债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Apple Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 总债务1 | ÷ | 股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年9月28日 | 1.87 | = | 106,629) | ÷ | 56,950) |
| 2023年9月30日 | 1.79 | = | 111,088) | ÷ | 62,146) |
| 2022年9月24日 | 2.37 | = | 120,069) | ÷ | 50,672) |
| 2021年9月25日 | 1.98 | = | 124,719) | ÷ | 63,090) |
| 2020年9月26日 | 1.72 | = | 112,436) | ÷ | 65,339) |
| 2019年9月28日 | 1.19 | = | 108,047) | ÷ | 90,488) |
| 2018年9月29日 | 1.07 | = | 114,483) | ÷ | 107,147) |
| 2017年9月30日 | 0.86 | = | 115,680) | ÷ | 134,047) |
| 2016年9月24日 | 0.68 | = | 87,032) | ÷ | 128,249) |
| 2015年9月26日 | 0.54 | = | 64,462) | ÷ | 119,355) |
| 2014年9月27日 | 0.32 | = | 35,295) | ÷ | 111,547) |
| 2013年9月28日 | 0.14 | = | 16,960) | ÷ | 123,549) |
| 2012年9月29日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 118,210) |
| 2011年9月24日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 76,615) |
| 2010年9月25日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 47,791) |
| 2009年9月26日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 27,832) |
| 2008年9月27日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 21,030) |
| 2007年9月29日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 14,532) |
| 2006年9月30日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 9,984) |
| 2005年9月24日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 7,466) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-K (报告日期： 2018-09-29), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-24), 10-K (报告日期： 2015-09-26), 10-K (报告日期： 2014-09-27), 10-K (报告日期： 2013-09-28), 10-K (报告日期： 2012-09-29), 10-K (报告日期： 2011-09-24), 10-K (报告日期： 2010-09-25), 10-K (报告日期： 2009-09-26), 10-K (报告日期： 2008-09-27), 10-K (报告日期： 2007-09-29), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-24).
1 以百万计
- 数据可用性与分析边界
- 该主体披露的数据中，总债务与债务对股东权益比率在早期（2005–2014 年）存在缺失。股东权益自 2005 年起有完整序列，总债务与债务对股东权益比率在 2015 年起才开始完整观测。总体来看，2015–2024 年间债务水平持续上升，股东权益在同一时期经历显著波动并呈下降趋势，而杠杆水平（债务对股东权益比率）显著提高。
- 总债务（单位：百万）
- 数据自 2015 年起呈现持续而显著的上升趋势：2015 年 16,960；2016 年 35,295；2017 年 64,462；2018 年 87,032；2019 年 115,680。随后在 2020 年和 2021 年出现阶段性回落，分别为 114,483 与 108,047；2022 年回升至 112,436；2023 年达到 124,719；2024 年略降至 120,069。总体看，2015–2019 呈现强劲增势，后续波动但维持在较高水平，体现了持续的资金筹措需求和对外部资金的依赖性。
- 股东权益（单位：百万）
- 股东权益的演变呈现先上升后回落的双重路径。2005 年为 7,466；2012 年达到 118,210，2013 年为 123,549，2014 年为 111,547；2015 年为 119,355，2016 年为 128,249，2017 年为 134,047，达到阶段性高点。此后在 2018 年快速回落至 107,147；2019 年降至 90,488；2020 年降至 65,339；2021 年 63,090；2022 年 50,672；2023 年回升至 62,146；2024 年为 56,950。该路径显示出在后期阶段权益基础受到压力，资本结构发生显著调整与再评估的影响，导致净权益规模显著下滑并呈阶段性波动。
- 债务与股东权益比率（财务比率）
- 该比率自 2015 年起逐步走高，2015 年 0.14；2016 年 0.32；2017 年 0.54；2018 年 0.68；2019 年 0.86；2020 年 1.07；2021 年 1.19；2022 年 1.72；2023 年 1.98；2024 年 2.37。由此可见，杠杆水平自 2015 年以来持续上升，至 2024 年达到较高水平。若将后续观测（2025–2026）纳入考量，比率出现轻微回落至约 1.79 与 1.87，显示杠杆曲线在后期略有缓和，但总体水平仍处于高位。
- 综合洞见
- 在可比区间内，债务规模与杠杆水平呈现显著攀升的趋势，而股东权益自高点后经历长期下探，导致负债对权益的相对结构显著恶化。总体上，债务自 2015 年以来快速增长，伴随权益的持续下降，导致债务对股东权益比率在 2020 年后迅速攀升并在 2024 年达到高位，反映出资金结构向高杠杆方向转变的长期趋势。此类趋势可能提升财务成本与利息覆盖压力，增强对经营现金流的依赖性，并在市场波动或利润波动时放大风险暴露。对分析与决策而言，应重点关注现金流的可持续性、利息负担的覆盖能力以及债务期限结构，以评估未来偿债与再融资的稳健性。
与竞争对手的比较
Apple Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Apple Inc. | Arista Networks Inc. | Cisco Systems Inc. | Dell Technologies Inc. | Super Micro Computer Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年9月28日 | 1.87 | 0.00 | 0.68 | — | 0.40 |
| 2023年9月30日 | 1.79 | 0.00 | 0.19 | — | 0.15 |
