财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Dell Technologies Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2026年1月30日 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 101,286) | 79,746) | 82,089) | 89,611) | 92,735) | 123,415) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 11,528) | 3,633) | 7,366) | 8,607) | 9,477) | 14,201) | |
| 经营性资产 | 89,758) | 76,113) | 74,723) | 81,004) | 83,258) | 109,214) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 103,756) | 81,133) | 84,398) | 92,636) | 94,315) | 115,390) | |
| 少： 短期债务 | 7,990) | 5,204) | 6,982) | 6,573) | 5,823) | 6,362) | |
| 少： 长期债务 | 23,513) | 19,363) | 19,012) | 23,015) | 21,131) | 41,622) | |
| 经营负债 | 72,253) | 56,566) | 58,404) | 63,048) | 67,361) | 67,406) | |
| 净营业资产1 | 17,505) | 19,547) | 16,319) | 17,956) | 15,897) | 41,808) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (2,042) | 3,228) | (1,637) | 2,059) | (25,911) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -11.02% | 18.00% | -9.55% | 12.16% | -89.81% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Apple Inc. | — | 17.98% | -12.64% | -9.04% | -2.12% | 36.09% | |
| Arista Networks Inc. | — | -3.85% | -26.64% | 17.14% | 106.22% | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | 0.44% | 75.07% | -12.09% | 5.96% | 20.24% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | -0.54% | 105.88% | 3.74% | 58.35% | 8.42% | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 技术硬件和设备 | 0.00% | 11.90% | 11.96% | -6.96% | -13.35% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29).
1 2026 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 89,758 – 72,253 = 17,505
2 2026 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2026 – 净营业资产2025
= 17,505 – 19,547 = -2,042
3 2026 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -2,042 ÷ [(17,505 + 19,547) ÷ 2] = -11.02%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现波动趋势。从2022年到2023年，净营业资产显著增加，从15897百万增长至17956百万。随后，在2024年略有下降至16319百万，但在2025年再次大幅增长至19547百万。最后，在2026年，净营业资产回落至17505百万。总体而言，尽管存在短期波动，但净营业资产在观察期内保持在相对较高的水平。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值经历了显著的变化。2022年为-25911百万，表明存在较大的负债或递延收入。2023年该数值大幅转正，达到2059百万，表明应计项目发生了积极变化。2024年再次变为负值，为-1637百万，随后在2025年显著增加至3228百万。2026年，该数值再次下降至-2042百万。这种波动表明应计项目受到多种因素的影响，并且其变化趋势与净营业资产的变化并不完全同步。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率反映了应计项目占总资产的比例。2022年的比率为-89.81%，表明应计项目对资产负债表产生了显著的负面影响。2023年该比率大幅改善至12.16%，表明应计项目的影响变得更加积极。2024年比率下降至-9.55%，随后在2025年大幅上升至18%。2026年，比率再次下降至-11.02%。该比率的波动与应计总计项目的变化趋势一致，表明应计项目对整体财务状况具有重要影响。负值表明应计项目可能代表了未来的义务或损失，而正值则可能代表了未来的收益或资产。
总而言之，数据显示财务状况在观察期内经历了显著的变化。净营业资产的波动与应计项目的变化相互作用，共同影响了整体财务表现。应计比率的显著波动表明需要进一步分析应计项目的具体构成，以了解其对财务状况的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Dell Technologies Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2026年1月30日 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。 | 5,936) | 4,592) | 3,211) | 2,442) | 5,563) | 3,250) | |
| 少： 经营活动产生的现金变化 | 11,185) | 4,521) | 8,676) | 3,565) | 10,307) | 11,407) | |
| 少： 投资活动产生的现金变化 | (2,055) | (2,215) | (2,783) | (3,024) | 1,306) | (460) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (3,194) | 2,286) | (2,682) | 1,901) | (6,050) | (7,697) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -17.24% | 12.75% | -15.65% | 11.23% | -20.97% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Apple Inc. | — | -13.44% | -25.90% | -14.62% | 0.00% | 4.86% | |
| Arista Networks Inc. | — | 163.65% | 82.06% | 36.37% | 52.90% | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | -9.79% | 46.78% | -7.65% | -10.18% | 1.64% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | -7.24% | 98.99% | 0.89% | 56.84% | 5.08% | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 技术硬件和设备 | 0.00% | -8.19% | -2.79% | -10.03% | -4.10% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29).
1 2026 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -3,194 ÷ [(17,505 + 19,547) ÷ 2] = -17.24%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现波动趋势。从2022年到2023年，净营业资产显著增长，从15897百万增加到17956百万。随后，在2024年略有下降至16319百万，但在2025年再次增长至19547百万，达到观察期内的最高值。最后，在2026年，净营业资产回落至17505百万。总体而言，净营业资产在五年内呈现先增后减再增的趋势，表明公司资产规模的动态变化。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计数值波动较大。2022年为-6050百万，表明存在显著的非现金费用或收入。2023年出现大幅反转，达到1901百万。2024年再次转为负值，为-2682百万。2025年进一步改善至2286百万，随后在2026年降至-3194百万。这种波动表明公司盈利质量可能受到应计项目的影响，且这种影响在不同年份之间差异显著。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率反映了应计总计占净营业资产的比例。2022年为-20.97%，表明应计费用或收入对净营业资产的影响较大且为负向。2023年显著改善至11.23%，表明应计项目对盈利的贡献增加。2024年降至-15.65%，随后2025年回升至12.75%。2026年再次下降至-17.24%。该比率的波动与应计总计的波动趋势一致，表明公司盈利质量的年度变化。
综合来看，数据表明公司在观察期内经历了盈利和资产规模的动态变化。应计项目的波动对盈利质量产生了显著影响，需要进一步分析以确定这些波动的原因和潜在风险。