Stock Analysis on Net
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Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

US$24.99

资本资产定价模型 (CAPM)

Microsoft Excel

资本资产定价模型 （CAPM） 表示风险资产（如 Apple普通股）的预期或要求回报率。

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回报率

Apple Inc.，月回报率

Microsoft Excel
Apple Inc. (AAPL) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格AAPL,t1 股利AAPL,t1 RAAPL,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年10月31日
1. 2018年11月30日
2. 2018年12月31日
3. 2019年1月31日
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 2024年8月31日
71. 2024年9月30日
平均 (R):
标准差：
Apple Inc. (AAPL) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格AAPL,t1 股利AAPL,t1 RAAPL,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年10月31日
1. 2018年11月30日
2. 2018年12月31日
3. 2019年1月31日
4. 2019年2月28日
5. 2019年3月31日
6. 2019年4月30日
7. 2019年5月31日
8. 2019年6月30日
9. 2019年7月31日
10. 2019年8月31日
11. 2019年9月30日
12. 2019年10月31日
13. 2019年11月30日
14. 2019年12月31日
15. 2020年1月31日
16. 2020年2月29日
17. 2020年3月31日
18. 2020年4月30日
19. 2020年5月31日
20. 2020年6月30日
21. 2020年7月31日
22. 2020年8月31日
23. 2020年9月30日
24. 2020年10月31日
25. 2020年11月30日
26. 2020年12月31日
27. 2021年1月31日
28. 2021年2月28日
29. 2021年3月31日
30. 2021年4月30日
31. 2021年5月31日
32. 2021年6月30日
33. 2021年7月31日
34. 2021年8月31日
35. 2021年9月30日
36. 2021年10月31日
37. 2021年11月30日
38. 2021年12月31日
39. 2022年1月31日
40. 2022年2月28日
41. 2022年3月31日
42. 2022年4月30日
43. 2022年5月31日
44. 2022年6月30日
45. 2022年7月31日
46. 2022年8月31日
47. 2022年9月30日
48. 2022年10月31日
49. 2022年11月30日
50. 2022年12月31日
51. 2023年1月31日
52. 2023年2月28日
53. 2023年3月31日
54. 2023年4月30日
55. 2023年5月31日
56. 2023年6月30日
57. 2023年7月31日
58. 2023年8月31日
59. 2023年9月30日
60. 2023年10月31日
61. 2023年11月30日
62. 2023年12月31日
63. 2024年1月31日
64. 2024年2月29日
65. 2024年3月31日
66. 2024年4月30日
67. 2024年5月31日
68. 2024年6月30日
69. 2024年7月31日
70. 2024年8月31日
71. 2024年9月30日
平均 (R):
标准差：

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位，经拆分和股票股息调整。

2 AAPL在t期间的普通股回报率。

3 标准普尔500指数（市场投资组合代理）在 t期间的回报率。

方差和协方差

Apple Inc.、方差计算和回报的协方差

Microsoft Excel
t 日期 RAAPL,t RS&P 500,t (RAAPL,t–RAAPL)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RAAPL,t–RAAPL)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 2018年11月30日
2. 2018年12月31日
3. 2019年1月31日
. . . . . . .
. . . . . . .
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70. 2024年8月31日
71. 2024年9月30日
总 (Σ):
t 日期 RAAPL,t RS&P 500,t (RAAPL,t–RAAPL)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RAAPL,t–RAAPL)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 2018年11月30日
2. 2018年12月31日
3. 2019年1月31日
4. 2019年2月28日
5. 2019年3月31日
6. 2019年4月30日
7. 2019年5月31日
8. 2019年6月30日
9. 2019年7月31日
10. 2019年8月31日
11. 2019年9月30日
12. 2019年10月31日
13. 2019年11月30日
14. 2019年12月31日
15. 2020年1月31日
16. 2020年2月29日
17. 2020年3月31日
18. 2020年4月30日
19. 2020年5月31日
20. 2020年6月30日
21. 2020年7月31日
22. 2020年8月31日
23. 2020年9月30日
24. 2020年10月31日
25. 2020年11月30日
26. 2020年12月31日
27. 2021年1月31日
28. 2021年2月28日
29. 2021年3月31日
30. 2021年4月30日
31. 2021年5月31日
32. 2021年6月30日
33. 2021年7月31日
34. 2021年8月31日
35. 2021年9月30日
36. 2021年10月31日
37. 2021年11月30日
38. 2021年12月31日
39. 2022年1月31日
40. 2022年2月28日
41. 2022年3月31日
42. 2022年4月30日
43. 2022年5月31日
44. 2022年6月30日
45. 2022年7月31日
46. 2022年8月31日
47. 2022年9月30日
48. 2022年10月31日
49. 2022年11月30日
50. 2022年12月31日
51. 2023年1月31日
52. 2023年2月28日
53. 2023年3月31日
54. 2023年4月30日
55. 2023年5月31日
56. 2023年6月30日
57. 2023年7月31日
58. 2023年8月31日
59. 2023年9月30日
60. 2023年10月31日
61. 2023年11月30日
62. 2023年12月31日
63. 2024年1月31日
64. 2024年2月29日
65. 2024年3月31日
66. 2024年4月30日
67. 2024年5月31日
68. 2024年6月30日
69. 2024年7月31日
70. 2024年8月31日
71. 2024年9月30日
总 (Σ):

显示全部

方差AAPL = Σ(RAAPL,t–RAAPL)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

协方差AAPL, S&P 500 = Σ(RAAPL,t–RAAPL)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

系统化风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差AAPL
方差S&P 500
协方差AAPL, S&P 500
相关系数AAPL, S&P 5001
βAAPL2
αAAPL3

计算

1 相关系数AAPL, S&P 500
= 协方差AAPL, S&P 500 ÷ (标准差AAPL × 标准差S&P 500)
= ÷ ( × )
=

2 βAAPL
= 协方差AAPL, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= ÷
=

3 αAAPL
= 平均AAPL – βAAPL × 平均S&P 500
= – ×
=

预期回报率

Microsoft Excel
假设
长期国债综合回报率1 RF
市场投资组合的预期回报率2 E(RM)
普通股 Apple 系统性风险 βAAPL
 
苹果普通股的预期回报率3 E(RAAPL)

1 在不到10年的时间内，所有未偿还的固定息票美国国债的未加权平均买入收益率，既未到期也不可赎回（无风险收益率代理）。

2 查看详情 »

3 E(RAAPL) = RF + βAAPL [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=