财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Baxter International Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 20,975) | 25,917) | 25,869) | 20,390) | 19,073) | |
| 少： 现金及等价物 | 2,213) | 2,925) | 2,733) | 3,270) | 2,905) | |
| 少： 投资Baxalta普通股 | 5,148) | —) | —) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 13,614) | 22,992) | 23,136) | 17,120) | 16,168) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 12,110) | 17,761) | 17,383) | 13,412) | 12,245) | |
| 少： 短期债务 | 1,775) | 913) | 181) | 27) | 256) | |
| 少： 长期债务和租赁义务的当前到期日 | 810) | 786) | 859) | 323) | 190) | |
| 少： 长期债务和租赁义务，不包括当前到期的债务 | 3,935) | 7,606) | 8,126) | 5,580) | 4,749) | |
| 经营负债 | 5,590) | 8,456) | 8,217) | 7,482) | 7,050) | |
| 净营业资产1 | 8,024) | 14,536) | 14,919) | 9,638) | 9,118) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (6,512) | (383) | 5,281) | 520) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -57.73% | -2.60% | 43.01% | 5.54% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31).
1 2015 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 13,614 – 5,590 = 8,024
2 2015 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2015 – 净营业资产2014
= 8,024 – 14,536 = -6,512
3 2015 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -6,512 ÷ [(8,024 + 14,536) ÷ 2] = -57.73%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2012年至2013年间显著增长，从9638百万单位增加到14919百万单位。随后，在2014年略有增长至14536百万单位，但在2015年大幅下降至8024百万单位。整体趋势显示，该项目经历了先增长后大幅下降的波动。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2013年出现显著增长，从2012年的520百万单位增加到5281百万单位。然而，在2014年转为负值，为-383百万单位，并在2015年进一步下降至-6512百万单位。该项目的值从正向负的转变表明了潜在的会计处理变化或经营状况的恶化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2013年大幅上升，从2012年的5.54%增加到43.01%。随后，该比率在2014年降至-2.6%，并在2015年大幅下降至-57.73%。该比率的负值和持续下降趋势与应计总计项目的变化相一致，可能表明收入确认模式或资产负债评估方法的变化，或者经营业绩的显著恶化。值得注意的是，如此大幅的负值可能需要进一步调查以确定其根本原因。
总体而言，数据显示在2013年出现增长，随后在2014年和2015年出现显著的下降趋势。应计项目和应计比率的变化值得特别关注，可能预示着潜在的财务风险或经营策略的调整。
基于现金流量表的应计比率
Baxter International Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于百特的净利润 | 968) | 2,497) | 2,012) | 2,326) | 2,224) | |
| 少： 经营活动产生的现金流量 | 1,129) | 3,215) | 3,198) | 3,106) | 2,817) | |
| 少： 投资活动产生的现金流量 | (861) | (1,542) | (5,362) | (1,569) | (1,427) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 700) | 824) | 4,176) | 789) | 834) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 6.21% | 5.59% | 34.01% | 8.41% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31).
1 2015 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 700 ÷ [(8,024 + 14,536) ÷ 2] = 6.21%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2012年至2013年间显著增长，从9638百万单位增加到14919百万单位。随后，在2014年略有增长至14536百万单位，但在2015年大幅下降至8024百万单位。整体趋势显示，该指标经历了先增长后大幅下降的波动。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2012年至2013年间呈现显著增长，从789百万单位增加到4176百万单位。2014年该指标有所下降，降至824百万单位，随后在2015年进一步下降至700百万单位。该指标的变动趋势与净营业资产的变动趋势存在一定程度的关联性。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2012年为8.41%。2013年该比率大幅上升至34.01%，表明应计项目对现金流量的影响显著增加。2014年该比率大幅下降至5.59%，随后在2015年小幅上升至6.21%。该比率的波动可能反映了公司会计政策或经营策略的变化，以及现金流量与应计项目之间的关系。
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务指标均呈现波动趋势。净营业资产和应计总计的显著下降，以及应计比率的剧烈波动，可能需要进一步分析以确定其根本原因和潜在影响。需要结合其他财务数据和行业背景信息，才能更全面地评估这些变化。