市净收入比 （P/E）
自 2005 年以来
计算
Baxter International Inc.、 P/E、长期趋势计算
| P/E | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 归属于百特的净利润1 (以百万计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016年2月26日 | 22.32 | = | 39.43 | ÷ | 1.77 | 1.77 | = | 968 | ÷ | 547,871,849 | |
| 2015年2月26日 | 14.92 | = | 68.67 | ÷ | 4.60 | 4.60 | = | 2,497 | ÷ | 542,581,466 | |
| 2014年2月21日 | 18.71 | = | 69.29 | ÷ | 3.70 | 3.70 | = | 2,012 | ÷ | 543,187,695 | |
| 2013年2月21日 | 15.59 | = | 66.42 | ÷ | 4.26 | 4.26 | = | 2,326 | ÷ | 545,928,648 | |
| 2012年2月23日 | 14.26 | = | 56.59 | ÷ | 3.97 | 3.97 | = | 2,224 | ÷ | 560,346,203 | |
| 2011年2月23日 | 21.10 | = | 51.72 | ÷ | 2.45 | 2.45 | = | 1,420 | ÷ | 579,426,016 | |
| 2010年2月23日 | 15.57 | = | 56.96 | ÷ | 3.66 | 3.66 | = | 2,205 | ÷ | 602,667,572 | |
| 2009年2月19日 | 17.67 | = | 57.99 | ÷ | 3.28 | 3.28 | = | 2,014 | ÷ | 613,849,295 | |
| 2008年2月26日 | 22.41 | = | 60.30 | ÷ | 2.69 | 2.69 | = | 1,707 | ÷ | 634,425,140 | |
| 2007年2月28日 | 23.26 | = | 50.01 | ÷ | 2.15 | 2.15 | = | 1,397 | ÷ | 649,813,287 | |
| 2006年3月7日 | 25.97 | = | 38.29 | ÷ | 1.47 | 1.47 | = | 956 | ÷ | 648,483,996 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至Baxter International Inc.年报备案日的收盘价
- 数据特征与覆盖范围
- 所分析的时间区间覆盖2006年到2016年，共11个观测点。三项关键指标包括股价（美元单位）、每股收益（EPS，美元单位）以及市盈率（P/E，财务比率）。所有数值均为非缺失数据，未出现空值情形，便于对趋势进行连续比较与相关性分析。
- 价格趋势分析
- 股价在初期呈现稳步上涨态势：2006年为38.29美元，2013年跃升至66.42美元，之后在2014年与2015年维持在66–69美元区间，显示在中期内对价格水平形成了较强支撑。2016年出现显著回落，跌至39.43美元，较前一年度水平下降约43%。这一波动显示出价格在高位时期经历阶段性调整，随后在2016年遭遇较大幅度的下行冲击，呈现出较强的波动性与尾部风险的显现。整体看，价量关系在2006–2013年间偏向同步上涨，随后进入高位盘整阶段，最终在2016年出现显著回落。若以区间波动幅度衡量，2016年的跌幅是全周期内最为剧烈的一次。
- 每股收益（EPS）趋势
- EPS自2006年的1.47美元稳步提升，至2013年达到4.26美元，约实现2.9倍的增幅，显示在此期间盈利能力显著增强。随后2014年略降至3.70美元，2015年回升至4.60美元，显示盈利水平在高位波动后维持相对强势。2016年EPS急剧下滑至1.77美元，较上一年下降约62%，成为盈利端的单点显著弱化。整体上，盈利能力经历了一个相对稳定并增强的阶段，随后在2016年出现强烈下滑，成为对估值与经营假设的重要冲击点。
- 估值趋势（P/E 比率）
- P/E比率在初期呈现回落态势：2006年为25.97，降至2010年的15.57，2011年短暂回升至21.10，随后2012年再降至14.26，2013年略回升至15.59，2014年维持在18.71，2015年回落至14.92，显示在盈利波动与价格水平之间呈现出先降后升、再走低的综合态势。在2016年，P/E再度显著抬升至22.32，原因在于当年EPS大幅下降（1.77美元）而股价相对下跌幅度有限，导致单位盈利的市场估值上升。总体来看，估值水平经历了早期的收缩与中期的波动后，2016年由于盈利端的剧烈变动而重新走高，呈现出对盈利波动的敏感性。
- 综合洞见与观察要点
