Stock Analysis on Net
Microsoft Excel LibreOffice Calc

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

经济附加值 (EVA)

高难度

经济利润

Apple Inc.,经济利润,计算

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
结束12个月 2020年9月26日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年9月24日 2015年9月26日
税后营业净利润 (NOPAT)1 58,457  53,325  25,136  52,072  46,539  55,168 
资金成本2 13.93% 13.58% 13.36% 13.14% 13.00% 13.47%
投入资金3 38,945  54,225  30,068  51,146  40,704  38,792 
 
经济利润4 53,033  45,961  21,118  45,349  41,247  49,944 

资源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 查看详细信息 »

2 资金成本. 查看详细信息 »

3 投入资金. 查看详细信息 »

4 2020 计算
经济利润 = NOPAT – 资金成本 × 投入资金
= 58,45713.93% × 38,945 = 53,033

零件 描述 公司
经济利润 经济利润是对公司绩效的一种度量,它是通过将投资资本回报率与资本成本之间的差额乘以投资资本而得出的。 苹果公司的经济利润从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所增加。

税后营业净利润 (NOPAT)

Apple Inc., NOPAT, 计算

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
结束12个月 2020年9月26日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年9月24日 2015年9月26日
净收入 57,411  55,256  59,531  48,351  45,687  53,394 
递延所得税费用(收益)1 (215) (340) (32,590) 5,966  4,938  1,382 
递延收入增加(减少)2 2,100  (700) (44) (626) (1,554) 1,042 
增加(减少)应计保修和相关费用3 (216) (122) (142) 132  (1,078) 621 
权益当量的增加(减少)4 1,669  (1,162) (32,776) 5,472  2,306  3,045 
利息花费 2,873  3,576  3,240  2,323  1,456  733 
利息支出,经营租赁负债5 184  381  321  282  218  142 
调整后的利息支出 3,057  3,957  3,561  2,605  1,674  875 
利息支出的税收优惠6 (642) (831) (873) (912) (586) (306)
调整后的利息支出,税后7 2,415  3,126  2,689  1,694  1,088  568 
有价证券的(收益)损失 (82) 31  (20) (99) 87  91 
利息和股息收入 (3,763) (4,961) (5,686) (5,201) (3,999) (2,921)
除税前投资收益 (3,845) (4,930) (5,706) (5,300) (3,912) (2,830)
投资收益的税金支出(收益)8 807  1,035  1,398  1,855  1,369  991 
税后投资收益9 (3,038) (3,895) (4,308) (3,445) (2,543) (1,840)
税后营业净利润 (NOPAT) 58,457  53,325  25,136  52,072  46,539  55,168 

资源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 消除递延税款支出. 查看详细信息 »

2 递延收入的增加(减少).

3 应计保修和相关费用的增加(减少).

4 权益等价物的增加(减少)净额.

5 2020 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 折扣率
= 9,181 × 2.00% = 184

6 2020 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税率
= 3,057 × 21.00% = 642

7 将税后利息支出加到净收益中.

8 2020 计算
投资收益的税金支出(收益) = 除税前投资收益 × 法定所得税率
= 3,845 × 21.00% = 807

9 消除税后投资收益。

零件 描述 公司
NOPAT 税后净营业利润是营业收入,但扣除与现金收入相关的以现金为基础计算的税后。 苹果公司的NOPAT从2018年到2019年以及从2019年到2020年增加。

现金营业税

Apple Inc.,现金营业税,计算

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
结束12个月 2020年9月26日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年9月24日 2015年9月26日
所得税准备金 9,680  10,481  13,372  15,738  15,685  19,121 
减: 递延所得税费用(收益) (215) (340) (32,590) 5,966  4,938  1,382 
更多: 利息支出节税 642  831  873  912  586  306 
减: 投资收益税 807  1,035  1,398  1,855  1,369  991 
现金营业税 9,729  10,617  45,437  8,829  9,964  17,055 

资源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

零件 描述 公司
现金营业税 现金营业税是通过调整所得税费用来估算的,以反映递延税项的变化以及利息扣除产生的税收利益。 Apple Inc.的现金营业税从2018年至2019年以及从2019年至2020年减少。

投入资金

Apple Inc.,投入资金,计算 (融资方式)

