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Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

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资本资产定价模型 (CAPM)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

资本资产定价模型 (CAPM) 表示苹果普通股等风险资产的预期或要求的回报率应该是多少。


回报率

Apple Inc., 月收益率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Apple Inc. (AAPL) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date 价钱AAPL,t1 股利AAPL,t1 RAAPL,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2015年10月31日
1. 2015年11月30日
2. 2015年12月31日
3. 2016年1月31日
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 2021年8月31日
71. 2021年9月30日
平均 (R):
Standard deviation:

来源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

Apple Inc. (AAPL) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date 价钱AAPL,t1 股利AAPL,t1 RAAPL,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2015年10月31日
1. 2015年11月30日
2. 2015年12月31日
3. 2016年1月31日
4. 2016年2月29日
5. 2016年3月31日
6. 2016年4月30日
7. 2016年5月31日
8. 2016年6月30日
9. 2016年7月31日
10. 2016年8月31日
11. 2016年9月30日
12. 2016年10月31日
13. 2016年11月30日
14. 2016年12月31日
15. 2017年1月31日
16. 2017年2月28日
17. 2017年3月31日
18. 2017年4月30日
19. 2017年5月31日
20. 2017年6月30日
21. 2017年7月31日
22. 2017年8月31日
23. 2017年9月30日
24. 2017年10月31日
25. 2017年11月30日
26. 2017年12月31日
27. 2018年1月31日
28. 2018年2月28日
29. 2018年3月31日
30. 2018年4月30日
31. 2018年5月31日
32. 2018年6月30日
33. 2018年7月31日
34. 2018年8月31日
35. 2018年9月30日
36. 2018年10月31日
37. 2018年11月30日
38. 2018年12月31日
39. 2019年1月31日
40. 2019年2月28日
41. 2019年3月31日
42. 2019年4月30日
43. 2019年5月31日
44. 2019年6月30日
45. 2019年7月31日
46. 2019年8月31日
47. 2019年9月30日
48. 2019年10月31日
49. 2019年11月30日
50. 2019年12月31日
51. 2020年1月31日
52. 2020年2月29日
53. 2020年3月31日
54. 2020年4月30日
55. 2020年5月31日
56. 2020年6月30日
57. 2020年7月31日
58. 2020年8月31日
59. 2020年9月30日
60. 2020年10月31日
61. 2020年11月30日
62. 2020年12月31日
63. 2021年1月31日
64. 2021年2月28日
65. 2021年3月31日
66. 2021年4月30日
67. 2021年5月31日
68. 2021年6月30日
69. 2021年7月31日
70. 2021年8月31日
71. 2021年9月30日
平均 (R):
Standard deviation:

来源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

显示所有

1 以每股普通股美元为单位的数据,根据拆分和股票股息进行调整。

2 AAPL 在 t期间的普通股回报率。

3 t期间标准普尔 500 指数(市场投资组合代理)的回报率。


方差和协方差

Apple Inc.,收益方差和协方差的计算

Microsoft Excel LibreOffice Calc
t Date RAAPL,t RS&P 500,t (RAAPL,tRAAPL)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAAPL,tRAAPL)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2015年11月30日
2. 2015年12月31日
3. 2016年1月31日
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 2021年8月31日
71. 2021年9月30日
全部的 (Σ):
t Date RAAPL,t RS&P 500,t (RAAPL,tRAAPL)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAAPL,tRAAPL)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2015年11月30日
2. 2015年12月31日
3. 2016年1月31日
4. 2016年2月29日
5. 2016年3月31日
6. 2016年4月30日
7. 2016年5月31日
8. 2016年6月30日
9. 2016年7月31日
10. 2016年8月31日
11. 2016年9月30日
12. 2016年10月31日
13. 2016年11月30日
14. 2016年12月31日
15. 2017年1月31日
16. 2017年2月28日
17. 2017年3月31日
18. 2017年4月30日
19. 2017年5月31日
20. 2017年6月30日
21. 2017年7月31日
22. 2017年8月31日
23. 2017年9月30日
24. 2017年10月31日
25. 2017年11月30日
26. 2017年12月31日
27. 2018年1月31日
28. 2018年2月28日
29. 2018年3月31日
30. 2018年4月30日
31. 2018年5月31日
32. 2018年6月30日
33. 2018年7月31日
34. 2018年8月31日
35. 2018年9月30日
36. 2018年10月31日
37. 2018年11月30日
38. 2018年12月31日
39. 2019年1月31日
40. 2019年2月28日
41. 2019年3月31日
42. 2019年4月30日
43. 2019年5月31日
44. 2019年6月30日
45. 2019年7月31日
46. 2019年8月31日
47. 2019年9月30日
48. 2019年10月31日
49. 2019年11月30日
50. 2019年12月31日
51. 2020年1月31日
52. 2020年2月29日
53. 2020年3月31日
54. 2020年4月30日
55. 2020年5月31日
56. 2020年6月30日
57. 2020年7月31日
58. 2020年8月31日
59. 2020年9月30日
60. 2020年10月31日
61. 2020年11月30日
62. 2020年12月31日
63. 2021年1月31日
64. 2021年2月28日
65. 2021年3月31日
66. 2021年4月30日
67. 2021年5月31日
68. 2021年6月30日
69. 2021年7月31日
70. 2021年8月31日
71. 2021年9月30日
全部的 (Σ):

Show all

VarianceAAPL = Σ(RAAPL,tRAAPL)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

VarianceS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

CovarianceAAPL, S&P 500 = Σ(RAAPL,tRAAPL)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=


系统风险评估 (β)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
VarianceAAPL
VarianceS&P 500
CovarianceAAPL, S&P 500
相关系数AAPL, S&P 5001
βAAPL2
αAAPL3

来源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

计算

1 相关系数AAPL, S&P 500
= CovarianceAAPL, S&P 500 ÷ (Standard deviationAAPL × Standard deviationS&P 500)
= ÷ ( × )
=

2 βAAPL
= CovarianceAAPL, S&P 500 ÷ VarianceS&P 500
= ÷
=

3 αAAPL
= 平均AAPL – βAAPL × 平均S&P 500
= ×
=


预期回报率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
假设
长期国债综合收益率1 RF
市场投资组合的预期回报率2 E(RM)
苹果普通股的系统性风险 βAAPL
 
苹果普通股的预期回报率3 E(RAAPL)

来源: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

1 所有未到期或可在 10 年内收回的固定息票美国国债的未加权平均投标收益率(无风险收益率代理)。

2 阅读详情 »

3 E(RAAPL) = RF + βAAPL [E(RM) – RF]
= + []
=