价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
Baxter International Inc., FCFE计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31).
根据提供的财务数据可以观察到，年度经营活动产生的现金流量呈现出一定的变化趋势。2011年至2014年，现金流量逐年增长，从2817百万逐步提升至3215百万，显示公司在经营活动方面的现金创造能力较为稳定且有逐步改善的迹象。然而，到了2015年，现金流量大幅下降至1129百万，降幅接近一半，显示当年经营活动带来的现金流明显减少，可能受到经营环境变化或特殊事项影响。
在自由现金流与权益比率（FCFE）方面，期间表现出较大的波动。2011年至2013年，此比率持续增长，从2590百万增加到4769百万，主要反映出公司在资本结构或股东权益方面的现金回报逐步增强。在2014年，该比率骤降至1204百万，显示当年可自由支配的现金下降明显。但在2015年，比率又回升至2735百万，表明公司调整了资金配置或权益结构，恢复了一部分现金可支配性。
总体来说，公司在2011年至2014年期间，经营现金流和自由现金流表现出逐步改善的趋势，反映出经营绩效的稳步提升。进入2015年后，现金流量出现了显著的下降，可能提示经营环境恶化或一次性支出增加，而自由现金流与权益比率的回升则说明公司在应对现金流变动方面采取了调整措施，保持了一定程度的资本回报能力。这些变化强调了公司财务状况的波动性和对现金管理的依赖性，建议持续关注其经营环境变化及相关策略调整。
价格与 FCFE 比当前
Baxter International Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 543,887,683 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | 2,735) |
| 每股FCFE | 5.03 |
| 当前股价 （P） | 48.08 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 9.56 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| Abbott Laboratories | 38.89 |
| Elevance Health Inc. | 6.84 |
| Intuitive Surgical Inc. | 148.65 |
| Medtronic PLC | 16.86 |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.21 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Baxter International Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 547,871,849 | 542,581,466 | 543,187,695 | 545,928,648 | 560,346,203 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | 2,735) | 1,204) | 4,769) | 2,710) | 2,590) | |
| 每股FCFE4 | 4.99 | 2.22 | 8.78 | 4.96 | 4.62 | |
| 股价1, 3 | 39.43 | 68.67 | 69.29 | 66.42 | 56.59 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 7.90 | 30.95 | 7.89 | 13.38 | 12.24 | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至Baxter International Inc.年报备案日的收盘价
4 2015 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 2,735,000,000 ÷ 547,871,849 = 4.99
5 2015 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 39.43 ÷ 4.99 = 7.90
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
从股价走势来看，2012年到2013年期间，股价呈现出稳步上升的趋势，从56.59美元上涨至69.29美元，反映出公司在该时间段内市场表现较为积极。然而，2014年股价略有下降，至68.67美元，随后在2015年显著下滑至39.43美元，显示出投资者对公司股价的信心出现了明显的减弱。
关于每股FCFE，数据显示其在2011年至2013年期间显著增长，从4.62美元增加到8.78美元，表明公司在该阶段实现了较好的自由现金流创造能力。2014年，其数值大幅下降至2.22美元，持续到2015年略有回升至4.99美元。这一波动可能反映出公司在某些年度内的现金流压力或一次性财务调整，导致自由现金流的波动较大。
P/FCFE比率反映了市场对公司现金流的估值水平。2011至2013年间，P/FCFE比率波动较大，从12.24升至13.38，然后骤降至7.89，意味着市场对公司未来现金流增长的预期在2013年后明显降低。2014年P/FCFE剧烈上升至30.95，可能反映出投资者对未来现金流的乐观预期或对公司价值的高估。随后在2015年，比率大幅下降至7.9，显示市场对于公司现金流增长潜力的预期减弱，整体估值趋于保守。
总体来看，该公司的股价与每股自由现金流及P/FCFE比率在2013年到2015年期间表现出明显的波动，特别是在2014年显著变化。这可能反映出公司在财务表现、市场预期或行业环境等方面经历了较大的调整或不确定性。投资者在考虑公司价值时，应关注其现金流的稳定性与未来增长潜力，同时留意市场对其财务状况变化的反应。