企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Apple Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28).
从财务数据中可以观察到，Apple Inc.在2019年至2024年期间展现出一定的增长趋势，尤其是在利润方面。尽管某些指标在部分年份出现波动，但整体趋势表现出公司业绩的稳步改善和规模的扩大。
- 净收入
- 在2019年至2021年期间，净收入呈现显著增长，尤其是2021年实现了近一倍的跃升，从55,256百万增至94,680百万，显示出公司盈利能力的显著提升。然而，从2022年开始，净收入出现一定下降，2023年和2024年分别为96,995百万和93,736百万，表明近期的销售增长已趋于平缓或略有收缩。这一变化可能反映市场竞争激烈、产品周期调整或宏观经济环境的不确定性。
- 税前利润（EBT）
- 税前利润在此期间也表现出类似的增长轨迹。2019年为65,737百万，到2021年跃升至109,207百万，增长幅度明显。之后在2022年略有下降至119,103百万，但在2023年和2024年再次上升，分别达到113,736百万和123,485百万。整体来看，税前利润相较于净收入更为平稳，显示公司在成本控制和利润管理方面具有一定的优势。
- 息税前利润（EBIT）
- EBIT数据总体与税前利润保持同步，反映了公司营业利润的变化情况。2019年为69,313百万，2021年达到111,852百万后，2022年略有回落至122,034百万，随后在2023年和2024年逐步回升到117,669百万和123,485百万。该指标的增长强调了公司在主营业务上的持续盈利能力，并且减缓了借贷成本或税收变动对利润的影响。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- EBITDA作为衡量公司运营现金生成能力的重要指标，呈现出稳定上升的趋势。从2019年的81,860百万增长至2024年的134,930百万。虽然2020年略有下降，但整体增长态势明显，反映出公司在运营效率及现金流管理方面的持续优化。这一趋势也提示公司在资本支出和折旧摊销方面的投入在合理范围内，未对盈利能力产生严重压制。
总体而言，Apple Inc.在2019至2024年期间表现出持续的盈利增长和财务稳健。虽然短期内存在波动，但长期趋势显示企业具备较强的盈利能力、良好的成本控制能力以及不断提升的运营效率。这些特征表明公司具有较强的抗风险能力和持续发展的潜力，同时也面临市场竞争和宏观经济环境变化带来的压力。未来，若能保持产品创新和市场开拓，预计公司财务表现将继续稳步改善。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Apple Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 3,462,916) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 134,930) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 25.66 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Arista Networks Inc. | 47.85 |
| Cisco Systems Inc. | 18.04 |
| Dell Technologies Inc. | 11.60 |
| Super Micro Computer Inc. | 21.33 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 技术硬件和设备 | 24.65 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 信息技术 | 36.53 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Apple Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年9月24日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 3,411,822) | 2,797,951) | 2,550,236) | 2,520,606) | 1,872,970) | 1,112,797) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 134,930) | 129,188) | 133,138) | 123,136) | 81,020) | 81,860) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 25.29 | 21.66 | 19.15 | 20.47 | 23.12 | 13.59 | |
| 基准 | |||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | 36.90 | 31.29 | 24.52 | 37.29 | 26.96 | — | |
| Cisco Systems Inc. | 13.28 | 12.16 | 10.52 | 15.05 | 9.69 | 11.36 | |
| Dell Technologies Inc. | 11.43 | 6.61 | 4.85 | 9.32 | 8.64 | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 21.57 | 16.77 | 10.50 | 11.19 | 10.65 | 7.75 | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 技术硬件和设备 | 23.61 | 20.01 | 17.26 | 19.17 | 19.89 | — | |
| EV/EBITDA工业 | |||||||
| 信息技术 | 27.71 | 23.65 | 18.34 | 20.58 | 19.78 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2019-09-28).
从数据中可以观察到，企业价值（EV）呈现持续增长的趋势，尤其在2020年到2024年期间，企业价值从约111亿升至超过340亿，显示出公司整体市值的显著扩大。这表明投资者对公司未来的增长潜力充满信心，或者公司本身实现了实际价值的提升。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）在2019年至2024年间基本保持稳定，虽有所起伏，但整体波动不大，从82,000百万逐渐增长至約135,000百万。这反映出公司的经营效率较为稳定，盈利水平具有一定的持续性。
企业价值与EBITDA的比率（EV/EBITDA）在2019年为13.59，随后逐步上升，到2024年为25.29。该比率的上升表明市场对于公司未来增长的预期不断提高，投资者愿意为公司当前盈利水平溢价，这也可能反映出行业内估值水平的整体提升或者市场对公司成长性的高度认可。在此期间，这一比率的整体走势呈现出先升后略有回调的趋势，显示出市场的情绪变化及行业估值的波动。
综上所述，公司在过去几年中展现了价值的持续增长和融资市场的热烈反应。企业价值的大幅上升虽伴随着EV/EBITDA比率的升高，提示投资者对未来增长的期待，但同时也带来了更高的估值压力。这种变化需要进一步结合公司盈利能力、行业发展动态以及市场环境进行深入分析，以更全面评估公司的财务健康状况与未来发展潜力。