资本回报率 (ROC)
资本回报率是净企业资产的税后回报率。投资资本回报率不受利率或公司债务和股权结构变化的影响。它衡量企业生产力绩效。
投资资本回报率 （ROIC）
Arista Networks Inc., ROIC计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 5,477,356) | 3,398,738) | 2,066,880) | 1,201,303) | 1,017,627) | |
| 投资资本2 | 7,160,800) | 5,869,309) | 4,774,714) | 3,095,800) | 1,889,936) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 76.49% | 57.91% | 43.29% | 38.80% | 53.84% | |
| 基准 | ||||||
| ROIC竞争 对手4 | ||||||
| Apple Inc. | 126.23% | 183.43% | 156.53% | 217.85% | 214.07% | |
| Cisco Systems Inc. | 10.72% | 13.27% | 21.42% | 21.11% | 20.34% | |
| Dell Technologies Inc. | 4.15% | 5.29% | 9.72% | 14.58% | 9.51% | |
| Lumentum Holdings Inc. | -6.78% | -13.38% | -4.76% | 9.51% | 22.73% | |
| Super Micro Computer Inc. | 10.50% | 14.55% | 25.75% | 14.13% | 8.04% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2025 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投资资本
= 100 × 5,477,356 ÷ 7,160,800 = 76.49%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税后营业净利润 (NOPAT)
- 数据显示，税后营业净利润在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年的101.7627亿美元增长到2025年的54.77356亿美元，增长超过五倍。这种增长并非线性，2022年和2023年的增长幅度相对较小，但在2024年和2025年加速。这表明公司盈利能力在后期得到了显著提升。
- 投资资本
- 投资资本也呈现持续增长的趋势，从2021年的18.89936亿美元增加到2025年的71.608亿美元。虽然增长趋势与税后营业净利润一致，但增长速度相对较慢。这表明公司在扩大规模方面进行了持续投资，但投资增长的速度低于利润增长的速度。
- 投资资本回报率 (ROIC)
- 投资资本回报率在观察期内波动上升。2021年为53.84%，2022年下降至38.8%，随后在2023年回升至43.29%。2024年显著提升至57.91%，并在2025年达到76.49%。ROIC的波动可能与投资资本的增长和税后营业净利润的变化有关。值得注意的是，ROIC的显著提升表明公司在利用投资资本创造利润方面变得更加高效。2025年的ROIC水平表明公司投资回报能力显著增强。
总体而言，数据显示公司在观察期内实现了强劲的盈利增长，同时提高了资本利用效率。税后营业净利润的快速增长和投资资本回报率的显著提升，表明公司经营状况良好，并具备持续增长的潜力。投资资本的增长虽然相对缓慢，但为未来的增长奠定了基础。
ROIC的分解
Arista Networks Inc.、ROIC的分解
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 营业利润率
- 数据显示，营业利润率呈现显著上升趋势。从2021年的37.38%逐步增长至2025年的55.64%。这表明企业在控制成本和提高定价能力方面表现良好，盈利能力持续增强。增长速度在2023年和2024年加快，可能受益于规模效应或市场环境改善。
- 资本周转率
- 资本周转率在观察期内波动较大。2021年为1.71，随后下降至2023年的1.32。2024年略有回升至1.41，并在2025年进一步增长至1.62。这种波动可能反映了企业资产利用效率的变化，以及投资策略的调整。2025年的回升表明企业可能优化了资产配置，提高了资产的使用效率。
- 有效现金税率
- 有效现金税率在观察期内保持相对稳定，并呈现小幅上升的趋势。从2021年的84.38%下降至2022年的71.93%，随后逐渐回升至2025年的84.96%。这种波动可能与税收政策的变化、税收抵免的使用以及企业利润结构有关。总体而言，该比率表明企业承担了较高的税负。
- 投资资本回报率
- 投资资本回报率（ROIC）表现出强劲的增长趋势。从2021年的53.84%下降至2022年的38.8%，随后在2023年回升至43.29%，并在2024年和2025年大幅增长至57.91%和76.49%。这表明企业在利用投资资本创造利润方面表现出色，投资决策的有效性不断提高。ROIC的显著提升与营业利润率的增长相辅相成，共同推动了企业价值的提升。
总体而言，数据显示企业盈利能力显著增强，投资回报率持续提高。资本周转率的波动需要进一步分析，以确定其背后的原因。有效现金税率的稳定表明企业在税收管理方面保持了相对一致的策略。
营业利润率 （OPM）
