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Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

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商誉和无形资产分析

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商誉和无形资产披露

Dell Technologies Inc.、资产负债表:商誉和无形资产

以百万计

Microsoft Excel
2025年1月31日 2024年2月2日 2023年2月3日 2022年1月28日 2021年1月29日 2020年1月31日
善意
客户关系
发达的技术
商品名称
确定寿命的无形资产,毛额
累计摊销
确定寿命的无形资产,净额
无限期的商品名称
无形资产
商誉和无形资产

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-01-31), 10-K (报告日期: 2024-02-02), 10-K (报告日期: 2023-02-03), 10-K (报告日期: 2022-01-28), 10-K (报告日期: 2021-01-29), 10-K (报告日期: 2020-01-31).


总体而言,数据显示在所观察的期间内,各项无形资产的价值呈现出显著的下降趋势。

商誉
商誉价值从2020年的41691百万单位,逐年下降至2025年的19120百万单位。虽然下降幅度在不同年份有所波动,但整体趋势是明确的。这可能反映了公司战略调整、收购整合效果或市场环境变化等因素。
客户关系
客户关系价值也呈现下降趋势,从2020年的22950百万单位降至2025年的16642百万单位。下降速度相对稳定,可能与客户流失、市场竞争加剧或客户价值评估方法调整有关。
发达的技术
发达的技术价值从2020年的15707百万单位下降至2025年的9500百万单位。下降幅度较大,可能表明技术过时、研发投入不足或市场需求变化等原因。
商品名称
商品名称价值相对稳定,在2020年至2023年期间为1306百万单位至875百万单位,2024年和2025年保持在875百万单位。这可能表明该品牌价值相对稳定,或者公司对该品牌价值的评估方法保持一致。
确定寿命的无形资产,毛额
确定寿命的无形资产毛额从2020年的39963百万单位下降至2025年的27017百万单位。下降趋势与商誉和客户关系类似,可能受到整体经济环境和公司战略的影响。
累计摊销
累计摊销金额逐年增加,从2020年的-25611百万单位增加至2025年的-25084百万单位。这表明公司持续对无形资产进行摊销,反映了其价值的逐步消耗。
确定寿命的无形资产,净额
确定寿命的无形资产净额从2020年的14352百万单位大幅下降至2025年的1933百万单位。这与累计摊销的增加和毛额的下降共同作用的结果。
无限期的商品名称
无限期的商品名称价值相对稳定,从2020年的3755百万单位降至2025年的3055百万单位。下降幅度较小,可能表明该品牌具有长期价值。
无形资产
无形资产总价值从2020年的18107百万单位下降至2025年的4988百万单位。这反映了公司整体无形资产价值的下降趋势。
商誉和无形资产
商誉和无形资产总价值从2020年的59798百万单位下降至2025年的24108百万单位。该下降趋势与商誉和无形资产各自的下降趋势一致。

总而言之,数据表明公司在所观察的期间内,无形资产价值持续下降。这可能需要进一步分析以确定具体原因,并评估对公司未来财务状况的影响。


对财务报表的调整: 从资产负债表中去除商誉

Dell Technologies Inc.、财务报表调整

以百万计

Microsoft Excel
2025年1月31日 2024年2月2日 2023年2月3日 2022年1月28日 2021年1月29日 2020年1月31日
对总资产的调整
总资产(调整前)
少: 善意
总资产(调整后)
对 Dell Technologies Inc. 股东权益总额(赤字)的调整
Dell Technologies Inc. 股东权益总额(赤字)(调整前)
少: 善意
Dell Technologies Inc. 股东权益总额(赤字)(调整后)
归属于 Dell Technologies Inc. 的净收入调整。
归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润(调整前)
更多: 商誉减值准备
归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润(调整后)