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年9月26日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年9月24日 2015年9月26日
商业票据 4,996  5,980  11,964  11,977  8,105  8,499 
定期债务的流动部分 8,773  10,260  8,784  6,496  3,500  2,500 
定期债务的非流动部分 98,667  91,807  93,735  97,207  75,427  53,463 
经营租赁负债1 9,181  8,535  7,973  8,069  6,540  5,572 
报告的债务和租赁总额 121,617  116,582  122,456  123,749  93,572  70,034 
股东权益 65,339  90,488  107,147  134,047  128,249  119,355 
递延税项(资产)负债净额2 (8,157) (8,045) (5,834) 27,588  21,906  16,260 
递延收入3 10,200  8,100  10,340  10,384  11,010  12,564 
应计保修和相关费用4 3,354  3,570  3,692  3,834  3,702  4,780 
权益等值5 5,397  3,625  8,198  41,806  36,618  33,604 
累计其他综合(收入)损失,税后6 406  584  3,454  150  (634) 345 
调整后股东权益 71,142  94,697  118,799  176,003  164,233  153,304 
有价证券7 (153,814) (157,054) (211,187) (248,606) (217,101) (184,546)
投入资金 38,945  54,225  30,068  51,146  40,704  38,792 

资源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 资本化经营租赁的增加。

2 从资产和负债中消除递延税款. 查看详细信息 »

3 递延收入的增加.

4 增加应计保修和相关费用.

5 股东权益中增加权益当量.

6 去除累计其他综合收益。

7 减去有价证券.

零件 描述 公司
投入资金 资本是在持续经营的业务活动中投入的所有现金的经济账面价值的近似值。 苹果公司的投资资本从2018年增加至2019年,但随后从2019年至2020年略有下降,未达到2018年的水平。

资金成本

Apple Inc.,资金成本,计算

资本(公允价值)1 重物 资金成本
股东权益2 1,850,816  1,850,816  ÷ 1,982,093  = 0.93 0.93 × 14.69% = 13.72%
商业票据和定期债务3 122,096  122,096  ÷ 1,982,093  = 0.06 0.06 × 4.17% × (1 – 21.00%) = 0.20%
经营租赁负债4 9,181  9,181  ÷ 1,982,093  = 0.00 0.00 × 2.00% × (1 – 21.00%) = 0.01%
总: 1,982,093  1.00 13.93%

资源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 查看详细信息 »

3 商业票据和定期债务. 查看详细信息 »

4 经营租赁负债. 查看详细信息 »

资本(公允价值)1 重物 资金成本
股东权益2 1,105,307  1,105,307  ÷ 1,227,322  = 0.90 0.90 × 14.69% = 13.23%
商业票据和定期债务3 113,480  113,480  ÷ 1,227,322  = 0.09 0.09 × 4.46% × (1 – 21.00%) = 0.33%
经营租赁负债4 8,535  8,535  ÷ 1,227,322  = 0.01 0.01 × 4.46% × (1 – 21.00%) = 0.02%
总: 1,227,322  1.00 13.58%

资源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 查看详细信息 »

3 商业票据和定期债务. 查看详细信息 »

4 经营租赁负债. 查看详细信息 »

资本(公允价值)1 重物 资金成本
股东权益2 956,672  956,672  ÷ 1,079,810  = 0.89 0.89 × 14.69% = 13.02%
商业票据和定期债务3 115,164  115,164  ÷ 1,079,810  = 0.11 0.11 × 4.03% × (1 – 24.50%) = 0.32%
经营租赁负债4 7,973  7,973  ÷ 1,079,810  = 0.01 0.01 × 4.03% × (1 – 24.50%) = 0.02%
总: 1,079,810  1.00 13.36%

资源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 查看详细信息 »

3 商业票据和定期债务. 查看详细信息 »

4 经营租赁负债. 查看详细信息 »

资本(公允价值)1 重物 资金成本
股东权益2 885,772  885,772  ÷ 1,011,918  = 0.88 0.88 × 14.69% = 12.86%
商业票据和定期债务3 118,077  118,077  ÷ 1,011,918  = 0.12 0.12 × 3.50% × (1 – 35.00%) = 0.27%
经营租赁负债4 8,069  8,069  ÷ 1,011,918  = 0.01 0.01 × 3.50% × (1 – 35.00%) = 0.02%
总: 1,011,918  1.00 13.14%

资源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 查看详细信息 »

3 商业票据和定期债务. 查看详细信息 »

4 经营租赁负债. 查看详细信息 »

资本(公允价值)1 重物 资金成本
股东权益2 616,415  616,415  ÷ 712,761  = 0.86 0.86 × 14.69% = 12.71%
商业票据和定期债务3 89,805  89,805  ÷ 712,761  = 0.13 0.13 × 3.34% × (1 – 35.00%) = 0.27%
经营租赁负债4 6,540  6,540  ÷ 712,761  = 0.01 0.01 × 3.34% × (1 – 35.00%) = 0.02%
总: 712,761  1.00 13.00%

资源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 查看详细信息 »

3 商业票据和定期债务. 查看详细信息 »

4 经营租赁负债. 查看详细信息 »