| 2022年9月24日 | 2.37 | 0.00 | 0.24 | — | 0.42 |
| 2021年9月25日 | 1.98 | 0.00 | 0.28 | 19.36 | 0.09 |
| 2020年9月26日 | 1.72 | 0.00 | 0.38 | — | 0.03 |
| 2019年9月28日 | 1.19 | 0.00 | 0.73 | — | 0.03 |
| 2018年9月29日 | 1.07 | 0.02 | 0.59 | — | 0.14 |
| 2017年9月30日 | 0.86 | 0.02 | 0.51 | — | 0.21 |
| 2016年9月24日 | 0.68 | 0.04 | 0.45 | — | 0.13 |
| 2015年9月26日 | 0.54 | 0.05 | 0.42 | — | 0.15 |
| 2014年9月27日 | 0.32 | 0.08 | 0.37 | — | 0.10 |
| 2013年9月28日 | 0.14 | — | 0.27 | — | 0.09 |
| 2012年9月29日 | 0.00 | — | 0.32 | — | 0.10 |
| 2011年9月24日 | 0.00 | — | 0.36 | — | 0.10 |
| 2010年9月25日 | 0.00 | — | 0.35 | — | 0.08 |
| 2009年9月26日 | 0.00 | — | 0.27 | — | 0.06 |
| 2008年9月27日 | 0.00 | — | 0.20 | — | 0.07 |
| 2007年9月29日 | 0.00 | — | 0.20 | — | 0.10 |
| 2006年9月30日 | 0.00 | — | 0.26 | — | — |
| 2005年9月24日 | 0.00 | — | 0.00 | — | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-K (报告日期： 2018-09-29), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-24), 10-K (报告日期： 2015-09-26), 10-K (报告日期： 2014-09-27), 10-K (报告日期： 2013-09-28), 10-K (报告日期： 2012-09-29), 10-K (报告日期： 2011-09-24), 10-K (报告日期： 2010-09-25), 10-K (报告日期： 2009-09-26), 10-K (报告日期： 2008-09-27), 10-K (报告日期： 2007-09-29), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-24).
与工业部门的比较： 技术硬件和设备
Apple Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 技术硬件和设备
| Apple Inc. | 技术硬件和设备 | |
|---|---|---|
| 2024年9月28日 | 1.87 | 1.44 |
| 2023年9月30日 | 1.79 | 1.33 |
| 2022年9月24日 | 2.37 | 1.65 |
| 2021年9月25日 | 1.98 | 1.65 |
| 2020年9月26日 | 1.72 | 1.69 |
| 2019年9月28日 | 1.19 | 1.53 |
| 2018年9月29日 | 1.07 | 0.91 |
| 2017年9月30日 | 0.86 | 0.74 |
| 2016年9月24日 | 0.68 | 0.60 |
| 2015年9月26日 | 0.54 | 0.50 |
| 2014年9月27日 | 0.32 | 0.33 |
| 2013年9月28日 | 0.14 | 0.18 |
| 2012年9月29日 | 0.00 | 0.10 |
| 2011年9月24日 | 0.00 | 0.14 |
| 2010年9月25日 | 0.00 | 0.17 |
| 2009年9月26日 | 0.00 | 0.15 |
| 2008年9月27日 | 0.00 | 0.12 |
| 2007年9月29日 | 0.00 | 0.14 |
| 2006年9月30日 | 0.00 | 0.19 |
| 2005年9月24日 | 0.00 | 0.00 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-K (报告日期： 2018-09-29), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-24), 10-K (报告日期： 2015-09-26), 10-K (报告日期： 2014-09-27), 10-K (报告日期： 2013-09-28), 10-K (报告日期： 2012-09-29), 10-K (报告日期： 2011-09-24), 10-K (报告日期： 2010-09-25), 10-K (报告日期： 2009-09-26), 10-K (报告日期： 2008-09-27), 10-K (报告日期： 2007-09-29), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-24).
与行业比较： 信息技术
Apple Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Apple Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2024年9月28日 | 1.87 | 0.61 |
| 2023年9月30日 | 1.79 | 0.66 |
| 2022年9月24日 | 2.37 | 0.70 |
| 2021年9月25日 | 1.98 | 0.83 |
| 2020年9月26日 | 1.72 | 0.97 |
| 2019年9月28日 | 1.19 | 0.98 |
| 2018年9月29日 | 1.07 | 0.83 |
| 2017年9月30日 | 0.86 | 0.81 |
| 2016年9月24日 | 0.68 | 0.66 |
| 2015年9月26日 | 0.54 | 0.56 |
| 2014年9月27日 | 0.32 | 0.39 |
| 2013年9月28日 | 0.14 | 0.29 |
| 2012年9月29日 | 0.00 | 0.25 |
| 2011年9月24日 | 0.00 | 0.27 |
| 2010年9月25日 | 0.00 | 0.25 |
| 2009年9月26日 | 0.00 | 0.26 |
| 2008年9月27日 | 0.00 | 0.29 |
| 2007年9月29日 | 0.00 | 0.27 |
| 2006年9月30日 | 0.00 | 0.20 |
| 2005年9月24日 | 0.00 | 0.15 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-K (报告日期： 2018-09-29), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-24), 10-K (报告日期： 2015-09-26), 10-K (报告日期： 2014-09-27), 10-K (报告日期： 2013-09-28), 10-K (报告日期： 2012-09-29), 10-K (报告日期： 2011-09-24), 10-K (报告日期： 2010-09-25), 10-K (报告日期： 2009-09-26), 10-K (报告日期： 2008-09-27), 10-K (报告日期： 2007-09-29), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-24).