- 1) 在2006年至2013年间，股价与EPS基本呈同向发展，盈利的改善为价格走高提供了支撑，反映出市场对盈利成长的积极定价。2) 2014–2015年的价格水平维持在高位区间，而EPS在此期间表现出相对稳健的波动，提示市场在高盈利水平下对估值仍具备一定韧性，但对盈利波动的敏感度也在增强。3) 2016年的EPS急剧下降是利润端的主导风险因素，尽管股价并未与之等幅下挫，但由于EPS下降幅度远大于股价下降幅度，P/E比率因此显著上升，表明单位盈利的市场估值在盈利恶化条件下回落受限而显现出估值压力。4) 整体序列未出现缺失数据，使得趋势分析具备一致性，但需结合更细分的驱动因素（如收入结构、成本控制、资本支出与一次性项目）以获得对EPS波动及估值变化的深度解释。综合来看，盈利能力的持续改善曾支撑价格的中期上涨，但盈利端的波动性在2016年显著放大，进而通过估值产生明显的结构性变化。若进一步分析，建议结合行业周期、成本结构以及资本配置的变化进行分解，以判断盈利波动对长期估值的持续影响。
与竞争对手的比较
Baxter International Inc.、 P/E、长期趋势，与竞争对手的比较
| Baxter International Inc. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016年2月26日 | 22.32 | 12.83 | 12.99 | 34.24 | 40.56 | 18.18 |
| 2015年2月26日 | 14.92 | 31.30 | 15.29 | 44.77 | 20.75 | 18.50 |
| 2014年2月21日 | 18.71 | 23.25 | 9.95 | 22.82 | 14.99 | 12.35 |
| 2013年2月21日 | 15.59 | 9.24 | 7.09 | 35.05 | 10.57 | 10.58 |
| 2012年2月23日 | 14.26 | 18.67 | 8.36 | 39.05 | 13.37 | 10.78 |
| 2011年2月23日 | 21.10 | 15.68 | 8.74 | 33.85 | 12.65 | 10.01 |
| 2010年2月23日 | 15.57 | 14.69 | 5.53 | 54.30 | 17.11 | 9.91 |
| 2009年2月19日 | 17.67 | 17.11 | 8.26 | 21.99 | 26.02 | 11.66 |
| 2008年2月26日 | 22.41 | 23.82 | 12.02 | 79.87 | 20.81 | 12.85 |
| 2007年2月28日 | 23.26 | 48.17 | 16.05 | 58.08 | 21.31 | 17.58 |
| 2006年3月7日 | 25.97 | 20.03 | 20.66 | 36.68 | 35.12 | 24.20 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
Baxter International Inc.、 P/E、长期趋势，与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
| Baxter International Inc. | 医疗保健设备与服务 | |
|---|---|---|
| 2016年2月26日 | 22.32 | 20.20 |
| 2015年2月26日 | 14.92 | 21.28 |
| 2014年2月21日 | 18.71 | 14.93 |
| 2013年2月21日 | 15.59 | 10.51 |
| 2012年2月23日 | 14.26 | 14.07 |
| 2011年2月23日 | 21.10 | 12.56 |
| 2010年2月23日 | 15.57 | 11.86 |
| 2009年2月19日 | 17.67 | 15.75 |
| 2008年2月26日 | 22.41 | 17.58 |
| 2007年2月28日 | 23.26 | 22.77 |
| 2006年3月7日 | 25.97 | 24.03 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Baxter International Inc.、 P/E、长期趋势，与行业比较： 保健
| Baxter International Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2016年2月26日 | 22.32 | 19.53 |
| 2015年2月26日 | 14.92 | 21.38 |
| 2014年2月21日 | 18.71 | 18.67 |
| 2013年2月21日 | 15.59 | 15.77 |
| 2012年2月23日 | 14.26 | 15.79 |
| 2011年2月23日 | 21.10 | 15.12 |
| 2010年2月23日 | 15.57 | 11.71 |
| 2009年2月19日 | 17.67 | 13.07 |
| 2008年2月26日 | 22.41 | 19.29 |
| 2007年2月28日 | 23.26 | 18.61 |
| 2006年3月7日 | 25.97 | 21.71 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).