出现大幅下降,至4.84亿美元。2021年进一步减少至3.50亿美元,随后又略有起伏,2022年支付利息为2.90亿美元,2023年回升至3.09亿美元,2024年略增至4.92亿美元。这可能反映公司在不同年份的融资策略或借款成本变动,或受到公司财务结构调整影响。

总体来看,公司的有效税率逐步趋于较低水平,显示税务负担有所减轻,可能有助于提升净利润空间。而支付利息的现金流表现出明显的波动性,提示公司在融资或债务安排方面存在变化。这些变化共同反映了公司财务策略调整的迹象,以及其在税务和财务成本方面的管理趋向。未来,持续监测这些指标变化对于评估公司财务健康状况和经营策略调整具有重要价值。


企业价值与 FCFF 比率当前

Cisco Systems Inc., EV/FCFF 计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
部分财务数据 (以百万计)
企业价值 (EV)
公司的自由现金流 (FCFF)
估值比率
EV/FCFF
基准
EV/FCFF竞争 对手1
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.
EV/FCFF扇形
技术硬件和设备
EV/FCFF工业
信息技术

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-07-27).

1 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF,则公司相对被低估。
否则,如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF,则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。


企业价值与 FCFF 比率历史的

Cisco Systems Inc., EV/FCFF计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2024年7月27日 2023年7月29日 2022年7月30日 2021年7月31日 2020年7月25日 2019年7月27日
部分财务数据 (以百万计)
企业价值 (EV)1
公司的自由现金流 (FCFF)2
估值比率
EV/FCFF3
基准
EV/FCFF竞争 对手4
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.
EV/FCFF扇形
技术硬件和设备
EV/FCFF工业
信息技术

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-07-27), 10-K (报告日期: 2023-07-29), 10-K (报告日期: 2022-07-30), 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-25), 10-K (报告日期: 2019-07-27).

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3 2024 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =

4 点击竞争对手名称查看计算结果。


从企业价值(EV)的角度来看,数据期间经历了显著的波动。2019年达到最高约2.02亿美元,随后在2020年出现明显下滑(约1.59亿美元),但在2021年观察到较大幅度的上涨(约2.34亿美元),随后又出现一定的回落,2022年企业价值下降至约1.77亿美元。2023年再次上升至约2.13亿美元,但2024年略有下降至约2.09亿美元。这表明企业价值整体在经历了一段起伏后,保持了相对较高的水平,且最新年度略有下降但仍处于较高水平。

关于公司的自由现金流(FCFF),数据显示其在整个期间内基本保持相对稳定。2019年至2021年,FCFF基本维持在约1.51万至1.56万美元之间,变动不大。2022年有所下降(约1.30万美元),但在2023年显著回升至约1.93万美元,之后在2024年出现较大幅度下降(约1.07万美元)。这一变化可能反映公司在某些年份调整了投资或运营策略,导致自由现金流的波动,但总体上仍然保持在较为健康的水平之上。

财务比率EV/FCFF的变化反映了市场对公司现金流生成能力的估值变动。2019年为12.58,随后在2020年降至10.47,显示市场对公司未来现金流的预期略有调整。2021年比率升高至15.5,表明市场对企业价值相对于现金流的估值升高,可能反映对公司增长潜力的乐观预期。2022年比率回落至13.55,而在2023年又下降至约10.98,显示市场对公司现金流的相对估值逐步回归理性。2024年比率剧增至19.55,表明市场对公司未来现金流的预期再次显著提升,可能由于预期增长或其他外部因素影响。整体来看,EV/FCFF比率的波动反映了投资者对公司未来现金流和企业价值预期变化的调整,显示出市场在不同时期对公司盈利能力和增长潜力有不同的评估。

综上所述,该公司在所述期间显示出企业价值的波动,伴随自由现金流的相对稳定及财务比率的明显变动。企业价值的变化受到市场预期变化的影响,而自由现金流的稳定表明公司基本面可能较为稳固。财务比率的剧烈波动提示投资者在不同年份对公司未来表现的预期存在较大分歧。这些趋势表明公司处于不断调整和市场重新评估的状态,未来需关注其现金流管理能力和市场估值的稳定性,以获取更全面的公司财务健康状况。