流动性比率分析
流动性比率（摘要）
Cisco Systems Inc.、流动性比率
| 2025年7月26日 | 2024年7月27日 | 2023年7月29日 | 2022年7月30日 | 2021年7月31日 | 2020年7月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 1.00 | 0.91 | 1.38 | 1.43 | 1.49 | 1.72 | |
| 速动流动性比率 | 0.74 | 0.69 | 1.13 | 1.16 | 1.32 | 1.58 | |
| 现金流动比率 | 0.46 | 0.44 | 0.84 | 0.75 | 0.93 | 1.16 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-K (报告日期： 2020-07-25).
从整体趋势观察，该公司的流动资金比率自2020年以来持续呈现下降趋势，从1.72逐步降低至2024年的0.91，随后略有回升至2025年的1.00。此指标的下降表明公司短期偿债能力在逐渐减弱，尤其在2024年前后表现出明显的波动，反映出流动资产与流动负债之间的比率逐步接近临界水平，可能存在一定的流动性压力。
速动流动性比率亦呈下降趋势，从2020年的1.58降低至2024年的0.69，2025年略有回升至0.74。这一指标的变化趋势同样表明，除存货外的流动资产（如应收账款和现金等）偿还短期债务的能力在减弱。特别是在2024年，速动比率显著低于1，提示公司可能面临资金紧张，短期偿债的风险增加。
现金流动比率表现出类似的变化轨迹，从2020年的1.16逐步下降至2024年的0.44，2025年略有改善至0.46。这表明公司现金及现金等价物相对于短期负债的比例在减少，现金流的稳健性在一定程度上受到挑战，可能影响其应对突发财务需求的能力。
总的来说，这些指标的变化显示公司在过去几年中，其短期偿债能力整体呈现出逐步下降的趋势，尤其在2024年达到最低点，反映出财务流动性的紧张状况。尽管2025年部分指标略有回升，但仍处于较低水平，提示公司应关注流动性管理，采取措施改善短期偿债能力，以减少潜在的财务风险。
流动资金比率
Cisco Systems Inc.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2025年7月26日 | 2024年7月27日 | 2023年7月29日 | 2022年7月30日 | 2021年7月31日 | 2020年7月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 流动资产 | 34,986) | 36,862) | 43,348) | 36,717) | 39,112) | 43,573) | |
| 流动负债 | 35,064) | 40,584) | 31,309) | 25,640) | 26,257) | 25,331) | |
| 流动比率 | |||||||
| 流动资金比率1 | 1.00 | 0.91 | 1.38 | 1.43 | 1.49 | 1.72 | |
| 基准 | |||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | |||||||
| Apple Inc. | 0.89 | 0.87 | 0.99 | 0.88 | 1.07 | 1.36 | |
| Arista Networks Inc. | 3.05 | 4.36 | 4.39 | 4.29 | 4.34 | — | |
| Dell Technologies Inc. | 0.78 | 0.74 | 0.82 | 0.80 | 0.80 | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | 4.37 | 5.90 | 4.38 | 4.38 | 3.67 | 7.24 | |
| Super Micro Computer Inc. | 5.25 | 3.81 | 2.31 | 1.91 | 1.93 | 2.25 | |
| 流动资金比率扇形 | |||||||
| 技术硬件和设备 | 0.98 | 0.92 | 1.05 | 0.96 | 1.09 | — | |
| 流动资金比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 1.40 | 1.25 | 1.41 | 1.37 | 1.56 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-K (报告日期： 2020-07-25).