Arista Networks Inc., OPM计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 5,477,356) | 3,398,738) | 2,066,880) | 1,201,303) | 1,017,627) | |
| 更多： 现金营业税2 | 969,744) | 840,462) | 675,037) | 468,759) | 188,364) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 6,447,100) | 4,239,200) | 2,741,917) | 1,670,062) | 1,205,990) | |
| 收入 | 9,005,700) | 7,003,146) | 5,860,168) | 4,381,310) | 2,948,037) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | 2,581,000) | 1,285,211) | 464,958) | 111,934) | 278,485) | |
| 调整后营收 | 11,586,700) | 8,288,357) | 6,325,126) | 4,493,244) | 3,226,522) | |
| 利润率 | ||||||
| OPM3 | 55.64% | 51.15% | 43.35% | 37.17% | 37.38% | |
| 基准 | ||||||
| OPM竞争 对手4 | ||||||
| Apple Inc. | 32.24% | 31.84% | 29.83% | 30.44% | 30.11% | |
| Cisco Systems Inc. | 21.16% | 26.47% | 29.22% | 29.29% | 28.52% | |
| Dell Technologies Inc. | 3.27% | 4.44% | 7.05% | 9.11% | 9.27% | |
| Lumentum Holdings Inc. | -9.27% | -26.42% | -3.45% | 18.42% | 30.42% | |
| Super Micro Computer Inc. | 7.15% | 8.96% | 11.58% | 7.18% | 3.35% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 调整后营收
= 100 × 6,447,100 ÷ 11,586,700 = 55.64%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 税前营业净利润 (NOPBT)
- 数据显示，税前营业净利润在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年的120.6万千美元增长到2025年的644.7万千美元，增长超过五倍。这种增长并非线性，2022年和2023年的增长幅度相对较小，但在2024年和2025年加速。这表明公司盈利能力在后期得到了显著提升。
- 调整后营收
- 调整后营收同样呈现持续增长的态势。从2021年的322.7万千美元增长到2025年的1158.7万千美元，增长幅度接近3.6倍。营收增长与税前营业净利润的增长趋势一致，表明营收增长是推动利润增长的重要因素。
- 营业利润率 (OPM)
- 营业利润率在观察期内也呈现上升趋势，但增长速度相对平稳。从2021年的37.38%上升到2025年的55.64%，增长了近18个百分点。值得注意的是，营业利润率的增长速度在后期有所加快，尤其是在2023年之后。这表明公司在控制成本和提高运营效率方面取得了显著成效，从而提升了盈利能力。营业利润率的提升也可能受益于规模经济效应。
总体而言，数据显示公司在观察期内表现出强劲的增长势头，营收和利润均实现了显著增长。营业利润率的持续提升表明公司运营效率不断提高，盈利能力不断增强。后期利润增长速度的加快，以及营业利润率增长速度的提升，预示着公司未来发展潜力巨大。
资本周转率（TO）
Arista Networks Inc., TO计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 收入 | 9,005,700) | 7,003,146) | 5,860,168) | 4,381,310) | 2,948,037) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | 2,581,000) | 1,285,211) | 464,958) | 111,934) | 278,485) | |
| 调整后营收 | 11,586,700) | 8,288,357) | 6,325,126) | 4,493,244) | 3,226,522) | |
| 投资资本1 | 7,160,800) | 5,869,309) | 4,774,714) | 3,095,800) | 1,889,936) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 1.62 | 1.41 | 1.32 | 1.45 | 1.71 | |
| 基准 | ||||||
| TO竞争 对手3 | ||||||
| Apple Inc. | 4.69 | 7.82 | 6.36 | 8.46 | 8.61 | |
| Cisco Systems Inc. | 0.62 | 0.62 | 1.01 | 0.89 | 0.90 | |
