经济增加值 （EVA）
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经济效益
Apple Inc.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年9月24日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | |||||||
| 资本成本2 | |||||||
| 投资资本3 | |||||||
| 经济效益4 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28).
税后营业净利润 （NOPAT）
Apple Inc., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 递延收入的增加（减少）.
3 净收入中权益等价物的增加（减少）.
4 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
5 2024 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
6 税后利息支出计入净收入.
7 2024 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
8 抵销税后投资收益。
根据提供的数据，可以观察到公司的年度财务表现呈现出一定的波动和变化趋势。首先，净收入在2019年至2021年期间呈现显著增长，从55256百万逐步上升至94680百万，显示出在这段时间内公司业务的快速扩展和市场份额的扩大。然而，从2022年开始，净收入略有下降，2023年和2024年的净收入分别为96995百万和93736百万，反映出收入的波动性或可能受到市场环境变化的影响，但总体水平仍高于2019年初的水平。
另一方面，税后营业净利润（NOPAT）也表现出类似的趋势。2019年至2021年间，利润大幅增加，从53447百万提升到91407百万，显示公司的盈利能力在此期间得到了显著提升。随后，在2022年之后，利润出现一定下降，但仍维持在较高水平，例如2023年为94296百万，2024年为91849百万，相对于2019年的水平，盈利能力保持了较强的竞争力。
总体来看，公司的财务数据表明其在2019年至2021年期间实现了强劲的增长，盈利能力和收入均显著提升。虽然在2022年之后出现一定程度的波动，但大体保持在较高的水平，显示出公司具有稳定的盈利基础和一定的抗风险能力。未来的财务表现可能会受到市场竞争、宏观经济环境及内部管理调整等多重因素影响，需要持续关注收入渠道和利润的持续增长潜力以及潜在的波动风险。
现金营业税
Apple Inc.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年9月24日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税准备金 | |||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | |||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款 | |||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | |||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28).
根据提供的财务数据，可以观察到苹果公司在所分析年度中的财务情况呈现出若干明显趋势。首先，所得税准备金显示出持续增长的态势。从2019年的1.04亿到2024年的2.97亿，整体呈现上升趋势，特别是在2022年到2024年间增幅较为显著，反映出公司税负的逐步增加或相关税务政策调整影响。此外，在此期间，所得税准备金的波动也较为明显。
另一方面，现金营业税亦表现为持续上升的趋势。从2019年的1.06亿逐步上升到2024年的3.29亿，整体呈现稳步上扬的态势。这表明公司的现金流在这段期间总体改善，尤其是在2022年至2024年间增长较为显著。现金营业税的增长可能反映了公司营业规模的扩大、盈利能力的提升或税收合规性增强。
总体来看，两项指标均表现出逐年增长的态势，暗示公司在此期间业务规模或盈利水平有所提升，同时税务准备和现金流方面亦得到增强。未来，若此增长趋势持续，有助于公司在财务稳健性方面保持优势，但也需关注税务筹划和合规管理，以应对潜在的税负压力。
投资资本
Apple Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28).
根据逐年度数据分析，可以观察到公司报告的债务和租赁总额整体呈现波动趋势，但在2024年略有下降。具体而言，从2019年到2021年，债务和租赁总额逐步上升，2021年达到最高点；随后有所下降，至2024年略低于2020年的水平。这表明公司可能在债务管理方面采取了收缩策略，减少了财务杠杆的暴露，但整体水平仍保持在较高的水平，显示出一定的财务稳定性。
股东权益方面，数据显示在2019年达到高点，之后呈现显著下降的趋势，至2022年降至最低，之后部分回升。但2024年仍未恢复至2019年的水平。这提示公司在此期间可能面临盈利能力压力，或进行了股份回购、利润分配等资本结构调整，导致股东权益有所缩减。同时，股东权益的波动也反映出公司战略调整或资产负债结构变化所带来的影响。
投资资本方面，数据呈现出稳步增长的态势，从2019年的约五万零六千六百五十五百万逐年上升，直到2023年达到最高点，之后在2024年出现下降。这说明公司在过去几年中持续增加对资产的投资，增强其资产规模和潜在的运营能力，可能旨在推动未来的增长或维持市场竞争力。2024年投资资本的回落也可能反映出公司对于资产配置的战略调整或外部环境的变化所作出的应对措施。
综合上述趋势，可以看出公司整体财务结构在过去几年经历了一定的调整和波动。债务水平虽有波动但保持在较高水平，显示出公司对财务杠杆的持续依赖；股东权益的减少表明利润压力或资本结构调整的影响；而不断增长的投资资本则显示出公司对未来增长的持续投入。这些变化共同反映出公司在财务管理、资本结构以及未来发展策略上的调整动态，需要持续关注其未来的财务表现和战略调整效果。
资本成本
Apple Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 商业票据、定期债务和融资租赁3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 商业票据、定期债务和融资租赁3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-09-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 商业票据、定期债务和融资租赁3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-24).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 商业票据、定期债务和融资租赁3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-09-25).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 商业票据、定期债务和融资租赁3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-26).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 商业票据、定期债务和融资租赁3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-09-28).
经济传播率
Apple Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年9月24日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 投资资本2 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28).
经济利润率
Apple Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年9月24日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 净销售额 | |||||||
| 更多： 递延收入的增加（减少） | |||||||
| 调整后净销售额 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28).