1 2025 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 34,986 ÷ 35,064 = 1.00
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从流动资产的变化趋势来看，公司在2020年至2024年间经历了波动。最初，流动资产在2020年达到峰值43573百万，随后逐步下降至2022年的36717百万，但在2023年又出现上升，至2024年回升至43348百万。到2025年，流动资产略有下降，但仍保持在较高水平（34986百万）。
流动负债方面，数据显示在2020年至2024年间逐步上升。2020年为25331百万，2024年增加到40584百万，2025年略有减少至35064百万。这表明公司在这段期间内的短期负债总额有明显增长的趋势，尤其是在2024年达到了高点。
这些变化导致流动资金比率呈现显著下降趋势。2020年为1.72，逐年下滑至2024年的1.38，2025年回升至1。该比率的下降表明公司的短期偿债能力相对减弱，尤其在2024年出现了明显的削弱迹象，之后略有改善但仍未恢复至早期水平。
综上所述，公司的流动资产整体表现较为平稳，但在2024年出现了显著的增长和流动资金比率的下降，表明短期偿债能力受到影响。流动负债的增加加剧了流动资金比率的下降，这可能反映了公司在短期偿债压力上的加强，或是财务结构变化带来的潜在风险。未来需关注公司管理短期负债的策略以及其流动性状况的持续变化，以评估其财务稳健性。
速动流动性比率
Cisco Systems Inc.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2025年7月26日 | 2024年7月27日 | 2023年7月29日 | 2022年7月30日 | 2021年7月31日 | 2020年7月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 现金及现金等价物 | 8,346) | 7,508) | 10,123) | 7,079) | 9,175) | 11,809) | |
| 投资 | 7,764) | 10,346) | 16,023) | 12,188) | 15,343) | 17,610) | |
| 应收账款，扣除备抵金 | 6,701) | 6,685) | 5,854) | 6,622) | 5,766) | 5,472) | |
| 应收账款融资净额 | 3,061) | 3,338) | 3,352) | 3,905) | 4,380) | 5,051) | |
| 速动资产合计 | 25,872) | 27,877) | 35,352) | 29,794) | 34,664) | 39,942) | |
| 流动负债 | 35,064) | 40,584) | 31,309) | 25,640) | 26,257) | 25,331) | |
| 流动比率 | |||||||
| 速动流动性比率1 | 0.74 | 0.69 | 1.13 | 1.16 | 1.32 | 1.58 | |
| 基准 | |||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | |||||||
| Apple Inc. | 0.77 | 0.75 | 0.84 | 0.71 | 0.91 | 1.22 | |
| Arista Networks Inc. | 2.35 | 3.46 | 3.16 | 3.05 | 3.54 | — | |
| Dell Technologies Inc. | 0.41 | 0.44 | 0.52 | 0.49 | 0.59 | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | 2.87 | 4.02 | 3.57 | 3.92 | 3.25 | 6.32 | |
| Super Micro Computer Inc. | 3.14 | 1.88 | 1.16 | 0.75 | 0.72 | 0.87 | |
| 速动流动性比率扇形 | |||||||
| 技术硬件和设备 | 0.76 | 0.72 | 0.84 | 0.73 | 0.90 | — | |
| 速动流动性比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 1.09 | 0.96 | 1.12 | 1.09 | 1.31 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-K (报告日期： 2020-07-25).