资本(公允价值)1 重物 资金成本
股东权益2 665,025  665,025  ÷ 733,996  = 0.91 0.91 × 14.69% = 13.31%
商业票据和定期债务3 63,399  63,399  ÷ 733,996  = 0.09 0.09 × 2.54% × (1 – 35.00%) = 0.14%
经营租赁负债4 5,572  5,572  ÷ 733,996  = 0.01 0.01 × 2.54% × (1 – 35.00%) = 0.01%
总: 733,996  1.00 13.47%

资源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 查看详细信息 »

3 商业票据和定期债务. 查看详细信息 »

4 经营租赁负债. 查看详细信息 »


经济点差率

Apple Inc.,经济普及率,计算,与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年9月26日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年9月24日 2015年9月26日
选定的财务数据 (百万美元)
经济利润1 53,033  45,961  21,118  45,349  41,247  49,944 
投入资金2 38,945  54,225  30,068  51,146  40,704  38,792 
绩效比率
经济点差率3 136.17% 84.76% 70.23% 88.67% 101.33% 128.75%
基准测试
经济点差率,竞争对手4
Advanced Micro Devices Inc. 7.70% -10.79% -7.73% -18.09% -34.95%
Analog Devices Inc. -5.84% -4.32% -7.13% -11.28% 10.02% 2.21%
Applied Materials Inc. 15.58% 15.17% 16.58% 17.93% 6.75% -1.60%
Broadcom Inc. -4.65% -4.37% 0.11% -6.41% -11.33% 5.16%
Cisco Systems Inc. 13.13% 7.31% -7.99% 9.68% 13.47% 12.01%
Intel Corp. 20.13% 18.48% 15.70% 2.04% 8.56%
Lam Research Corp. 10.43% 6.87% 12.12% 18.72% -0.82% 3.50%
Micron Technology Inc. -7.89% 2.29% 24.89% 5.63% -11.28% 7.01%
NVIDIA Corp. 4.86% 65.25% 26.66% 27.06% 17.85%
Qualcomm Inc. 12.88% 14.26% -30.42% -10.94% 12.71% 5.28%
Texas Instruments Inc. 31.60% 31.28% 32.78% 20.36% 17.00%

资源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 经济利润. 查看详细信息 »

2 投入资金. 查看详细信息 »

3 2020 计算
经济点差率 = 100 × 经济利润 ÷ 投入资金
= 100 × 53,033 ÷ 38,945 = 136.17%

4 单击竞争对手名称以查看计算。

绩效比率 描述 公司
经济点差率 经济利润与投资资本之比,也等于投资资本回报率(ROIC)与资本成本之差。 苹果公司的经济扩散率从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所改善。

经济利润率

Apple Inc.,经济利润率,计算,与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年9月26日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年9月24日 2015年9月26日
选定的财务数据 (百万美元)
经济利润1 53,033  45,961  21,118  45,349  41,247  49,944 
 
净销售额 274,515  260,174  265,595  229,234  215,639  233,715 
更多: 递延收入增加(减少) 2,100  (700) (44) (626) (1,554) 1,042 
调整后的净销售额 276,615  259,474  265,551  228,608  214,085  234,757 
绩效比率
经济利润率2 19.17% 17.71% 7.95% 19.84% 19.27% 21.27%
基准测试
经济利润率,竞争对手3
Advanced Micro Devices Inc. 3.45% -5.47% -3.18% -7.56% -18.37%
Analog Devices Inc. -18.97% -13.23% -21.43% -43.93% 11.73% 2.56%
Applied Materials Inc. 11.86% 10.52% 10.90% 14.99% 6.20% -1.94%
Broadcom Inc. -12.84% -11.61% 0.24% -18.55% -39.23% 6.37%
Cisco Systems Inc. 13.70% 7.71% -7.95% 11.12% 12.97% 10.63%
Intel Corp. 21.19% 20.69% 16.68% 2.18% 9.26%
Lam Research Corp. 10.22% 6.00% 10.54% 16.22% -1.28% 3.67%
Micron Technology Inc. -15.58% 3.79% 28.99% 7.91% -20.02% 7.24%
NVIDIA Corp. 6.30% 26.64% 17.73% 15.82% 8.56%
Qualcomm Inc. 9.72% 12.59% -25.17% -24.40% 9.76% 4.34%
Texas Instruments Inc. 28.33% 26.22% 25.99% 16.13% 15.27%

资源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 经济利润. 查看详细信息 »

2 2020 计算
经济利润率 = 100 × 经济利润 ÷ 调整后的净销售额
= 100 × 53,033 ÷ 276,615 = 19.17%

3 单击竞争对手名称以查看计算。

绩效比率 描述 公司
经济利润率 经济利润与销售额之比。这是公司的利润率,涵盖收入效率和资产管理。经济利润率不偏向于资本密集型业务模型,因为任何增加的资本都是经济利润率的成本。 经济利润率苹果公司从2018年至2019年以及从2019年至2020年都有改善。