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Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

资产负债表结构:负债和股东权益 

Cisco Systems Inc.、合并资产负债表结构:负债和股东权益

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2025年7月26日 2024年7月27日 2023年7月29日 2022年7月30日 2021年7月31日 2020年7月25日
短期债务 4.28 9.12 1.70 1.17 2.57 3.17
应付帐款 2.07 1.85 2.27 2.43 2.42 2.34
应交所得税 1.52 1.16 4.16 1.02 0.82 0.88
应计薪酬 2.95 2.90 3.91 3.53 3.92 3.29
递延收入 13.42 13.06 13.66 13.60 12.46 12.02
其他流动负债 4.43 4.54 5.04 5.53 4.74 5.00
流动负债 28.67% 32.62% 30.74% 27.28% 26.93% 26.71%
长期债务,不包括流动部分 18.69 15.77 6.54 8.95 9.25 12.21
应交所得税 1.77 3.20 5.65 8.22 8.76 9.32
递延收入 10.11 9.83 11.43 11.15 10.27 9.53
其他长期负债 2.45 2.04 2.10 2.09 2.45 2.26
长期负债 33.02% 30.84% 25.71% 30.41% 30.73% 33.32%
负债合计 61.70% 63.46% 56.45% 57.69% 57.67% 60.02%
优先股,面值0.001美元;未发行且未发行 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
普通股和额外实收资本,面值 0.001 美元 39.04 36.81 43.48 45.44 43.43 43.44
留存收益(累计赤字) 0.04 0.87 1.61 -1.40 -0.67 -2.91
累计其他综合亏损 -0.78 -1.15 -1.55 -1.73 -0.43 -0.55
公平 38.30% 36.54% 43.55% 42.31% 42.33% 39.98%
负债和权益合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-07-26), 10-K (报告日期: 2024-07-27), 10-K (报告日期: 2023-07-29), 10-K (报告日期: 2022-07-30), 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-25).


分析显示,该公司在2020年至2025年的财务结构经历了一系列变化,反映了其资本结构和债务管理策略的调整。

短期债务
短期债务占比在2020年到2022年逐渐降低,从3.17%降至1.17%,显示公司在此期间减少了短期借款或流动性负债。2023年有所回升至1.7%,随后在2024年显著增加至9.12%,但2025年又大幅下降至4.28%。这表明公司在短期融资方面存在一定的波动,可能为了应对特定财务需求或流动性管理策略调整。
应付账款
应付账款占比呈现相对稳定的趋势,从2020年的2.34%逐步上升至2022年的2.43%,之后略有下降,在2024年降至1.85%后略有回升至2.07%。整体变动较为平稳,反映出公司在应付账款管理方面较为稳定,没有大的变化。
应交所得税
应交所得税占比在2020到2022年基本保持在0.82%-1.02%之间,2023年显著上升至4.16%,但2024年回落至1.16%,2025年再上升至1.52%。此变化可能与税务规划或利润变动有关,尤其2023年该比例的剧烈变化值得关注,可能反映税务负担的调整或临时性事项。
应计薪酬
应计薪酬占比在2020年至2025年间基本保持在3%-4%的范围内,表现出一定的稳定性,显示公司在人力资源相关负债方面管理较为平衡。
递延收入
递延收入占比从2020年的12.02%逐步增加至2022年的13.6%,2023年略有上升至13.66%,之后维持在13%左右,表明公司在收入确认和预收款项方面保持一定的稳定性,可能涉及长期合同或服务的预付金额。
流动负债
流动负债比例在2020至2024年持续上升,从26.71%涨至32.62%,2025年又下降至28.67%,反映出公司在流动性负债方面的波动,可能对应于运营资金需求或债务管理策略的调整。
长期债务
长期债务(不含流动部分)比例在2020年达12.21%,之后逐年下降至2023年的6.54%,显示公司在该期间减轻了长期债务负担,可能通过偿还债务或债务再融资实现资本结构的优化。2024年又回升至15.77%,2025年进一步增加至18.69%,说明公司可能在近期增加了长期债务融资以支持未来发展。
负债总额
负债占比在2020至2022年较为稳定,约为60%,随后在2023年下降至56.45%,2024年再次上升至63.46%,2025年保持在61.7%。这表明公司负债比例在此期间存在一定的波动,但整体维持在较高水平,反映出一定程度的杠杆策略。
所有者权益
普通股及额外实收资本比重起伏较大,在2020年为43.44%,随后在2022年达到45.44%,但在2024年下降至36.81%,2025年略升至39.04%。留存收益由负值转为正值后略有波动,显示公司逐渐改善了盈利积累,但整体权益规模受盈利状况影响较大。此外,累计其他综合亏损逐步减轻,表明外汇或套期保值等其他综合收益项目有所改善。
整体结构分析
整体来看,公司的负债结构趋于多元化,债务总额占较大比例,且存在一定的短期流动性管理压力。权益方面虽然经历波动,但逐步改善,特别是留存收益的转正,反映企业盈利能力提升。财务结构显示公司在债务和权益之间保持动态平衡,针对不同财务需求调整债务比例和偿债策略的迹象明显。