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Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

资本回报率 (ROC)

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资本回报率是指企业净资产的税后回报率。投资资本回报率不受利率或公司债务和股权结构变化的影响。它衡量企业生产力绩效。


投资资本回报率 (ROIC)

Apple Inc., ROIC, 计算, 与基准比较

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2020年9月26日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年9月24日 2015年9月26日
精选财务数据 (百万美元)
税后净营业利润 (NOPAT)1 58,457  53,325  25,136  52,072  46,539  55,168 
投入资金2 39,606  54,225  30,068  51,146  40,704  38,792 
性能比
ROIC3 147.60% 98.34% 83.60% 101.81% 114.33% 142.21%
基准
ROIC, 竞争对手4
Cisco Systems Inc. 24.12% 18.12% 2.85% 19.68% 23.64%

来源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 阅读详情 »

2 投入资金. 阅读详情 »

3 2020 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投入资金
= 100 × 58,457 ÷ 39,606 = 147.60%

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性能比 描述 公司
ROIC 衡量企业赚取的定期税后现金兑现收益率。 苹果公司的投资资本回报率从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所提高。

ROIC的分解

Apple Inc.,ROIC的分解

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ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
2020年9月26日 147.60% = 24.65% × 6.98 × 85.73%
2019年9月28日 98.34% = 24.64% × 4.79 × 83.40%
2018年9月29日 83.60% = 26.58% × 8.83 × 35.62%
2017年9月30日 101.81% = 26.64% × 4.47 × 85.50%
2016年9月24日 114.33% = 26.39% × 5.26 × 82.37%
2015年9月26日 142.21% = 30.76% × 6.05 × 76.39%

来源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 营业利润率 (OPM). 查看计算 »

2 资本周转率 (TO). 查看计算 »

3 有效现金税率 (CTR). 查看计算 »

2020 年投资资本回报率 (ROIC) 增加的主要原因是通过资本周转率 (TO) 衡量的效率提高。


营业利润率 (OPM)

Apple Inc., OPM, 计算, 与基准比较

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2020年9月26日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年9月24日 2015年9月26日
精选财务数据 (百万美元)
税后净营业利润 (NOPAT)1 58,457  53,325  25,136  52,072  46,539  55,168 
更多的: 现金营业税2 9,729  10,617  45,437  8,829  9,964  17,055 
税前净营业利润 (NOPBT) 68,187  63,942  70,572  60,900  56,502  72,223 
 
净销售额 274,515  260,174  265,595  229,234  215,639  233,715 
更多的: 递延收入增加(减少) 2,100  (700) (44) (626) (1,554) 1,042 
调整后的净销售额 276,615  259,474  265,551  228,608  214,085  234,757 
盈利率
OPM3 24.65% 24.64% 26.58% 26.64% 26.39% 30.76%
基准
OPM, 竞争对手4
Cisco Systems Inc. 30.47% 25.46% 26.21% 27.94% 27.26%

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1 NOPAT. 阅读详情 »

2 现金营业税. 阅读详情 »

3 2020 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 调整后的净销售额
= 100 × 68,187 ÷ 276,615 = 24.65%

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盈利率 描述 公司
OPM 营业利润率 (OPM) 是税前经济收益 (NOPBT) 与销售额的比率。 苹果公司的营业利润率从2018年至2019年有所下降,但从2019年至2020年略有改善。

资本周转率 (TO)

Apple Inc., TO, 计算, 与基准比较

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2020年9月26日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年9月24日 2015年9月26日
精选财务数据 (百万美元)
净销售额 274,515  260,174  265,595  229,234  215,639  233,715 
更多的: 递延收入增加(减少) 2,100  (700) (44) (626) (1,554) 1,042 
调整后的净销售额 276,615  259,474  265,551  228,608  214,085  234,757 
 
投入资金1 39,606  54,225  30,068  51,146  40,704  38,792 
效率比
TO2 6.98 4.79 8.83 4.47 5.26 6.05
基准
TO, 竞争对手3
Cisco Systems Inc. 0.96 0.95 1.00 0.87 1.04

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1 投入资金. 阅读详情 »

2 2020 计算
TO = 调整后的净销售额 ÷ 投入资金
= 276,615 ÷ 39,606 = 6.98

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效率比 描述 公司
TO 资本周转率 (TO) 是销售额与投入资本的比率。资本周转率是营运资金管理效率和固定资产净值的函数。 苹果公司的资本周转率在2018年至2019年期间有所下降,但在2019年至2020年有所改善,未达到2018年的水平。

有效现金税率 (CTR)

Apple Inc., CTR, 计算, 与基准比较

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2020年9月26日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年9月24日 2015年9月26日
精选财务数据 (百万美元)
税后净营业利润 (NOPAT)1 58,457  53,325  25,136  52,072  46,539  55,168 
更多的: 现金营业税2 9,729  10,617  45,437  8,829  9,964  17,055 
税前净营业利润 (NOPBT) 68,187  63,942  70,572  60,900  56,502  72,223 
税率
CTR3 14.27% 16.60% 64.38% 14.50% 17.63% 23.61%
基准
CTR, 竞争对手3
Cisco Systems Inc. 17.40% 24.92% 89.18% 19.15% 16.48%

来源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 阅读详情 »

2 现金营业税. 阅读详情 »

3 2020 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 9,729 ÷ 68,187 = 14.27%

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税率 描述 公司
CTR 营业收入的有效现金税率。 苹果公司的有效现金税率从2018年至2019年以及从2019年至2020年下降。