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-01-31), 10-K (报告日期: 2024-02-02), 10-K (报告日期: 2023-02-03), 10-K (报告日期: 2022-01-28), 10-K (报告日期: 2021-01-29), 10-K (报告日期: 2020-01-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产
数据显示,总资产在2021年达到峰值,随后呈现下降趋势。从2021年的123415百万单位降至2025年的79746百万单位。这表明公司可能在缩减资产规模,或者资产价值有所下降。需要进一步分析资产构成以确定具体原因。
调整后总资产
调整后总资产的趋势与总资产相似,同样在2021年达到峰值,并随后持续下降。从2021年的82586百万单位降至2025年的60626百万单位。调整后总资产的下降幅度略小于总资产,可能表明某些资产的调整对整体规模的影响有限。
股东权益
股东权益在2020年为负值,随后在2021年转为正值,但在2022年再次变为负值,并持续保持负值直至2025年。虽然负值有所收窄,但表明公司财务结构中负债大于资产的情况持续存在。股东权益的波动可能与盈利情况和股利政策有关。
调整后股东权益
调整后股东权益的趋势与股东权益相似,始终为负值,且在各年度间波动。从2020年的-43265百万单位到2025年的-20602百万单位,负值有所减少,但仍然表明公司存在较高的财务风险。调整后股东权益的变动可能反映了会计处理方式的差异。
净利润
归属于公司的净利润在2020年至2023年期间呈现波动,2022年达到峰值,随后略有下降。2025年净利润显著增长,达到4592百万单位,表明公司盈利能力有所提升。净利润的波动可能受到市场环境、竞争格局和公司运营效率等因素的影响。
调整后净收入
调整后净收入与净利润的数值完全一致。这表明调整项目对净利润的影响较小,或者调整项目本身与核心业务运营相关性较低。调整后净收入的趋势与净利润相同,在2025年显著增长。

总体而言,数据显示公司资产规模在逐渐缩减,股东权益状况持续面临挑战,但盈利能力在2025年有所改善。需要结合行业分析和公司战略,进一步评估其长期发展前景。


Dell Technologies Inc.、财务数据:报告与调整后


调整后的财务比率: 从资产负债表中去除商誉(摘要)

Dell Technologies Inc.、调整后的财务比率

Microsoft Excel
2025年1月31日 2024年2月2日 2023年2月3日 2022年1月28日 2021年1月29日 2020年1月31日
净利率比率
净利率比率(未经调整)
净利率比率(调整后)
总资产周转率
总资产周转率(未经调整)
总资产周转率(调整后)
财务杠杆率
财务杠杆比率(未经调整)
财务杠杆比率(调整后)
股东权益比率回报率 (ROE)
股东权益回报率(未经调整)
股东权益回报率(调整后)
资产收益率 (ROA)
资产回报率(未经调整)
资产回报率(调整后)

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-01-31), 10-K (报告日期: 2024-02-02), 10-K (报告日期: 2023-02-03), 10-K (报告日期: 2022-01-28), 10-K (报告日期: 2021-01-29), 10-K (报告日期: 2020-01-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力
净利率比率在观察期内呈现波动趋势。2020年为5.01%,2021年下降至3.45%,随后在2022年回升至5.5%,但在2023年显著下降至2.39%。2024年和2025年分别录得3.63%和4.81%,显示出一定的复苏迹象。调整后的净利率比率与未调整的数据保持一致的趋势。
资产回报率(未调整)从2020年的3.88%增长至2022年的6%,随后在2023年下降至2.73%,并在2024年和2025年分别回升至3.91%和5.76%。调整后的资产回报率也呈现相似的增长趋势,且数值高于未调整的数据,表明调整可能对盈利能力评估产生影响。
效率
总资产周转率在观察期内总体呈现上升趋势。从2020年的0.78上升至2025年的1.2。2022年和2023年表现出较快的增长,随后增速放缓。调整后的总资产周转率数值更高,且增长趋势更为明显,从2020年的1.19上升至2025年的1.58,表明资产利用效率持续提高。
偿债能力
财务杠杆率在2020年为49.78%,之后的数据缺失。这表明在2020年,公司存在一定的财务风险,但后续的财务杠杆情况无法评估。
股东回报
股东权益回报率在2021年达到131.1%,但后续数据缺失,无法评估股东权益回报的长期趋势。

总体而言,数据显示公司在观察期内盈利能力和资产周转效率呈现波动和上升趋势。然而,由于部分关键财务指标的数据缺失,对公司整体财务状况的全面评估受到限制。需要进一步补充缺失数据,才能更准确地分析公司的财务表现和风险状况。


Dell Technologies Inc.,财务比率:报告与调整后


净利率比率(调整后)

Microsoft Excel
2025年1月31日 2024年2月2日 2023年2月3日 2022年1月28日 2021年1月29日 2020年1月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。
净收入
利润率
净利率比率1
调整后: 从资产负债表中去除商誉
部分财务数据 (以百万计)
归属于 Dell Technologies Inc. 的调整后净收入。
净收入
利润率
净利率比率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-01-31), 10-K (报告日期: 2024-02-02), 10-K (报告日期: 2023-02-03), 10-K (报告日期: 2022-01-28), 10-K (报告日期: 2021-01-29), 10-K (报告日期: 2020-01-31).

