债务分析
债务总额（账面价值）
Apple Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-K (报告日期： 2020-09-26).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总体债务水平
- 数据显示，在2020年至2025年期间，总债务（商业票据、定期债务和融资租赁总额）呈现先增后降的趋势。从2020年的113097百万单位增长到2021年的125567百万单位，达到峰值。随后，总债务在2022年略有下降至121010百万单位，并在2023年进一步下降至112112百万单位。2024年债务水平小幅回升至107525百万单位，但在2025年大幅下降至99887百万单位。这表明在后期，债务管理策略可能更加积极。
- 短期债务构成
- 短期债务由“融资租赁的当前部分”、“货币市场”和“定期债务的流动部分”构成。其中，“定期债务的流动部分”占短期债务的绝大部分。该项目数值从2020年的8773百万单位增长到2022年的11128百万单位，随后在2023年和2024年略有波动，并在2025年显著增加至12350百万单位。 “货币市场”的数值也呈现增长趋势，从2020年的4996百万单位增长到2025年的7979百万单位。 “融资租赁的当前部分”数值相对较小，但也在2021年和2022年有所增长，随后在2024年和2025年下降。
- 长期债务构成
- 长期债务主要由“定期债务的非流动部分”和“融资租赁的非流动部分”构成。“定期债务的非流动部分”是长期债务的主要组成部分，其数值在2021年达到峰值（109106百万单位），随后在2022年至2025年期间持续下降，至2025年的78328百万单位。 “融资租赁的非流动部分”数值相对较小，但呈现稳定增长趋势，从2020年的637百万单位增长到2022年的812百万单位，随后略有下降，并在2025年回升至692百万单位。
- 债务结构变化
- 从整体来看，长期债务的占比在逐渐下降，而短期债务的占比相对稳定。这可能反映了债务结构的优化，例如通过将长期债务转换为短期债务，或者通过提前偿还长期债务。2025年，总债务的显著下降主要归因于长期债务的减少，这可能表明公司积极地降低了财务杠杆。
总而言之，数据显示债务水平在后期呈现下降趋势，债务结构也发生了变化，长期债务占比降低，短期债务占比相对稳定。这些变化可能反映了公司积极的债务管理策略和财务风险控制措施。
债务总额（公允价值）
| 2025年9月27日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 货币市场 | 7,979) |
| 笔记 | 80,400) |
| 融资租赁负债 | 1,230) |
| 商业票据、定期债务和融资租赁总额（公允价值） | 89,609) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.90 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-27).
债务加权平均利率
债务和融资租赁负债的加权平均实际利率: 5.56%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.19% | 7,979) | 334) | |
| 5.75% | 86,781) | 4,990) | |
| 4.83% | 4,500) | 217) | |
| 3.40% | 1,230) | 42) | |
| 总价值 | 100,490) | 5,583) | |
| 5.56% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-27).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 5,583 ÷ 100,490 = 5.56%