1 2025 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 25,872 ÷ 35,064 = 0.74
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的数据中可以观察到，公司在2020年至2025年期间的短期流动性指标呈现出一定的变化趋势。首先，速动资产总额在此期间经历了波动，先是从2020年的39942百万下降至2022年的29794百万，然后在2023年上升至35352百万，之后又逐步下降至2025年的25872百万。这表明公司的速动资产总量在分析期内总体呈现出下降趋势，可能受到资产结构调整或资产流动性的影响。
与此同时，流动负债从2020年的25331百万逐步增加至2025年的35064百万，其中在2023年显著上升，达到最高值40584百万。流动负债的不断增加表明公司在短期内的债务压力有所增强，可能用于支持运营扩展或资金需求增长，但也可能影响其短期偿债能力。
速动流动性比率则显示了公司的短期偿债能力变化。2020年，该比率为1.58，说明公司速动资产对流动负债的覆盖较为充足。随后比率逐年下降，至2022年已降至1.16，显示公司的短期偿债能力有所减弱。尤其在2024年与2025年，比率进一步降至0.69和0.74，低于1，提示公司在近期的财务状况中，速动资产与流动负债的比例不足，存在一定的短期偿债压力。
综上所述，公司的短期偿债能力在分析期内出现了明显的下滑趋势，速动资产的减少和流动负债的增加共同导致速动流动性比率显著下降。这反映出公司可能面临一定的短期偿债风险，需关注其资产流动性管理和流动负债结构调整的情况，以确保财务稳健性。未来，应密切监控速动资产的变动及负债水平的变化，以优化短期财务状况并降低潜在风险。
现金流动比率
Cisco Systems Inc.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2025年7月26日 | 2024年7月27日 | 2023年7月29日 | 2022年7月30日 | 2021年7月31日 | 2020年7月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 现金及现金等价物 | 8,346) | 7,508) | 10,123) | 7,079) | 9,175) | 11,809) | |
| 投资 | 7,764) | 10,346) | 16,023) | 12,188) | 15,343) | 17,610) | |
| 现金资产总额 | 16,110) | 17,854) | 26,146) | 19,267) | 24,518) | 29,419) | |
| 流动负债 | 35,064) | 40,584) | 31,309) | 25,640) | 26,257) | 25,331) | |
| 流动比率 | |||||||
| 现金流动比率1 | 0.46 | 0.44 | 0.84 | 0.75 | 0.93 | 1.16 | |
| 基准 | |||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | |||||||
| Apple Inc. | 0.33 | 0.37 | 0.42 | 0.31 | 0.50 | 0.86 | |
| Arista Networks Inc. | 2.00 | 3.04 | 2.62 | 2.34 | 3.07 | — | |
| Dell Technologies Inc. | 0.08 | 0.15 | 0.17 | 0.17 | 0.26 | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | 2.23 | 3.29 | 3.18 | 3.56 | 2.93 | 5.49 | |
| Super Micro Computer Inc. | 2.20 | 0.71 | 0.32 | 0.18 | 0.24 | 0.30 | |
| 现金流动比率扇形 | |||||||
| 技术硬件和设备 | 0.36 | 0.37 | 0.45 | 0.35 | 0.51 | — | |
| 现金流动比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.64 | 0.57 | 0.71 | 0.67 | 0.89 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-K (报告日期： 2020-07-25).
1 2025 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 16,110 ÷ 35,064 = 0.46
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到如下趋势和变化：
- 现金资产总额
- 从2020年至2024年，公司的现金资产总额呈现整体下降的趋势。2020年达到最高，为29419百万，随后逐年下降，2022年降至19267百万，2023年有所回升至26146百万，但2024年再次下降至17854百万，2025年则进一步跌至16110百万。这一趋势可能表明公司在期间通过资金使用或投资等方式减少了现金储备，或因经营活动的资金流出较大。
- 流动负债
- 流动负债整体呈上升趋势。从2020年的25331百万增加至2024年的40584百万，2025年略有下降至35064百万。这显示公司短期负债不断增加，可能表明公司在扩展运营或资本支出方面增加了短期融资，或存在流动负债结构向高水平的调整趋势。2024年的负债峰值表明，公司在财务杠杆方面每况愈下，可能需关注偿债压力和财务健康状况。
- 现金流动比率
- 该比率从2020年的1.16逐步下降至2022年的0.75，之后略有波动，2023年回升至0.84，但在2024年又降至0.44，2025年略微反弹至0.46。现金流动比率反映公司短期偿债能力，整体下降趋势表明公司短期偿债的安全边际有所减弱，特别是在2024年出现明显低于1的水平，提示现金流动性在逐步减弱，风险有所增加。
综上所述，该公司在近年来经历了现金资产的下降和流动负债的增加，导致整体的流动性指标（现金流动比率）出现波动并趋于下降。这种趋势可能反映出公司在营运资金管理、融资结构或资本支出方面的调整，对公司未来的短期偿债能力和财务稳定性可能产生一定压力。建议持续关注公司的现金流状况和负债结构变化，以评估其财务风险水平的变化趋势。