2025 计算

1 净利率比率 = 100 × 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。 ÷ 净收入
= 100 × ÷ =

2 净利率比率(调整后) = 100 × 归属于 Dell Technologies Inc. 的调整后净收入。 ÷ 净收入
= 100 × ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净利润趋势
数据显示,归属于公司的净利润在2020年达到4616百万,随后在2021年下降至3250百万。2022年净利润显著回升至5563百万,但2023年再次下降至2442百万。2024年净利润有所恢复,达到3211百万,并在2025年进一步增长至4592百万。总体而言,净利润呈现波动上升的趋势,尽管期间存在显著的下降。
调整后净收入趋势
调整后净收入的趋势与净利润基本一致。2020年为4823百万,2021年下降至3250百万,2022年回升至5563百万,2023年下降至2442百万,2024年恢复至3211百万,最后在2025年达到4592百万。调整后净收入与净利润的数值在所有年份均相同,表明调整项目对净利润的影响较小或不存在。
净利率比率趋势
净利率比率在2020年为5.01%,2021年下降至3.45%。2022年显著提升至5.5%,随后在2023年降至2.39%。2024年净利率比率回升至3.63%,并在2025年进一步增长至4.81%。净利率比率的波动与净利润的波动相对应,表明盈利能力受到多种因素的影响。
调整后净利率比率趋势
调整后净利率比率的趋势与净利率比率完全相同。在所有年份,调整后净利率比率的数值均与净利率比率的数值一致。这进一步证实了调整项目对盈利能力评估的影响有限。

总体而言,数据显示公司盈利能力在过去几年内经历了波动。尽管存在下降,但整体趋势表明盈利能力正在改善。需要进一步分析导致这些波动的原因,例如收入增长、成本控制和市场竞争等因素。


总资产周转率(调整后)

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2025年1月31日 2024年2月2日 2023年2月3日 2022年1月28日 2021年1月29日 2020年1月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
净收入
总资产
活动率
总资产周转率1
调整后: 从资产负债表中去除商誉
部分财务数据 (以百万计)
净收入
调整后总资产
活动率
总资产周转率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-01-31), 10-K (报告日期: 2024-02-02), 10-K (报告日期: 2023-02-03), 10-K (报告日期: 2022-01-28), 10-K (报告日期: 2021-01-29), 10-K (报告日期: 2020-01-31).

2025 计算

1 总资产周转率 = 净收入 ÷ 总资产
= ÷ =

2 总资产周转率(调整后) = 净收入 ÷ 调整后总资产
= ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产
数据显示,总资产在2020年至2022年期间呈现先增后降的趋势。2020年和2021年总资产有所增长,从118861百万单位增加到123415百万单位。然而,2022年总资产大幅下降至92735百万单位,随后在2023年和2024年继续小幅下降,分别降至89611百万单位和82089百万单位。2025年,总资产的下降趋势略有放缓,降至79746百万单位。总体而言,总资产在观察期内呈现明显的下降趋势。
调整后总资产
调整后总资产的趋势与总资产相似,同样呈现先增后降的模式。从2020年的77170百万单位增长到2021年的82586百万单位,然后在2022年下降到72965百万单位。2023年和2024年,调整后总资产继续下降,分别为69935百万单位和62389百万单位。2025年,调整后总资产进一步下降至60626百万单位。调整后总资产的下降幅度略小于总资产的下降幅度。
总资产周转率
总资产周转率在2020年至2023年期间呈现上升趋势。从2020年的0.78增加到2021年的0.76,随后在2022年大幅提升至1.09,并在2023年进一步提升至1.14。然而,2024年周转率略有下降至1.08,但在2025年再次上升至1.2。总体而言,总资产周转率呈现波动上升的趋势。
总资产周转率(调整后)
调整后总资产周转率的趋势更为明显地上升。从2020年的1.19增加到2021年的1.14,然后在2022年大幅提升至1.39,并在2023年进一步提升至1.46。2024年周转率略有下降至1.42,但在2025年显著上升至1.58。调整后总资产周转率的持续上升表明,在调整资产后,资产的使用效率不断提高。

