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Baxter International Inc. (NYSE:BAX)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自2016年8月4日以来一直没有更新。

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

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将 ROE 分解为两个组成部分

Baxter International Inc.,ROE的分解

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ROE = ROA × 财务杠杆比率
2015年12月31日 10.94% = 4.62% × 2.37
2014年12月31日 30.75% = 9.63% × 3.19
2013年12月31日 23.77% = 7.78% × 3.06
2012年12月31日 33.53% = 11.41% × 2.94
2011年12月31日 33.77% = 11.66% × 2.90

根据报道: 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31).

与2015年度相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力下降。


将 ROE 分解为三个组成部分

Baxter International Inc.,ROE的分解

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ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2015年12月31日 10.94% = 9.71% × 0.48 × 2.37
2014年12月31日 30.75% = 14.98% × 0.64 × 3.19
2013年12月31日 23.77% = 13.19% × 0.59 × 3.06
2012年12月31日 33.53% = 16.39% × 0.70 × 2.94
2011年12月31日 33.77% = 16.01% × 0.73 × 2.90

根据报道: 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31).

与2015年度相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。


将 ROE 分解为五个组成部分

Baxter International Inc.,ROE的分解

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ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2015年12月31日 10.94% = 0.97 × 0.87 × 11.53% × 0.48 × 2.37
2014年12月31日 30.75% = 0.84 × 0.95 × 18.94% × 0.64 × 3.19
2013年12月31日 23.77% = 0.79 × 0.94 × 17.72% × 0.59 × 3.06
2012年12月31日 33.53% = 0.81 × 0.96 × 21.16% × 0.70 × 2.94
2011年12月31日 33.77% = 0.80 × 0.97 × 20.65% × 0.73 × 2.90

根据报道: 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31).

与2015年相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力下降。


将 ROA 分解为两个组成部分

Baxter International Inc.,ROA的分解

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ROA = 净利润率 × 资产周转率
2015年12月31日 4.62% = 9.71% × 0.48
2014年12月31日 9.63% = 14.98% × 0.64
2013年12月31日 7.78% = 13.19% × 0.59
2012年12月31日 11.41% = 16.39% × 0.70
2011年12月31日 11.66% = 16.01% × 0.73

根据报道: 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31).

与2015年度相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。


将 ROA 分解为四个部分

Baxter International Inc.,ROA的分解

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ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2015年12月31日 4.62% = 0.97 × 0.87 × 11.53% × 0.48
2014年12月31日 9.63% = 0.84 × 0.95 × 18.94% × 0.64
2013年12月31日 7.78% = 0.79 × 0.94 × 17.72% × 0.59
2012年12月31日 11.41% = 0.81 × 0.96 × 21.16% × 0.70
2011年12月31日 11.66% = 0.80 × 0.97 × 20.65% × 0.73

根据报道: 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31).

与2015年度相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力下降。


净利润率分解

Baxter International Inc.、净利润率分解

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净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2015年12月31日 9.71% = 0.97 × 0.87 × 11.53%
2014年12月31日 14.98% = 0.84 × 0.95 × 18.94%
2013年12月31日 13.19% = 0.79 × 0.94 × 17.72%
2012年12月31日 16.39% = 0.81 × 0.96 × 21.16%
2011年12月31日 16.01% = 0.80 × 0.97 × 20.65%

根据报道: 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31).

2015年度净利润率下降的主要原因是以息税前利润率比率衡量的营业盈利能力下降。