| Dell Technologies Inc. | 1.85 | 1.63 | 1.81 | 1.91 | 1.16 | |
| Lumentum Holdings Inc. | 0.54 | 0.44 | 0.61 | 0.68 | 0.89 | |
| Super Micro Computer Inc. | 1.94 | 1.97 | 2.95 | 2.35 | 2.77 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 营收趋势
- 数据显示，营收在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年到2025年，营收从322.65亿千美元增长至1158.67亿千美元，增长幅度超过250%。增长速度在不同年份有所波动，但总体趋势向上。2022年和2023年的增长率相对较高，而2024年的增长率略有放缓，但2025年再次加速增长。
- 投资资本趋势
- 投资资本也呈现增长趋势，但增长速度低于营收。从2021年的18.89亿千美元增长至2025年的716.08亿千美元。投资资本的增长可能反映了公司为支持营收增长而进行的投资，例如设备、人员和研发。
- 资本周转率（TO）趋势
- 资本周转率反映了公司利用其投资资本产生营收的效率。数据显示，资本周转率在观察期内波动较大。2021年为1.71，2022年下降至1.45，2023年进一步下降至1.32。2024年略有回升至1.41，而2025年显著回升至1.62。资本周转率的下降可能表明公司需要更多的投资资本来支持每单位营收的增长，或者公司资产利用效率降低。2025年的回升则表明公司在资产利用效率方面有所改善。
- 整体观察
- 总体而言，数据显示公司营收增长强劲，但投资资本的增长速度相对较慢。资本周转率的波动表明公司在资产利用效率方面存在一定的挑战，但最新的数据表明情况正在改善。营收的持续增长和资本周转率的潜在改善，预示着公司可能正在提高其盈利能力和运营效率。
有效现金税率 （CTR）
Arista Networks Inc., CTR计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 5,477,356) | 3,398,738) | 2,066,880) | 1,201,303) | 1,017,627) | |
| 更多： 现金营业税2 | 969,744) | 840,462) | 675,037) | 468,759) | 188,364) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 6,447,100) | 4,239,200) | 2,741,917) | 1,670,062) | 1,205,990) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 15.04% | 19.83% | 24.62% | 28.07% | 15.62% | |
| 基准 | ||||||
| CTR竞争 对手3 | ||||||
| Apple Inc. | 16.53% | 26.37% | 17.45% | 15.42% | 17.39% | |
| Cisco Systems Inc. | 18.34% | 18.88% | 27.06% | 19.15% | 20.48% | |
| Dell Technologies Inc. | 31.40% | 26.88% | 23.81% | 16.21% | 11.88% | |
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | — | 24.61% | 15.70% | |
| Super Micro Computer Inc. | 24.28% | 17.48% | 24.68% | 16.27% | 13.44% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 969,744 ÷ 6,447,100 = 15.04%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 现金营业税
- 数据显示，现金营业税在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年的188,364千美元增长到2025年的969,744千美元，增长超过五倍。这种增长表明公司经营活动产生的现金流持续增加，可能与销售额的增长或运营效率的提高有关。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 税前营业净利润也呈现出强劲的增长态势。从2021年的1,205,990千美元增长到2025年的6,447,100千美元，增长超过五倍。这一增长幅度与现金营业税的增长幅度相符，进一步印证了公司盈利能力的提升。值得注意的是，2023年和2024年的增长速度略有加快。
- 有效现金税率（CTR）
- 有效现金税率在观察期内波动较大。2022年达到峰值28.07%，随后在2023年下降至24.62%，2024年进一步下降至19.83%，并在2025年降至15.04%。税率的下降可能与税收优惠政策、税收抵免或公司运营地点的变化有关。总体而言，税率呈现下降趋势，表明公司在税收管理方面可能有所改善，或者受益于外部税收环境的变化。
综合来看，数据表明公司在观察期内实现了显著的财务增长，盈利能力持续提升，现金流状况良好。有效现金税率的下降可能进一步增强了公司的盈利能力。需要注意的是，这些趋势的持续性以及背后的驱动因素需要进一步分析，例如行业环境、竞争格局和公司战略等。