综合来看,尽管总资产和调整后总资产在观察期内呈现下降趋势,但资产周转率,尤其是调整后资产周转率,却持续上升。这可能意味着公司正在更加有效地利用其现有资产来产生收入,或者正在进行资产结构调整,以提高资产的使用效率。总资产周转率与调整后总资产周转率之间的差异表明,资产调整对周转率的提升有积极作用。


财务杠杆比率(调整后)

Microsoft Excel
2025年1月31日 2024年2月2日 2023年2月3日 2022年1月28日 2021年1月29日 2020年1月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
总资产
Dell Technologies Inc. 股东权益总额(赤字)
偿付能力比率
财务杠杆率1
调整后: 从资产负债表中去除商誉
部分财务数据 (以百万计)
调整后总资产
调整后 Dell Technologies Inc. 股东权益总额(赤字)
偿付能力比率
财务杠杆比率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-01-31), 10-K (报告日期: 2024-02-02), 10-K (报告日期: 2023-02-03), 10-K (报告日期: 2022-01-28), 10-K (报告日期: 2021-01-29), 10-K (报告日期: 2020-01-31).

2025 计算

1 财务杠杆率 = 总资产 ÷ Dell Technologies Inc. 股东权益总额(赤字)
= ÷ =

2 财务杠杆比率(调整后) = 调整后总资产 ÷ 调整后 Dell Technologies Inc. 股东权益总额(赤字)
= ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产
数据显示,总资产在2021年达到峰值,随后呈现持续下降趋势。从2020年的118861百万单位降至2025年的79746百万单位。这种下降趋势表明公司可能在缩减规模,或者进行了大规模的资产处置。
调整后总资产
调整后总资产的变化趋势与总资产相似,同样在2021年达到最高点,之后逐年下降。从2020年的77170百万单位降至2025年的60626百万单位。调整后总资产的下降幅度略小于总资产,可能表明资产调整策略对总资产的影响较大。
股东权益总额
股东权益总额在各年度均为负值,且负债规模持续扩大。从2020年的-1574百万单位降至2025年的-1482百万单位,虽然负债规模有所减少,但整体仍处于亏损状态。股东权益的持续负值可能表明公司面临较高的财务风险。
调整后股东权益总额
调整后股东权益总额同样为负值,且绝对值较大。从2020年的-43265百万单位降至2025年的-20602百万单位,呈现显著的改善趋势。调整后股东权益的改善可能得益于公司进行的财务重组或资产调整。
财务杠杆率
2020年的财务杠杆率为49.78。后续年度的数据缺失,无法评估财务杠杆率的变化趋势。较高的财务杠杆率意味着公司依赖较高的债务融资,可能增加财务风险。

总体而言,数据显示公司总资产和调整后总资产呈现下降趋势,股东权益持续为负,但调整后股东权益有所改善。财务杠杆率在2020年较高,但后续数据缺失。需要进一步分析缺失数据,以及其他财务指标,才能更全面地评估公司的财务状况和经营风险。


股东权益回报率 (ROE) (调整后)

Microsoft Excel
2025年1月31日 2024年2月2日 2023年2月3日 2022年1月28日 2021年1月29日 2020年1月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。
Dell Technologies Inc. 股东权益总额(赤字)
利润率
ROE1
调整后: 从资产负债表中去除商誉
部分财务数据 (以百万计)
归属于 Dell Technologies Inc. 的调整后净收入。
调整后 Dell Technologies Inc. 股东权益总额(赤字)
利润率
股东权益回报率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-01-31), 10-K (报告日期: 2024-02-02), 10-K (报告日期: 2023-02-03), 10-K (报告日期: 2022-01-28), 10-K (报告日期: 2021-01-29), 10-K (报告日期: 2020-01-31).

2025 计算

1 ROE = 100 × 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。 ÷ Dell Technologies Inc. 股东权益总额(赤字)
= 100 × ÷ =

2 股东权益回报率(调整后) = 100 × 归属于 Dell Technologies Inc. 的调整后净收入。 ÷ 调整后 Dell Technologies Inc. 股东权益总额(赤字)
= 100 × ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净利润与调整后净利润
数据显示,归属于公司的净利润和调整后净利润在2020年达到峰值,随后在2021年显著下降。2022年两者均出现强劲反弹,但2023年再次下降。2024年有所回升,并在2025年达到较高水平。净利润和调整后净利润在各年份数值非常接近,表明调整项目对净利润的影响相对较小。
股东权益总额
股东权益总额在2020年为负值,随后在2021年转为正值。然而,从2021年到2025年,股东权益总额持续下降,并在2025年仍为负值,但绝对值较2020年有所减少。这表明公司在积累股东权益方面面临挑战。
调整后股东权益总额
调整后股东权益总额在整个期间内均为负值,且数值远大于股东权益总额的负值。这表明调整项目对股东权益的评估产生了显著影响。调整后股东权益总额的下降趋势与股东权益总额类似,但幅度更大。从2020年到2025年,调整后股东权益总额的负值有所减少,但仍然处于显著的赤字状态。
股东权益回报率
2021年的股东权益回报率数据为131.1%,但后续年份的数据缺失。由于缺乏后续年份的数据,无法评估股东权益回报率的趋势。调整后股东权益回报率的数据在整个期间内均缺失,因此无法进行分析。
总体趋势
总体而言,数据显示公司在盈利能力方面存在波动,但长期来看呈现增长趋势。然而,股东权益方面持续面临挑战,且调整项目对股东权益的评估产生了重大影响。缺乏完整的股东权益回报率数据限制了对公司财务表现的全面评估。

资产回报率 (ROA) (调整后)

Microsoft Excel
2025年1月31日 2024年2月2日 2023年2月3日 2022年1月28日 2021年1月29日 2020年1月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。
总资产
利润率
ROA1
调整后: 从资产负债表中去除商誉
部分财务数据 (以百万计)
归属于 Dell Technologies Inc. 的调整后净收入。
调整后总资产
利润率
资产回报率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-01-31), 10-K (报告日期: 2024-02-02), 10-K (报告日期: 2023-02-03), 10-K (报告日期: 2022-01-28), 10-K (报告日期: 2021-01-29), 10-K (报告日期: 2020-01-31).

2025 计算

1 ROA = 100 × 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。 ÷ 总资产
= 100 × ÷ =

2 资产回报率(调整后) = 100 × 归属于 Dell Technologies Inc. 的调整后净收入。 ÷ 调整后总资产
= 100 × ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净利润与调整后净利润
数据显示,归属于公司的净利润和调整后净利润在2020年达到峰值,随后在2021年显著下降。2022年两者均出现强劲反弹,但2023年再次下降。2024年有所回升,并在2025年达到较高水平。净利润和调整后净利润在各年份数值非常接近,表明调整项目对净利润的影响相对较小。
总资产与调整后总资产
总资产在2021年达到最高点,随后连续四年呈现下降趋势。调整后总资产的变动趋势与总资产相似,但数值规模较小。调整后总资产的持续下降可能表明公司在优化资产结构,或剥离部分资产。
资产回报率 (ROA)
资产回报率在2020年为3.88%,2021年降至2.63%。2022年显著提升至6%,随后在2023年回落至2.73%。2024年回升至3.91%,并在2025年大幅增长至5.76%。资产回报率的波动与净利润的变化趋势存在一定关联,但幅度有所不同。
调整后资产回报率
调整后资产回报率的趋势与资产回报率相似,但数值普遍较高。2020年为6.25%,2021年降至3.94%。2022年大幅提升至7.62%,2023年回落至3.49%。2024年回升至5.15%,并在2025年达到7.57%。调整后资产回报率的较高数值表明,在剔除特定项目后,公司的盈利能力相对较强。
整体趋势
总体而言,数据显示公司在盈利能力和资产规模方面存在波动。2020年和2025年表现相对较好,而2021年和2023年则面临挑战。资产规模的持续下降可能需要进一步分析,以确定其对公司长期发展的影响。资产回报率和调整后资产回报率的上升趋势表明,公司在提高资产利用效率方面取得了一定进展。